安信證券認為未來幾個月，A股的核心不是精準把握小波動，而是要確保把握住“復蘇牛”的大趨勢。“兩會”結束并不會是“復蘇牛”的結束。

當前的這一輪復蘇是新經濟產業引領的復蘇，我們將其定義為“高質量復蘇”。“復蘇牛”的機會不是結構性的，而是全局性的，但是也要看到，這一輪復蘇，新經濟產業整體供需格局更優，復蘇速度更快。近期與投資者交流，有一個代表性的擔憂是對海外經濟的悲觀，認為海外經濟復蘇的不確定性與風險依然較大，我們認為，需要看到海外對疫情的應對也是一個動態的學習和進步的過程，無論是從當前海外復工情況，還是從海外資產價格中所隱含的預期，海外經濟復工與復蘇的前景并不悲觀。當前A股流行的共識是回避外需，但需要看到的是，一旦海外經濟從疫情中走出來，那么其改善彈性更大，這對于A股中對外依存度較高行業的業績將有較為明顯提振。

預計A股仍將受益于流動性、盈利與風險偏好的持續邊際改善，呈現震蕩向上趨勢，市場如因外部擾動出現短期回調，積極關注布局機會。近期行業重點關注：新能源汽車、軍工、半導體、云計算、互聯網、通信、券商、航空等，主題重點關注自主可控、衛星互聯網、湖北區域振興等。