5月26日，海光信息、中科曙光同時(shí)公告，正在籌劃由海光信息通過向中科曙光全體A股換股股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并中科曙光，并發(fā)行A股股票募集配套資金。這是今年以來，中國(guó)科學(xué)院系上市公司的第二起整合案例。此前的3月11日，中國(guó)科學(xué)院下屬公司沈陽中科天盛自動(dòng)化技術(shù)有限公司(簡(jiǎn)稱“中科天盛”)將持有的芯源微8.41%股份轉(zhuǎn)讓給北方華創(chuàng)。

“無論是從國(guó)有資產(chǎn)整合角度，還是從半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈整合角度，上述案例都具有標(biāo)桿性意義，體現(xiàn)了國(guó)資整合和半導(dǎo)體龍頭公司發(fā)展的趨勢(shì)。”有半導(dǎo)體業(yè)內(nèi)人士表示。

5月26日，中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布的《關(guān)于完善中國(guó)特色現(xiàn)代企業(yè)制度的意見》提出，加快國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)制科研院所改革，按規(guī)定開展職務(wù)科技成果賦權(quán)改革試點(diǎn)等。這意味著，技術(shù)骨干有望通過股權(quán)激勵(lì)獲得科研成果轉(zhuǎn)化紅利，中國(guó)科學(xué)院系統(tǒng)資產(chǎn)整合有望再提速。

中國(guó)科學(xué)院系產(chǎn)業(yè)鏈整合提速

“A股要出現(xiàn)航母級(jí)算力龍頭了！”海光信息擬吸并中科曙光的公告甫出，即有半導(dǎo)體業(yè)內(nèi)人士如此評(píng)論。

據(jù)了解，作為中國(guó)科學(xué)院旗下上市公司，中科曙光在高端計(jì)算、存儲(chǔ)、安全、數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域擁有深厚的技術(shù)積淀和領(lǐng)先的市場(chǎng)份額，并充分發(fā)揮高端計(jì)算優(yōu)勢(shì)，布局智能計(jì)算、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)，打造計(jì)算產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

海光信息則是A股算力龍頭，公司的CPU產(chǎn)品能兼容國(guó)際主流x86處理器架構(gòu)，DCU是GPGPU芯片，與諸如文心一言、通義千問在內(nèi)的眾多大模型適配。

“這是繼芯源微被北方華創(chuàng)控股后，中國(guó)科學(xué)院系資產(chǎn)整合的又一案例，不僅顯示出清晰的產(chǎn)業(yè)鏈整合路徑，也傳遞出整合提速的信號(hào)，或?qū)閲?guó)有企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈整合提供示范。”有半導(dǎo)體業(yè)內(nèi)人士表示，這也反映出今年以來國(guó)資改革的主基調(diào)。

國(guó)務(wù)院國(guó)資委主任張玉卓日前提出，要大力推進(jìn)央企差異化產(chǎn)業(yè)布局，同時(shí)持續(xù)深化國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司改革，打造市場(chǎng)化運(yùn)作的專業(yè)平臺(tái)。此外，對(duì)于產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)比較薄弱的領(lǐng)域，運(yùn)用并購重組、股權(quán)投資、產(chǎn)業(yè)基金等多種方式，加快形成產(chǎn)業(yè)影響力。

此前，芯源微于3月11日公告，北方華創(chuàng)將通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓和繼續(xù)增持股份等方式，獲得公司的控制權(quán)。其中，公司持股5%以上股東中科天盛擬通過公開征集轉(zhuǎn)讓方式協(xié)議轉(zhuǎn)讓其持有的全部公司股份1689.98萬股(占公司總股本的8.41%)。中科天盛的股東為中國(guó)科學(xué)院沈陽自動(dòng)化研究所。

記者查閱，除了海光信息、中科曙光、芯源微外，當(dāng)前A股中國(guó)科學(xué)院系上市公司(包括控股和參股)還有曙光數(shù)創(chuàng)、中科信息、中科星圖、中科軟、中國(guó)科傳、中科三環(huán)、福晶科技、機(jī)器人、龍芯中科等20多家。

當(dāng)前，中科曙光持有海光信息27.96%的股權(quán)，為其第一大股東(公司無實(shí)際控制人)。另外，中科曙光還持有中科星圖15.7%的股權(quán)，并間接持有曙光數(shù)創(chuàng)62.07%的股權(quán)。其中，曙光數(shù)創(chuàng)前身為中科曙光集團(tuán)數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品事業(yè)部，專注于數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域20余年，于2022年11月登陸北交所。

“平臺(tái)化”成芯片龍頭新戰(zhàn)略

“北方華創(chuàng)吸并芯源微后，將進(jìn)一步完善其半導(dǎo)體設(shè)備平臺(tái)版圖；海光信息吸并中科曙光，則可以打造一個(gè)完整的算力產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。”在上述半導(dǎo)體業(yè)內(nèi)人士看來，這兩則案例還顯示出半導(dǎo)體龍頭公司的發(fā)展新趨勢(shì)——通過產(chǎn)業(yè)整合，打造產(chǎn)業(yè)平臺(tái)。

對(duì)于吸并整合，中科曙光在5月26日的業(yè)績(jī)說明會(huì)上表示，當(dāng)前我國(guó)以人工智能為代表的信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展處于機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的復(fù)雜局面，考慮到目前資本市場(chǎng)相關(guān)政策和發(fā)展需要，雙方通過換股實(shí)現(xiàn)整體吸收合并。此次重組是雙方順應(yīng)全球產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略需求的重要舉措，有利于雙方協(xié)同發(fā)展、降本增效，鞏固和擴(kuò)大兩家公司在國(guó)產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)的積淀，打造具有競(jìng)爭(zhēng)力的創(chuàng)新企業(yè)。未來雙方將聚集核心優(yōu)勢(shì)力量共同投入高端芯片及解決方案研發(fā)，以更有競(jìng)爭(zhēng)力的一體化技術(shù)方案提升產(chǎn)品與服務(wù)的客戶滿意度，進(jìn)一步推動(dòng)國(guó)產(chǎn)芯片在政務(wù)、金融、通信、能源等關(guān)鍵行業(yè)的規(guī)模化應(yīng)用。

上述半導(dǎo)體業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，海光信息吸并中科曙光打造算力平臺(tái)，至少有三方面意義：一是海光信息補(bǔ)上應(yīng)用場(chǎng)景短板，打造一體化算力平臺(tái)，有利于“算力芯片”這個(gè)短板的提升，甚至走出一條中國(guó)路線；二是可以更高效發(fā)展服務(wù)器、智算中心產(chǎn)業(yè)；三是有助于整個(gè)AI生態(tài)的發(fā)展和重塑。

記者注意到，半導(dǎo)體上市公司進(jìn)行平臺(tái)化發(fā)展，既符合上市公司控股股東的需求，也契合地方產(chǎn)業(yè)規(guī)劃。北方華創(chuàng)控股芯源微就是典型案例。

北方華創(chuàng)實(shí)際控制人為北京電子控股有限責(zé)任公司(簡(jiǎn)稱“北京電控”)。北京電控規(guī)劃了“9+1+1”平臺(tái)(9為產(chǎn)業(yè)平臺(tái)，1+1為調(diào)整保障和事業(yè)單位)，其中與集成電路產(chǎn)業(yè)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)平臺(tái)有集成電路制造、半導(dǎo)體裝備、智能裝備等。北方華創(chuàng)是北京電控半導(dǎo)體裝備的上市平臺(tái)，燕東微是其集成電路制造的上市平臺(tái)。

公開資料顯示，北京集成電路制造的產(chǎn)業(yè)平臺(tái)主要包括北京電控集成電路制造產(chǎn)業(yè)平臺(tái)和北方集成電路技術(shù)創(chuàng)新中心(北京)有限公司。