長城證券指出，2020年“兩會(huì)”已落幕，淡化經(jīng)濟(jì)增速目標(biāo)，以“六穩(wěn)六保”為工作重心、反映出穩(wěn)住國內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本盤的堅(jiān)定決心。整體來看，政策寬松力度和目標(biāo)定位較為精準(zhǔn)，對(duì)細(xì)節(jié)把控相對(duì)謹(jǐn)慎。

行業(yè)配置建議：6月可能延續(xù)存量博弈的震蕩格局，需要密切關(guān)注內(nèi)需修復(fù)進(jìn)程以及中美摩擦進(jìn)展。（1）重點(diǎn)關(guān)注確定性較強(qiáng)的新老基建鏈條。老基建包括建材、建筑、工程機(jī)械、化工等細(xì)分板塊，新基建包括5G相關(guān)下游應(yīng)用、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈等。同時(shí)建議關(guān)注抗疫特別國債投向的民生和防疫領(lǐng)域，包括醫(yī)療器械、醫(yī)療信息化等。（2）刺激內(nèi)需持續(xù)加碼，再加上資金抱團(tuán)仍未打破，大消費(fèi)板塊機(jī)會(huì)仍然存在，重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績穩(wěn)定、預(yù)期較強(qiáng)的必需消費(fèi)、高端白酒、乳制品等行業(yè)，以及中小市值的消費(fèi)細(xì)分領(lǐng)域龍頭公司。（3）在中美摩擦反復(fù)的背景下，建議持續(xù)關(guān)注受益于國產(chǎn)替代和自主可控邏輯的半導(dǎo)體、芯片等行業(yè)。