8月18日，浙江司太立制藥股份有限公司(以下簡稱“司太立”)召開董事會，計劃以更“簡化”的方式對旗下全資子公司浙江臺州海神制藥有限公司(以下簡稱“海神制藥”)進行增資，后者同樣是生產(chǎn)碘化造影劑的企業(yè)。

此次司太立增資海神制藥，重點在于“年產(chǎn)1500噸碘化物及研發(fā)質檢中心項目”。作為國內(nèi)碘化造影劑龍頭，司太立2018年收購“家鄉(xiāng)同行”海神制藥，并于2019年底啟動6.7億融資計劃，其中就包括對海神制藥進行擴產(chǎn)。就在融資“收官”之際，今年7月司太立最大的生產(chǎn)基地仙居工廠發(fā)生爆炸。事故造成2名員工死亡，工廠至今仍處于停工調(diào)查階段。

記者就調(diào)查進展聯(lián)系司太立董秘辦，對方稱如有進展將會及時披露。而對于此次爆炸將會對公司年內(nèi)營收造成多大的影響，對方回復不方便回應。

根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，仙居廠區(qū)在2019年實現(xiàn)營業(yè)收入10.14億元，占公司合并營業(yè)收入的77.51%。因發(fā)生爆炸，預計該廠區(qū)本次停產(chǎn)時間不超過3個月。這讓司太立面臨較大的產(chǎn)能衰退和營收壓力。目前司太立盡全力“加速”海神制藥擴產(chǎn)，試圖解決這一困境。

全年減收至少2成

8月18日，司太立召開的第四屆董事會第四次會議，審議通過《關于以募集資金向全資子公司浙江臺州海神制藥有限公司增資的議案》和《關于公司 2020 年限制性股票激勵計劃(草案)及摘要的議案》。

雖然公告中未明確原因，但這兩項舉措都與擴產(chǎn)關系緊密。核心重點是海神制藥“年產(chǎn) 1500 噸碘化物及研發(fā)質檢中心項目”。

2019年11月，司太立宣布計劃以非公開發(fā)行的方式，向不超過 10 名特定投資者募集6.72億元用于6個項目。其中位列第一的便是海神制藥“年產(chǎn)1500噸碘化物及研發(fā)質檢中心項目”。該項目計劃總投資1.5億，其中1.32億來自本次非公開發(fā)行的募資。

“年產(chǎn)1500噸碘化物及研發(fā)質檢中心項目”包括新建和改造各一個生產(chǎn)車間等內(nèi)容，預計2年時間完成。新項目投產(chǎn)后，預計海神制藥將實現(xiàn)年產(chǎn) 1500噸碘化物，年銷售收入新增3.4億元。

2020年6月，司太立的融資方案獲得證監(jiān)會審核通過，最終向8家發(fā)行對象以70.42元/股的價格非公開發(fā)行954萬股股票，完成了6.72億元募資。7月22日，這筆資金在扣除發(fā)行費后，全部劃轉至司太立的專戶內(nèi)。

但資金到賬僅4天后的7月27日晚間，司太立仙居廠區(qū)發(fā)生爆炸，瞬時讓這家造影劑龍頭的產(chǎn)能和營收蒙上陰影。

司太立仙居廠區(qū)2019年度實現(xiàn)營業(yè)收入10.14億元，占司太立整體營入的77.51%；實現(xiàn)凈利潤1.5億元，占整體凈利潤的82.25%。事故發(fā)生后，司太立公告稱對該廠區(qū)停產(chǎn)自查3個月。

據(jù)記者了解，即便3個月后仙居工廠全面復工，按照2019年數(shù)據(jù)計算，其全年營收和利潤也將減少2成以上。如果再考慮到第三方調(diào)查、環(huán)保評估等一系列因素，仙居工廠要實現(xiàn)全力生產(chǎn)困難重重。

司太立彌補產(chǎn)能缺口重任，落到了2年前以一連串股權騰挪所收購的海神制藥身上。

海神制藥能否成救命稻草？

海神制藥成立于2003年，原名浙江臺州泰平制藥有限公司。這家公司不僅與司太立處于同一城市，連產(chǎn)品細分領域也幾乎一樣，主要經(jīng)營為碘海醇、碘帕醇等碘造影劑原料藥的制造。

但彼時的醫(yī)用造影液市場尚未形成規(guī)模，海神制藥的銷售集中在臺州本地，經(jīng)營狀況乏善可陳。

2007年，海神制藥創(chuàng)始人將公司75%股權出讓給葡萄牙藥企好利安旗下的子公司香港億脈利。后者于2016年收購海神制藥剩余25%股權，實現(xiàn)香港億脈利對海神制藥的100%控股。近年來隨著碘造影劑行業(yè)快速放大，海神制藥的營收也加速增長。這給了葡萄牙好利安集團高位套現(xiàn)的機會。

2019年證監(jiān)會一份涉嫌內(nèi)部交易的行政處罰決定書以及司太立收購海神制藥的資產(chǎn)評估報告等資料顯示：2007年6月，好利安向司太立發(fā)出收購海神制藥的邀請。9月，司太立實際控制人、董事長胡錦生通過其澳門籍的兒媳盧唯唯成立香港新大力公司，作為收購海神制藥的主體，并通過杭州金投基金找到招商銀行盧森堡分行，對此次交易提供融資。

2017年12月，香港新大力與好利安正式簽訂收購協(xié)議，以1.26億美元(約合8.34億人民幣)的價格從香港億脈利購得海神制藥100%股權。但這筆交易并未就此終結，隨后司太立才開始資本騰挪。

2018年4月，香港新大力又分別將海神制藥5.88%、5.88%、1.80%、3.53%的股權分別出讓給1家海外投行和司太立員工持股平臺。同年6月司太立公告稱：擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式共計8.5億元購買海神制藥100%的股權。盡管司太立各有1名監(jiān)事和董事投票反對此次收購，但司太立還是完成了對海神制藥的收購。

對此，司太立發(fā)布公告進行解釋，“好利安集團要求在境外進行現(xiàn)金交割。由于境外審批相關規(guī)定，司太立不能及時付款，也無法直接向賣家增發(fā)股票。只能通過澳門籍的盧唯唯先把境外公司買下來，然后再轉手給司太立，而8.5億則是司太立對整個資產(chǎn)包的估值?！?/p>

在完成對海神制藥的收購后，海神制藥曾于2019年12月因存在環(huán)境違法行為遭到環(huán)保部門處罰，并停產(chǎn)整頓3個月，直至今年3月才全面復產(chǎn)。

不過如今，年產(chǎn)碘化造影劑僅有280萬噸的海神制藥，將肩負起司太立的增長。在8月18日的董事會上，司太立計劃將海神制藥的募資方式，由此前非公開發(fā)行股票變更為由公司直接向海神制藥增資。對此，司太立在公告中表示，直接投資能夠“簡化募集資金使用流程，提高募集資金使用效率”。

除了變更募資方式，此次司太立還祭出股權激勵手段，為海神制藥的產(chǎn)能擴大來提速。

8月18日司太立公告顯示，董事會通過了對171位員工的股權激勵計劃：擬向授予對象授予限制性股票約91萬股，激勵對象可以每股39.5元的價格購買公司向激勵對象增發(fā)的公司限制性股票。

司太立此次股權激勵對象包括1位董事副總經(jīng)理和170位核心技術(業(yè)務)人員。其中董事副總經(jīng)理李華軍，曾擔任海神制藥制造部部長和生產(chǎn)總監(jiān)等職位，是司太立管理層中有海神制藥背景的最高職務人員。

對于上述兩項議案，司太立將于9月4日召開臨時股東大會進行決議。后續(xù)司太立仙居工廠復工及海神制藥擴產(chǎn)進展，將持續(xù)關注。