證監(jiān)會官網(wǎng)今日(7日)披露一份行政處罰決定書。處罰決定書顯示，明利股份實(shí)際控制人林軍等三人通過在自己控制的賬戶之間進(jìn)行頻繁交易，制造明利股份交易活躍的假象，實(shí)現(xiàn)操縱明利股份股價和交易量的目的。對此，證監(jiān)會對林軍等三個當(dāng)事人開出17.6億元天價罰單。

　　截圖來源：證監(jiān)會網(wǎng)站

控制使用32個證券賬戶

處罰決定書顯示，林軍以及公司高管何忠華、陳志強(qiáng)控制使用了以下32個證券賬戶(以下簡稱賬戶組)：

一是法人明利集團(tuán)、天勛物流、恒鑫化工、桂東磷業(yè)、申達(dá)通、工創(chuàng)信息、強(qiáng)順農(nóng)資7個賬戶(上述賬戶以下簡稱法人證券賬戶)；

二是自然人盧某堅(jiān)、李某明(2015年7月31日前控制)、陳某喜(2015年6月19日前控制)等21個賬戶(上述賬戶以下簡稱自然人證券賬戶)；

三是資管計(jì)劃華茂資本華通1號證券投資基金、西域穩(wěn)健新三板2號證券投資基金、中科沃土優(yōu)選1號資產(chǎn)管理計(jì)劃、國海明利股份1號集合資產(chǎn)管理計(jì)劃4個賬戶(上述賬戶以下簡稱資管計(jì)劃證券賬戶)。

處罰決定書披露，賬戶組交易“明利股份”的資金往來與林軍存在密切關(guān)聯(lián)，其中法人證券賬戶的資金流轉(zhuǎn)由林軍指使何忠華安排明利集團(tuán)工作人員進(jìn)行操作，自然人證券賬戶資金來源為林軍的自有資金、借款和配資三種情況，資管計(jì)劃證券賬戶均是由林軍提供建倉全額資金、補(bǔ)倉資金。

此外，林軍指使何忠華、陳志強(qiáng)及公司員工操作法人證券賬戶與自然人證券賬戶交易“明利股份”，陳志強(qiáng)等人通過各自的辦公電腦進(jìn)行交易。林軍通過追加劣后資金的方式保證資管計(jì)劃證券賬戶持續(xù)買入“明利股份”股票。

多種手段操縱股價和交易量

處罰決定書顯示，林軍組織、指使何忠華、陳志強(qiáng)控制賬戶組，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢，采用多種手段操縱“明利股份”。“明利股份”第一筆交易出現(xiàn)在2015年4月24日，至2016年12月23日停牌，共有255個交易日。

一是集中資金優(yōu)勢和持股優(yōu)勢連續(xù)買賣操縱“明利股份”股價和交易量。

賬戶組通過參與兩次股票定向增發(fā)加強(qiáng)持股優(yōu)勢。明利集團(tuán)持有明利股份原始股票4,950萬股。明利股份于2015年3月23日第一次定向增發(fā)股票7,500萬股，其中恒鑫化工認(rèn)購3,500萬股，桂東磷業(yè)認(rèn)購3,307.5萬股。明利股份于2015年5月24日第二次定向增發(fā)股票24,000萬股，其中明利集團(tuán)認(rèn)購1億股，恒鑫化工認(rèn)購2,144萬股，桂東磷業(yè)認(rèn)購2,500萬股，工創(chuàng)信息認(rèn)購1,800萬股，天勛物流認(rèn)購1,760萬股，強(qiáng)順農(nóng)資認(rèn)購1,720萬股。

賬戶組集中資金優(yōu)勢和持股優(yōu)勢連續(xù)交易操縱“明利股份”股價和交易量。在2015年4月24日至2016年12月23日，賬戶組每個交易日均交易“明利股份”，交易股票數(shù)量為114291.40萬股，成交金額56.67億元，同期“明利股份”總成交量為146621.50萬股，成交金額70.39億元，賬戶組交易“明利股份”成交量在市場總成交量中占比為77.9%、賬戶組成交金額在市場總成交金額中占比為80.5%。上述期間，賬戶組當(dāng)日成交量占當(dāng)日市場總成交量達(dá)80%以上的有146個交易日，占全部交易日的57.25%；最高占比為100%的有20個交易日，占全部交易日的7.84%；其中在2015年5月19日至2016年1月27日的142個交易日內(nèi)，賬戶組成交量占當(dāng)日市場總成交量的比例均在30%以上。同時，在賬戶組操縱期間，賬戶組當(dāng)日成交金額占當(dāng)日市場總成交金額達(dá)80%以上的亦有146個交易日，占全部交易日的57.25%；最高占比為100%的有20個交易日，占全部交易日的7.84%；其中在2015年5月19日至2016年6月8日的230個交易日內(nèi)，賬戶組成交金額占當(dāng)日市場總成交金額的比例均在20%以上。

賬戶組持續(xù)大量交易“明利股份”，導(dǎo)致市場成交均價受賬戶組交易“明利股份”成交價格的影響巨大。在操縱期間，當(dāng)日賬戶組交易“明利股份”成交均價與市場成交均價無偏差的達(dá)59個交易日，占全部交易日的23.14%；當(dāng)日賬戶組成交均價與市場成交均價偏差在0.2%以下的達(dá)211個交易日，占全部交易日的82.75%；偏差在0.5%以下的達(dá)226個交易日，占全部交易日的88.63%。

二是通過在自己控制的賬戶之間進(jìn)行交易操縱“明利股份”股價和交易量。

協(xié)議轉(zhuǎn)讓期間(2015年4月24日至2015年6月18日，共39個交易日)，賬戶組有36個交易日在自己實(shí)際控制的賬戶之間交易，賬戶組內(nèi)成交金額為12669.08萬元，占“明利股份”總成交金額35208.949萬元的35.98%。賬戶組每日成交金額占“明利股份”當(dāng)日成交金額中，有3個交易日達(dá)到最高占比100%；有22個交易日占比在20%以上的，占協(xié)議轉(zhuǎn)讓交易日的56.41%；有16個交易日占比在50%以上的，占協(xié)議轉(zhuǎn)讓交易日的41.03%。

做市轉(zhuǎn)讓期間(2015年6月19日至2016年12月26日，共216個交易日)，林軍控制的賬戶組雖通過做市商進(jìn)行交易，但實(shí)際上達(dá)到了將股票在其控制的不同賬戶間進(jìn)行交易、做大成交量的目的，虛假交易意圖明顯。

處罰決定書指出，在做市交易期間，賬戶組以做市商報(bào)價申報(bào)成交筆數(shù)共57788筆，占總成交筆數(shù)61054筆的比例為94.65%；賬戶組以做市商報(bào)價申報(bào)成交數(shù)量為99676.4萬股，占總成交數(shù)量108133萬股的比例為92.18%。林軍控制賬戶組直接以做市商報(bào)價申報(bào)，實(shí)際上是利用做市商連續(xù)雙邊報(bào)價、并在該價位上接受投資者的買賣要求的交易制度特點(diǎn)，在自己控制的賬戶之間進(jìn)行頻繁交易，制造“明利股份”交易活躍的假象，實(shí)現(xiàn)操縱“明利股份”股價和交易量的目的。

證監(jiān)會開出17.6億元天價罰單

處罰決定書顯示，綜上，2015年4月24日至2016年12月24日期間，林軍、何忠華、陳志強(qiáng)通過采用集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢連續(xù)交易、在自己實(shí)際控制的證券賬戶之間交易的方式，影響了“明利股份”股票交易量，造成“明利股份”交易活躍的假象，成交量、成交額在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中均排名全國第四，吸引大量投資者、做市商踴躍跟進(jìn)購買“明利股份”股票，維持了股票價格，以實(shí)現(xiàn)減持股票獲利的目的。賬戶組凈減持股數(shù)7329.05萬股，剔除賬戶組買入股票金額及凈減持股票成本，賬戶組共獲利29342.48萬元。

證監(jiān)會指出，林軍為獲取資金優(yōu)勢和持股優(yōu)勢，直接決策拆借資金用于6個法人賬戶購買定增股票并為其他個人及資管賬戶提供資金、賬戶組通過一級市場認(rèn)購股票進(jìn)行建倉等事項(xiàng)，且直接指揮陳志強(qiáng)、何忠華及公司員工操作賬戶組交易“明利股份”股票，林軍在操縱市場行為中起組織、策劃作用，其客觀行為充分體現(xiàn)林軍具有操縱市場的主觀故意。同時，本案違法性質(zhì)惡劣，當(dāng)事人存在轉(zhuǎn)移資金出境、操縱金額巨大、對新三板市場價格和成交量擾亂波動大等惡劣情形。

根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會危害程度，證監(jiān)會決定沒收林軍、何忠華、陳志強(qiáng)違法所得29342.48萬元，并處以146712.4萬元罰款，其中對林軍處以146412.4萬元罰款，對何忠華、陳志強(qiáng)分別處以150萬元罰款。