仁東控股陷入莊股風(fēng)波故事遠(yuǎn)沒有結(jié)束?！耙晃磺f家的配資方被查了?！币晃唤咏闩滟Y圈的人士表示，江浙一帶是國內(nèi)借貸資金中心，籌資快、抱團(tuán)取暖，資金蹭一些熱點，快進(jìn)快出。但最近大家在反思，要學(xué)習(xí)公募的打法，長期持有，等業(yè)績兌現(xiàn)。

記者日前走訪了仁東控股辦公地正大中心北塔30層，公司方面以“忙著開會”為由婉拒了采訪。

一位80后的資本故事

仁東控股風(fēng)波可以追溯到一位80后的資本故事。

2018年2月，仁東信息（前身云驅(qū)科技）以32.43元/股、總價13.03億元拿下民盛金科4019.33萬股股份，并輔以表決權(quán)委托，民盛金科易主，隨后更名為仁東控股。“資金最終來源均為自有資金及家族資產(chǎn)”，霍東初現(xiàn)資本市場就顯示出充足的底氣。

霍東生于1987年，被稱之為慶華集團(tuán)霍氏家族二代代表人物。慶華集團(tuán)掌舵者為霍慶華，曾號稱內(nèi)蒙古首富，但如今淪為“老賴”，并被限制高消費(fèi)。霍東的母親霍秀珍其家族早年在寧夏、內(nèi)蒙古等地長期從事能源開發(fā)、加工等業(yè)務(wù)。其岳母張淑艷控股某大型房地產(chǎn)開發(fā)公司，并投資了境內(nèi)多家公司。

上述收購前后，霍東還有數(shù)次出手，且伴有杠桿身影。2017年11月，霍東控制的仁東（天津）科技發(fā)展集團(tuán)有限公司從李云端處受讓了仁東天津100%股權(quán)，進(jìn)而間接持有民盛金科1965.40萬股股份，占總股本5.27%。當(dāng)時這筆股份轉(zhuǎn)讓總額達(dá)5.05億元。2019年2月，仁東信息與和柚技術(shù)簽署協(xié)議，拿到后者持有的仁東控股6144.50萬股股份，占總股本的10.97%。彼時轉(zhuǎn)讓價格為12.78元/股，交易總金額達(dá)7.85億元。資金來源于自有資金、自籌資金以及仁東集團(tuán)所提供的借貸資金。

霍東還通過增持收集籌碼。根據(jù)公開資料，霍東控制仁東控股近30%股份合計投入28.17億元。剔除減持外，截至12月21日，霍東控制著仁東控股27.03%的股份，對應(yīng)最新市值為19.69億元。即使考慮到仁東信息中途減持變現(xiàn)了2個多億，但從市值層面看，霍東耗時近兩年的資本運(yùn)作未有浮盈。

注冊地在杭州，辦公地在北京，業(yè)務(wù)主要在廣州，對于霍東來說，打理好這樣一家上市公司并非易事。接手仁東控股之前，霍東的履歷主要集中在慶華集團(tuán)。這是兩個完全不同的業(yè)務(wù)領(lǐng)域：仁東控股是一家多元金融類公司，包括支付、融資租賃、商業(yè)保理、供應(yīng)鏈管理、互聯(lián)網(wǎng)小貸，慶華集團(tuán)則是重資產(chǎn)型的能源企業(yè)。

去年7月底，仁東信息、仁東天津、仁東（天津）科技發(fā)展集團(tuán)有限公司、霍東與北京海淀科技金融資本控股集團(tuán)股份有限公司（簡稱“?？平鸺瘓F(tuán)”）簽署了《委托管理協(xié)議》，仁東信息將其持有的仁東控股1.19億股股份對應(yīng)的表決權(quán)等股東權(quán)利委托?？平鸺瘓F(tuán)進(jìn)行管理。?？平鸺瘓F(tuán)及其一致行動人合計控制仁東控股28.94%的股份表決權(quán)。仁東控股的實控人變更為海淀區(qū)國資委。托管期內(nèi)，海科金集團(tuán)承諾將與仁東控股建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，資源共享，優(yōu)勢互補(bǔ)。

一年之后，托管終止，仁東控股實控人變更回霍東。一位地方資產(chǎn)管理公司高管認(rèn)為，“估計盡調(diào)后發(fā)現(xiàn)仁東問題太多。”

質(zhì)押融資流向待解

2019年11月12日，為補(bǔ)充流動資金，仁東信息再度質(zhì)押538萬股。彼時其累計質(zhì)押1.02億股，占其持股的74.19%，占仁東控股總股本的18.30%。在此之前，仁東信息的一致行動人仁東天津已悉數(shù)質(zhì)押所持仁東控股2948.10萬股，占公司總股本的5.27%。

上述兩位股東均為霍東持股99.9%的仁東集團(tuán)的全資孫公司。天眼查顯示，仁東集團(tuán)注冊資本為20億元，實繳18.70億元，經(jīng)營范圍廣泛，包括演出經(jīng)紀(jì)、互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)、銷售食品、供應(yīng)鏈管理等20多項。記者走訪仁東集團(tuán)注冊地址發(fā)現(xiàn)，這里只是一個名為“贏地空間”的共享辦公場所。

仁東集團(tuán)有短期資金借貸行為。根據(jù)裁判文書，仁東集團(tuán)與中天能源發(fā)生了兩起借款合同糾紛，仁東集團(tuán)2019年一季度合計出借本金1500萬元，期限均為90個自然日，利率為年化15%。

仁東控股第六大股東崇左中爍被市場看作“自己人”。中爍企業(yè)持有崇左中爍99.5%股份，中爍企業(yè)的股東為王石山、黃浩、劉長勇、邵明亞和冷水江瑞瑾。其中，4位自然人股東各持股24.88%。王石山為仁東控股的法定代表人、副董事長、總經(jīng)理。黃浩任仁東控股副總經(jīng)理。劉長勇任仁東控股董事、副總經(jīng)理。

崇左中爍成立于2019年10月，2019年第四季度新晉為仁東控股前十大流通股股東。今年一季度，崇左中爍增持581.01萬股，持股增至2109.04萬股，占公司總股本的3.77%。崇左中爍的建倉成本合計高達(dá)3.95億元，約合每股18.76元。上述三位高管2019年的薪水分別為114萬元、50萬元和36萬元，均未直接持有仁東控股股份，巨額出資來自何處？因沒到舉牌線，彼時不用披露《簡式權(quán)益變動報告書》，故不知曉資金來源。但深交所近日下發(fā)《關(guān)注函》，要求公司說明崇左中爍的資金來源。

12月21日，仁東控股回復(fù)稱：崇左中爍作為上市公司員工（含董事、高管）設(shè)立的合伙企業(yè)，持有上市公司股份合法合規(guī)無需披露。崇左中爍通過與晉中銀行股份有限公司合作，利用自籌資金，對天津和柚技術(shù)有限公司股票質(zhì)押融資擔(dān)保對應(yīng)的貸款進(jìn)行重組，以承接債務(wù)的形式收購天津和柚持有的公司股票。

截至12月15日，崇左中爍合計賣出仁東控股906.79萬股，剔除被動平倉而賣出的480萬股，其余減持股份變現(xiàn)約1.16億元。若此后股份未再賣出，截至12月24日收盤，崇左中爍剩余持股1202.25萬股,市值為1.56億元。

眾多融資客遭遇穿倉

?？平鸺瘓F(tuán)退場后，仁東控股迎來一場“疾風(fēng)驟雨”。

11月25日，仁東控股跌停，隨后連續(xù)13個“一”字跌停，總市值蒸發(fā)260億元。12月15日，仁東控股被翹板走出“地天板”行情那天，大量融資盤被平倉，單日成交額創(chuàng)歷史紀(jì)錄至33.03億元。

2020年前三季度，仁東控股虧損2192萬元，但公司走出一波特立獨行的行情，年內(nèi)一度大漲283%。上漲過程中，仁東控股的融資余額不斷上升。

Wind數(shù)據(jù)顯示，7月1日-11月20日，公司融資余額增加17.39億元至33.45億元，融券余額始終為零。期間，仁東控股股價介于35元-64元/股。在連續(xù)無量的跌停過程中，融資盤跑不出來，而仁東控股市值不斷減少，造成融資余額占流通市值比例越來越高。

截至12月8日收盤，仁東控股融資余額和信用賬戶持有市值均達(dá)到該股票上市可流通市值的25%。依照規(guī)定，深交所自12月9日起暫停仁東控股的股票融資買入。截至12月15日收盤，仁東控股融資余額占流通市值的比例降至18.88%，信用賬戶持有市值占流通市值降至19.52%。

值得注意的是，融資買入成本價在35元/股上方的融資余額高達(dá)17.39億元。Wind數(shù)據(jù)顯示，12月15日仁東控股融資余額減少了13.97億元，眾多融資客穿倉。一位融資買入仁東控股的投資人告訴記者，其成本價為40元/股，之后盈利但未平倉。無量連續(xù)跌停時，一直全倉掛跌停價賣出，但始終賣不出去。期間收到券商發(fā)來的強(qiáng)平通知，依然賣不出去。最終，在“地天板”那天以12.38元/股的價格全部賣出。但彼時賬戶已經(jīng)穿倉，倒欠券商10多萬元。

截至三季度末，前十大股東中，仁東信息、仁東天津、崇左中爍、張留洋、劉祥代、許俊杰的信用交易擔(dān)保證券賬戶持股數(shù)分別為4052.56萬股、510萬股、480萬股、788.27萬股、690.43萬股和448.56萬股。

聆澤投資聯(lián)合創(chuàng)始人周文明認(rèn)為，仁東控股背后有人坐莊，資金鏈出現(xiàn)問題導(dǎo)致崩盤。私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理夏風(fēng)光表示，融資盤和質(zhì)押盤一樣都帶有杠桿，這種籌碼不穩(wěn)定，在特定的市場環(huán)境下，價格擾動會比較劇烈，融資盤占比較高的股票，容易出現(xiàn)流動性缺失而崩潰。

霍東的日子也不好過。仁東信息于12月17日-18日被強(qiáng)制平倉559萬股。早前仁東控股公告稱，仁東信息及仁東天津所持有的部分股份可能發(fā)生被強(qiáng)制平倉的風(fēng)險，減持上限為仁東控股股本的6%。分析人士表示，券商可能通過司法程序?qū)Σ糠执﹤}客戶索要欠款。