光大證券今日發(fā)布研報觀點稱，“疫情”下3月或?qū)⒊蔀樾袠I(yè)復(fù)蘇時區(qū)內(nèi)的二次拐點，行業(yè)再次進(jìn)入刺激政策出臺預(yù)期升溫窗口期。在行業(yè)“供需雙弱”的壓制下，預(yù)期較為積極的產(chǎn)業(yè)政策對時鐘切換至復(fù)蘇有積極作用，但較難推動時鐘進(jìn)一步切換至過熱。汽車行業(yè)目前仍運(yùn)轉(zhuǎn)于本輪周期的復(fù)蘇中繼，隨著2020年5月上旬對4月行業(yè)銷量數(shù)據(jù)的披露，預(yù)計此次疫情令2020年3月形成行業(yè)復(fù)蘇階段的二次拐點。汽車板塊經(jīng)歷估值“顛簸期”后將繼續(xù)復(fù)蘇階段的估值修復(fù)，而2020年6月前后或為“復(fù)蘇”是否向“過熱”切換的重要觀察窗口，三季報前后零部件子板塊或成為配置主線。

光大證券建議標(biāo)配汽車板塊，個股推薦長安汽車和廣匯汽車，建議關(guān)注行業(yè)龍頭上汽集團(tuán)。零部件板塊建議關(guān)注行業(yè)龍頭華域汽車及新能源汽車供應(yīng)商德聯(lián)集團(tuán)以及未來有望受益于進(jìn)口替代的兆豐股份。