- 天晟新材引入國資戰(zhàn)投 控股股東擬向融海資管轉(zhuǎn)讓9.2%股權(quán)
- 2020年06月23日來源：《證券日報(bào)》
提要：天晟新材發(fā)布公告稱，公司控股股東吳海宙、晟衍(上海)投資管理有限公司擬向融海資產(chǎn)管理公司合計(jì)轉(zhuǎn)讓其持有的天晟新材3000萬股股份(占公司總股本的9.20%),融海資管成為天晟新材的戰(zhàn)略投資者。
6月22日，天晟新材發(fā)布公告稱，公司控股股東吳海宙、晟衍(上海)投資管理有限公司(簡稱“晟衍”)擬向融海資產(chǎn)管理公司（簡稱“融海資管”）合計(jì)轉(zhuǎn)讓其持有的天晟新材3000萬股股份(占公司總股本的9.20%),融海資管成為天晟新材的戰(zhàn)略投資者。
據(jù)悉，融海資管為青島融海國有資本投資運(yùn)營有限公司100%控股企業(yè)，而后者為青島市李滄區(qū)政府下屬的國有獨(dú)資公司。
對于此次引入國資戰(zhàn)略投資者帶來的影響，公司董秘許冬冬在接受記者采訪時表示：“引入國有資本，有利于優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，為公司引進(jìn)更多政府、產(chǎn)業(yè)、金融等戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)資源。同時，受讓方將向公司提供融資支持或?yàn)楣救谫Y提供增信，推動公司業(yè)務(wù)發(fā)展，為公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)及新業(yè)務(wù)開拓提供支持?！?/p>
引進(jìn)國有資本促進(jìn)資源輸入
資料顯示，本次交易的轉(zhuǎn)讓方吳海宙系天晟新材董事長、控股股東、實(shí)際控制人之一；轉(zhuǎn)讓方晟衍系吳海宙100%控股企業(yè)。本次交易完成后，吳海宙、呂澤偉、孫劍、晟衍合計(jì)持有公司股份將降至5773萬股(占公司總股本的17.71%)，其中晟衍持有公司股份數(shù)變?yōu)?股；而融海資管與其一致行動人長沙盈海私募股權(quán)基金管理合伙企業(yè)(有限合伙)將合計(jì)持有公司股份3489萬股，占公司總股本的10.70%。
天晟新材表示，本次交易不會導(dǎo)致公司控股股東、實(shí)際控制人發(fā)生變更，也未觸及要約收購，但融海資管成為公司戰(zhàn)略投資者后，擬繼續(xù)通過多種形式取得天晟新材控制權(quán)。
記者注意到，天晟新材本次引進(jìn)融海資管入股，與青島市國資委推進(jìn)市屬企業(yè)加快上市發(fā)展的戰(zhàn)略不無關(guān)系。根據(jù)青島市國資委的計(jì)劃，到2022年，青島每戶市屬企業(yè)至少控股1家上市公司，市屬企業(yè)上市公司總數(shù)由目前的10家增加到25家左右。
記者就此采訪了中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長盤和林，盤和林告訴記者：“從國有資本和政府背景的屬性來看，融海資管未來作為控股股東的話，可以帶來更多政府的資源，能夠促成一定的合作。”
值得一提的是，本次交易標(biāo)的股份單價為9.85元/股，相應(yīng)交易對價總額為2.96億元。而截至6月22日收盤，天晟新材股價報(bào)8.02元/股，交易價格與當(dāng)日收盤價相比溢價22.82%。
對此，盤和林告訴記者：“從資本運(yùn)作和戰(zhàn)略投資者的角度來說，采用溢價兩成收購天晟新材股份還是比較合理的，不算很高的溢價，天晟新材的業(yè)務(wù)領(lǐng)域還是有增長空間的?！?/p>
上市九年轉(zhuǎn)型之路坎坷
記者注意到，成立于1998年的天晟新材一直從事于高分子發(fā)泡材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品覆蓋風(fēng)力發(fā)電、軌道交通、房車營地車、船舶制造、節(jié)能建筑等領(lǐng)域。自2011年上市至今，公司9年間的業(yè)績走勢可謂曲折跌宕。
2011年至2016年間，公司營收由4.13億元上漲至8.22億元，增近一倍。然而，期間公司凈利潤卻陷入了“隔兩三年即虧損”的怪圈。2013年度，公司凈利潤虧損8059萬元，同比下降511.38%。2014年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈后，時隔三年，公司又于2017年陷入虧損狀態(tài)。
面對業(yè)績困境，公司也在積極謀求轉(zhuǎn)型。自2017年9月份與中鐵高新工業(yè)股份有限公司達(dá)成戰(zhàn)略合作意向后，雙方于2018年1月份在南京合資設(shè)立中鐵軌道交通裝備有限公司。同年4月份，公司將涉及生態(tài)保護(hù)和環(huán)境治理業(yè)務(wù)的資產(chǎn)進(jìn)行了股權(quán)轉(zhuǎn)讓。
2018年度，整合轉(zhuǎn)型后的天晟新材實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，其交通配套類產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營收2.4億元，營收貢獻(xiàn)率超25%。然而2019年，公司再次陷入凈利潤虧損的怪圈。
綜合來看，天晟新材上市九年來，轉(zhuǎn)型整合之路坎坷起伏。如果未來融海資管控股天晟新材，能否給上市公司帶來實(shí)質(zhì)性的經(jīng)濟(jì)效益和改善？
對此，盤和林告訴記者：“從目前看來，融海資管是青島市李滄區(qū)政府下屬的國有獨(dú)資公司，可能戰(zhàn)略資源不算太多。國有資本在資金、信用和背書等方面都有一定的好處，但是也有可能會存在效率下降的問題，公司未來具體發(fā)展效益還有待觀察?！?/p>
記者注意到，今年一季度受新冠肺炎疫情影響，天晟新材凈利潤持續(xù)虧損。提及目前新光環(huán)保經(jīng)營情況和未來發(fā)展規(guī)劃時，許冬冬向記者表示，“新光環(huán)保目前經(jīng)營正常，公司未來在發(fā)泡材料及應(yīng)用領(lǐng)域，將不斷加強(qiáng)、擴(kuò)大與終端市場交流的廣度和深度，開發(fā)新產(chǎn)品、拓展新客戶；在交通配套類產(chǎn)品領(lǐng)域，將全力開拓發(fā)展鐵路、公路聲屏障，形成科技和產(chǎn)業(yè)化的優(yōu)勢，擴(kuò)大市場份額”。
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