- 伊利股份：近期恢復(fù)良好，踏入良性軌道
- 2020年04月07日來源：證券時報
提要：招商證券指出，草根調(diào)研反饋，伊利節(jié)后大力消化庫存，目前已踏入良性軌道，發(fā)展韌性較強，高端產(chǎn)品快速恢復(fù)。
招商證券指出，草根調(diào)研反饋，伊利節(jié)后大力消化庫存，目前已踏入良性軌道，發(fā)展韌性較強，高端產(chǎn)品快速恢復(fù)。由于春節(jié)禮贈缺口、通路不暢、促銷加大，建議適度降低對Q1業(yè)績預(yù)期，但高周轉(zhuǎn)、低庫存模式下，伊利風(fēng)險在Q1集中釋放，Q2存在延遲、補償消費，隨著通路打開，競爭優(yōu)勢放大，后續(xù)好轉(zhuǎn)更值得期待，建議經(jīng)營低點擇機布局。維持19-21年EPS為1.16、1.22、1.41元的EPS預(yù)期，及“強烈推薦-A”評級。
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