10月15日晚，九號(hào)公司公告稱，本次存托憑證（簡稱“CDR”）發(fā)行價(jià)格為18.94元/份。本次公開發(fā)行7040.92萬份CDR，占發(fā)行后CDR總份數(shù)的比例為10%。

9月29日晚，九號(hào)公司正式在上交所科創(chuàng)板啟動(dòng)招股。按照目前的證券種類劃分，九號(hào)公司是科創(chuàng)板首家申請(qǐng)發(fā)行CDR的企業(yè)。

預(yù)計(jì)募資13.34億元

九號(hào)公司10月15日晚公告稱，根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果，協(xié)商確定本次發(fā)行價(jià)格為18.94元/份，網(wǎng)下發(fā)行不再進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。本次網(wǎng)下發(fā)行申購日與網(wǎng)上申購日同為10月19日（T日），其中，網(wǎng)下申購時(shí)間為9:30-15:00，網(wǎng)上申購時(shí)間為9:30-11:30，13:00-15:00。

根據(jù)公告，九號(hào)公司本次募投項(xiàng)目預(yù)計(jì)使用募集資金為20.77億元。按本次發(fā)行價(jià)格18.94元/份計(jì)算，預(yù)計(jì)九號(hào)公司募集資金總額為13.34億元，扣除發(fā)行費(fèi)用約9269.37萬元（含稅），預(yù)計(jì)募集資金凈額為12.41億元。

根據(jù)公告，本次發(fā)行的戰(zhàn)略配售對(duì)象由保薦機(jī)構(gòu)國泰君安相關(guān)子公司跟投、九號(hào)公司高級(jí)管理人員與核心員工專項(xiàng)資管計(jì)劃組成，跟投機(jī)構(gòu)為國泰君安證裕投資有限公司，九號(hào)公司的高級(jí)管理人員與核心員工參與本次戰(zhàn)略配售設(shè)立的專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃為中金公司豐眾9號(hào)員工參與科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、中金公司豐眾10號(hào)員工參與科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。除此之外，無其他戰(zhàn)略投資者安排。

科創(chuàng)板首家發(fā)行CDR公司

九號(hào)公司注冊(cè)地位于開曼群島，辦公地址在北京市海淀區(qū)。作為專注于智能短交通和服務(wù)類機(jī)器人領(lǐng)域的創(chuàng)新企業(yè)，九號(hào)公司主營業(yè)務(wù)為各類中短程智能移動(dòng)設(shè)備的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)。經(jīng)過多年的發(fā)展，其產(chǎn)品已形成包括智能電動(dòng)平衡車、智能電動(dòng)滑板車、智能服務(wù)機(jī)器人等產(chǎn)品線，并將業(yè)務(wù)鏈延伸至智能配送機(jī)器人、電動(dòng)摩托車、電動(dòng)自行車以及全地形車領(lǐng)域。

從目前的經(jīng)營業(yè)績來看，報(bào)告期內(nèi)（2017年至2019年），九號(hào)公司的業(yè)績整體呈增長態(tài)勢，營業(yè)收入分別為13.81億元、42.48億元和45.86億元，年復(fù)合增長率達(dá)到82.21%；扣除優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券事項(xiàng)影響的凈利潤分別為-3838.70萬元、5.49億元和1.44億元。

九號(hào)公司還是一家存在協(xié)議控制架構(gòu)（VIE）、采用特殊投票權(quán)結(jié)構(gòu)的公司，因此備受資本市場關(guān)注。雖然頭頂科創(chuàng)板CDR第一股的稱號(hào)，但其IPO之旅卻一波三折。

2019年4月，上交所受理九號(hào)公司的科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)。同年5月，九號(hào)公司審核狀態(tài)呈現(xiàn)為“中止”，迅速引發(fā)市場關(guān)注。對(duì)此，上交所隨后表示，九號(hào)公司需要增加一期審計(jì)，公司申請(qǐng)中止審核以完成加審工作，并更新申報(bào)材料。2019年8月，九號(hào)公司進(jìn)入問詢環(huán)節(jié)。

2020年1月31日，九號(hào)公司因發(fā)行上市申請(qǐng)文件中記載的財(cái)務(wù)資料已過有效期，需要補(bǔ)充提交，上交所又中止其發(fā)行上市審核。直至4月20日，九號(hào)公司再次恢復(fù)審核。

2020年6月，九號(hào)公司首發(fā)申請(qǐng)終于獲得科創(chuàng)板上市委員會(huì)通過。

小米是重要的合作伙伴

值得注意的是，小米集團(tuán)不僅是九號(hào)公司的股東，還是該公司最重要的合作伙伴，小米集團(tuán)是九號(hào)公司定制產(chǎn)品獨(dú)家分銷渠道的唯一客戶。據(jù)悉，九號(hào)公司與小米集團(tuán)的合作以利潤分成模式為主，以供貨價(jià)直接采購的模式為輔。

數(shù)據(jù)顯示，報(bào)告期內(nèi)，九號(hào)公司通過定制產(chǎn)品獨(dú)家分銷渠道實(shí)現(xiàn)的銷售收入分別為10.19億元、24.34億元和24億元，占當(dāng)期營業(yè)收入比重分別為73.76%、57.31%和52.33%；毛利潤分別為2.08億元、4.84億元和3.61億元，分別占公司當(dāng)期毛利的63.27%、39.49%和28.74%。

對(duì)此，九號(hào)公司表示，如果未來小米集團(tuán)對(duì)公司采購金額顯著下降，公司的收入和利潤等經(jīng)營業(yè)績將受到重大不利影響。其同時(shí)強(qiáng)調(diào)，公司與小米集團(tuán)的合作關(guān)系一直處于良性發(fā)展階段，具備可持續(xù)性，未來公司將持續(xù)基于商業(yè)合作共贏原則與小米集團(tuán)進(jìn)行交易。

九號(hào)公司對(duì)小米集團(tuán)存在較大的單一客戶依賴風(fēng)險(xiǎn)，但九號(hào)公司并不認(rèn)為其是小米生態(tài)鏈企業(yè)。九號(hào)公司稱，小米集團(tuán)對(duì)于生態(tài)鏈企業(yè)的定義為與小米集團(tuán)合作共同設(shè)計(jì)及開發(fā)若干IoT及生活消費(fèi)產(chǎn)品的公司，及與小米集團(tuán)合作為用戶提供互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的公司。公司與小米集團(tuán)的合作主要包括小米集團(tuán)對(duì)公司的財(cái)務(wù)性投資和小米集團(tuán)作為公司主要渠道之一銷售定制產(chǎn)品，公司在資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)等方面均保持獨(dú)立，公司不屬于小米集團(tuán)定義的典型生態(tài)鏈企業(yè)。與此同時(shí)，九號(hào)公司還表示，公司將進(jìn)一步拓展產(chǎn)品市場空間，逐步降低關(guān)聯(lián)銷售對(duì)公司主營業(yè)務(wù)收入的影響。