- 海外儲能需求激增 國內電芯廠商訂單排期滿滿
- 2025年09月03日來源：證券時報
提要：多位產業界人士對記者表示，海外訂單激增和國內政策變化，是供需扭轉的兩大主要原因。其中，海外市場的爆發式增長推動了國內儲能企業訂單激增，尤以新興市場更為明顯。
“今年上半年，公司總裁絕大部分時間都在海外出差。”近日，一位頭部儲能公司業務負責人對記者表示。
今年以來，海外儲能需求爆發式增長，令國內儲能電芯企業訂單激增，工廠開足馬力進入滿產狀態，疊加新能源上網電價市場化改革落地，有儲能企業甚至表示“加價也排不了單”，出現“一芯難求”的局面。
工廠進入滿產狀態
近日，記者實地走訪海辰儲能重慶基地發現，該工廠正在開足馬力生產。海辰儲能制造板塊負責人對記者表示，今年3月至今，海辰廈門和重慶工廠一直處于滿產狀態，目前訂單已經排到10月。
海辰儲能西南智能制造中心坐落于重慶銅梁，該工廠是重慶市首個投資超百億的鋰電電化學儲能整裝項目，總投資130億元，將建成56GWh新一代儲能鋰電池、22GWh儲能模組的生產基地及研發中心。
走進生產車間，記者看到了正在運轉的海辰儲能第四代鋰電智能制造產線。工作人員介紹，該產線效率較第三代提升30%，制造成本下降25%，從原材料加工到電芯成品下線的大部分環節均由自動化設備完成。
海辰儲能整體產能利用率備受市場關注。公司相關負責人表示，今年3月起，廈門、重慶基地即進入滿產狀態，滿產激勵持續發放，這種滿產狀態一直持續至今。目前，工廠的訂單已排至9月、10月份，生產計劃十分飽和。
“可以說，行業正向好發展，規模化效應逐步顯現，市場對儲能的認知度逐步提升。”上述負責人對記者透露。
海外市場需求爆發
海辰儲能訂單排滿是行業需求激增的縮影。中國儲能網8月發文稱，2024年還在產能過剩的儲能電芯市場，最近突然進入了“加價也排不到貨”的狀態，這種供需反轉的速度超出了所有人的預期。寧德時代、億緯鋰能、瑞浦蘭鈞、遠景儲能等企業的產線持續滿負荷運轉，訂單量激增至需排隊等候，有企業表示“客戶加價也排不了單”。
儲能上市公司財報也能折射出行業景氣度。陽光電源上半年儲能業務收入178.03億元，同比增長127.78%，占總營收的40.89%，首次超越光伏業務成為第一大收入來源；科陸電子儲能業務實現收入12.82億元，同比增長177.15%，占總營收的49.83%，首次超越智能電網業務；瑞浦蘭鈞上半年儲能電池出貨18.87GWh，同比增長約119.3%，規模效應顯現。
多位產業界人士對記者表示，海外訂單激增和國內政策變化，是供需扭轉的兩大主要原因。其中，海外市場的爆發式增長推動了國內儲能企業訂單激增，尤以新興市場更為明顯。
據中國化學與物理電源行業協會儲能應用分會產業數據庫統計，2025年上半年，全球儲能電芯出貨量226GWh，同比增長97%。其中前九名均為中國企業，國內企業儲能鋰電池出貨在全球占比超過90%，海外大單屢屢刷新紀錄。
具體看，上半年，中國企業新獲199個海外儲能訂單（合作），總規模超160GWh，同比增長220.28%。其中，中東地區訂單達37.55GWh，占比23.44%；澳大利亞32.31GWh，占比20.17%；歐洲22.81GWh，占比14.24%；日本15.06GWh，占比9.4%。中東市場不僅是增速最快的黑馬，增量也位居全球首位；澳大利亞、東亞等新興市場也迎來大規模訂單潮。
“從海外需求看，傳統電力已進入瓶頸期，而新能源投資熱潮持續，拉動國內儲能訂單大漲，尤其是新興市場。海外市場不僅需求旺盛，其毛利率也更高，盈利情況更好。我們認為海外市場需求高增長將延續，尤其是新興市場前景廣闊。為推進業務，公司總裁上半年絕大部分時間都在海外出差。”某頭部儲能公司業務負責人李哲（化名）對記者表示。
國信證券研報稱，中東、東南亞、南非、印度、拉美等新興市場多地存在電力緊缺問題，各國政府扶持政策頻出，儲能裝機需求有望大幅度提升，因而新興市場有望成為中國儲能企業出口重要方向。
記者注意到，進入三季度以來，全球儲能市場持續活躍，中國企業拿下訂單的消息頻傳。
7月底，陽光電源簽署2.4GWh歐洲儲能大單，首次進入保加利亞。8月17日，海辰儲能與沙特電力公司簽約，聯手拿下其1GW/4GWh儲能項目的設備供應與運維訂單。同月，中汽新能與印度IndiGrid公司簽署合作備忘錄，計劃在2026至2027年開展5GWh儲能系統產品合作。
“海外市場存在一定的差異性，例如美國存在關稅擾動，會有一定搶裝的預期；新興國家例如印度出現了由政府大規模招標推動的儲能裝機浪潮；而歐洲、澳洲則因為光伏較多，對電網和用電需求造成一定擾動，電價波動較大而對儲能產生巨大需求。未來，公司將密切關注亞太、中東非及歐洲市場的發展動態，不排除根據各區域市場需求，進一步拓展海外產能布局。”海辰儲能方面告訴記者。
盈利模式逐漸完善
今年2月9日，國家發改委與能源局聯合印發《關于深化新能源上網電價市場化改革促進新能源高質量發展的通知》（下稱136號文），要求新能源項目上網電量原則上全部進入電力市場，上網電價通過市場交易形成。
“文件規定6月1日前并網的存量項目采用‘差價結算機制’，保障其收益不低于原機制電價。這促使新能源企業加速推進項目建設，以趕在5月底前并網，為滿足配儲需要，儲能訂單激增。”李哲對記者表示。
CNESA數據顯示，2025年上半年，我國新增投運新型儲能項目裝機規模23.03GW/56.12GWh，功率規模和能量規模均同比增長68%。其中，5月單月新增裝機創下歷史上月度裝機新高，達到10.25GW/26.03GWh，同比增長462%/527%。
政策驅動下，儲能行業市場化盈利模式逐步完善。
“136號文發布后，地方配套性政策陸續出臺，疊加儲能技術持續降本的因素，儲能的經濟性提升，市場化需求爆發較快。長期來看，在電力市場化改革下，國內儲能的盈利模式有望更加清晰，也將更加市場化。我們看好國內大儲需求將持續增長。”海辰儲能方面對記者表示。
海博思創近期也披露，136號文出臺后，儲能行業從政策驅動轉向市場驅動，儲能行業將更多地依賴于市場需求和價格機制，預計儲能規模會呈現較長期增長趨勢，因為風電、光伏未來預期收入存在不確定性，促使這些單位加裝更多的儲能設備。
行業高景氣度之下，儲能企業赴港上市掀起熱潮。其中，行業龍頭寧德時代已于今年5月20日登陸港交所；目前，欣旺達、億緯鋰能、南都電源、海辰儲能等儲能產業鏈企業，已相繼宣布赴港上市計劃。
“對于儲能企業而言，赴港上市既能通過融資滿足產能擴張的資金需求，也能有效地對接國際市場，為吸引國際客戶、深化海外業務布局提供支撐。”經濟學者盤和林對證券時報記者表示。
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