6月8日早間，和佳醫(yī)療披露了一份非公開發(fā)行股票預(yù)案，公司擬以5.16元/股的發(fā)行價(jià)格，募資總額不超10億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于償還有息負(fù)債和補(bǔ)充流動(dòng)資金，發(fā)行對(duì)象為領(lǐng)創(chuàng)醫(yī)療、華美健康、富氧昆侖、東方匯富擬設(shè)立的私募基金。

引入四大戰(zhàn)略投資者

具體來(lái)看，領(lǐng)創(chuàng)醫(yī)療、華美健康、富氧昆侖和東方匯富擬設(shè)立的私募基金在本次定增中擬認(rèn)購(gòu)的股份數(shù)量均為4844.96萬(wàn)股，認(rèn)購(gòu)金額均為2.5億元。

公告顯示，領(lǐng)創(chuàng)醫(yī)療、華美健康、富氧昆侖分別為廣州豫博、太和東方設(shè)立的基金，富氧昆侖則是富氧基金和昆侖投資合伙設(shè)立的基金；東方匯富擬設(shè)立的私募基金尚未籌建完畢。

和佳醫(yī)療表示，公司此次將引入廣州豫博、太和東方、東方匯富、昆侖投資和富氧基金作為戰(zhàn)略投資者，作為公司改善股權(quán)結(jié)構(gòu)、完善上市公司治理機(jī)制的重要舉措。戰(zhàn)略投資者愿意為公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展提供資金、技術(shù)、管理、渠道等多方面的支持和保障，并充分調(diào)動(dòng)社會(huì)各方優(yōu)質(zhì)資源助力公司快速發(fā)展。

記者注意到，此次參與和佳醫(yī)療定增認(rèn)購(gòu)的基金，多有在醫(yī)療領(lǐng)域的投資經(jīng)歷，其中如太和東方、東方匯富就曾參與過(guò)A股醫(yī)療行業(yè)上市公司的投資。

天眼查顯示，太和東方成立于2015年5月，業(yè)務(wù)范圍涵蓋一級(jí)半市場(chǎng)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、投資者關(guān)系管理、戰(zhàn)投基金、并購(gòu)基金、VC/PE投資六大業(yè)務(wù)領(lǐng)域。太和東方專注于醫(yī)藥領(lǐng)域及大健康等新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的投資，目前已投資并控股醫(yī)療器械銷售和生物醫(yī)藥研發(fā)企業(yè)太和華美，曾參與福安藥業(yè)重大資產(chǎn)重組配套融資的認(rèn)購(gòu)，團(tuán)隊(duì)成員在醫(yī)藥行業(yè)領(lǐng)域耕耘多年。

東方匯富則重點(diǎn)關(guān)注大健康等新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的投資，曾投資我武生物、康恩貝等上市公司，在醫(yī)療領(lǐng)域有豐富的投資經(jīng)驗(yàn)和深厚的行業(yè)資源。

和佳醫(yī)療認(rèn)為，醫(yī)療設(shè)備及耗材、醫(yī)用工程、醫(yī)療信息化、智慧醫(yī)院建設(shè)等領(lǐng)域?yàn)楣镜膽?zhàn)略發(fā)展重點(diǎn)，而上述戰(zhàn)略投資者及其管理團(tuán)隊(duì)擁有投資背景、經(jīng)驗(yàn)、資源，能夠?yàn)榧追皆卺t(yī)療領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局和發(fā)展提供全面的支持和戰(zhàn)略資源，已形成一套全方位的投后管理框架，貫穿投后管理全流程，在戰(zhàn)略規(guī)劃、運(yùn)營(yíng)管理、資本運(yùn)作等多方面具有豐富經(jīng)驗(yàn)，致力于提高公司質(zhì)量和內(nèi)在價(jià)值，謀求雙方協(xié)調(diào)互補(bǔ)的長(zhǎng)期共同戰(zhàn)略利益。

值得注意的是，在2019年10月，和佳醫(yī)療也曾經(jīng)計(jì)劃以控股股東及實(shí)際控制人轉(zhuǎn)讓股份的方式，引入國(guó)投聚力作為戰(zhàn)略投資者，但該事宜在今年5月終止。終止的原因系國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融政策發(fā)生變化，公司戰(zhàn)略調(diào)整取得積極成效、實(shí)控人資金壓力緩解等。

醫(yī)院改擴(kuò)建市場(chǎng)空間大

和佳醫(yī)療表示，本次發(fā)行可以顯著提升公司凈資產(chǎn)規(guī)模，有效改善資本結(jié)構(gòu)。發(fā)行完成后，以截至2020年3月31日的數(shù)據(jù)測(cè)算，公司的凈資產(chǎn)將提高10億元，較發(fā)行前增長(zhǎng)39.97%，資產(chǎn)負(fù)債率將下降至46.00%左右，能夠有效降低公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力。

對(duì)于此次補(bǔ)充流動(dòng)資金后的投資方向，和佳醫(yī)療也在預(yù)案中有所突出。公司表示，目前我國(guó)醫(yī)院正處于新建、改擴(kuò)建需求旺盛的機(jī)遇期，對(duì)醫(yī)用設(shè)備及工程的需求也同步劇增增。根據(jù)《2018年中國(guó)衛(wèi)生和計(jì)劃生育事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，2018年末我國(guó)共有醫(yī)院33,009家，其中有16,318家建于2000年及以前，有9,902家醫(yī)院建于1980年及以前，老舊醫(yī)院在規(guī)劃設(shè)計(jì)、設(shè)備配置等方面已不能滿足現(xiàn)代醫(yī)學(xué)及醫(yī)院現(xiàn)代化管理發(fā)展的需要，嚴(yán)重制約了醫(yī)療服務(wù)的品質(zhì)和醫(yī)院的工作效率。

公司指出，本次新冠疫情進(jìn)一步暴露出國(guó)家對(duì)公共衛(wèi)生系統(tǒng)的投入嚴(yán)重不足，未來(lái)國(guó)家必將加大公共醫(yī)療衛(wèi)生系統(tǒng)的投入，通過(guò)新建、改建、擴(kuò)建的方式，增加醫(yī)院衛(wèi)生資源的供應(yīng)，緩解醫(yī)院衛(wèi)生資源供給低于醫(yī)療服務(wù)需求之間的矛盾，提升突發(fā)傳染性疾病的應(yīng)對(duì)能力。醫(yī)院新建、改擴(kuò)建需求的增長(zhǎng)，對(duì)醫(yī)用設(shè)備及工程的需求也同步劇增。

其中，在醫(yī)院潔凈工程方面，本次新冠疫情暴露出國(guó)家對(duì)消毒感控的投入嚴(yán)重不足，未來(lái)將加大負(fù)壓隔離病房、潔凈手術(shù)室等醫(yī)院潔凈工程的建設(shè)力度。醫(yī)用潔凈工程主要包括醫(yī)院相關(guān)潔凈特殊科室的規(guī)劃建設(shè)及相關(guān)軟件信息化規(guī)劃建設(shè)。

根據(jù)《綜合醫(yī)院建筑設(shè)計(jì)規(guī)范GB51039-2014》，綜合醫(yī)院手術(shù)室間數(shù)宜按病床總數(shù)每50床或外科病床數(shù)每25~30床設(shè)置?？紤]到手術(shù)室使用年限在10年左右，根據(jù)歷年新建手術(shù)室及手術(shù)室需求，預(yù)計(jì)2019年及以后年度，新建及改建手術(shù)室規(guī)模在100億元以上。

除了新建醫(yī)院以外，在改建潔凈手術(shù)室方面，我國(guó)有近50%的醫(yī)院建設(shè)于2000年及以前。早期建成相關(guān)手術(shù)室存在布局不合理、所用材料不符合規(guī)范要求、手術(shù)室內(nèi)的細(xì)菌含量較高、控制系統(tǒng)落后、清潔時(shí)間長(zhǎng)等弊病，不能滿足現(xiàn)代醫(yī)院發(fā)展的需求。

公司另一大市場(chǎng)需求來(lái)自中心制氧工程。此次疫情的突然爆發(fā)，許多醫(yī)療機(jī)構(gòu)用氧告急，鋼瓶氧以及液氧生產(chǎn)及運(yùn)送遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足應(yīng)對(duì)疫情的需要。出于安全性和供氧效率的考慮，更多醫(yī)院會(huì)選擇醫(yī)用分子篩中心制氧系統(tǒng)，未來(lái)幾年醫(yī)用分子篩中心制氧系統(tǒng)的市場(chǎng)需求將會(huì)大幅增長(zhǎng)。

和佳醫(yī)療表示，公司作為醫(yī)院氣體工程領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，上述兩項(xiàng)業(yè)務(wù)直接受益于疫情防控，在未來(lái)幾年會(huì)顯著增長(zhǎng)。

資料顯示，受國(guó)家對(duì)PPP項(xiàng)目政策的變化影響，和佳醫(yī)療過(guò)去幾年實(shí)施的多個(gè)醫(yī)療PPP項(xiàng)目一直處在投入期，公司效益因此有所下降，但這些項(xiàng)目目前正陸續(xù)進(jìn)入回報(bào)期，公司現(xiàn)金流狀況有望顯著改善，公司業(yè)績(jī)也將重回增長(zhǎng)軌道。

和佳醫(yī)療2019年年報(bào)也顯示，公司建設(shè)的平塘縣人民醫(yī)院、安鄉(xiāng)縣人民醫(yī)院、南雄市人民醫(yī)院已完成項(xiàng)目交付，河口瑤族自治縣人民醫(yī)院計(jì)劃于2020年2季度整體交付，至此公司累計(jì)已交付醫(yī)院整體建設(shè)項(xiàng)目7個(gè)。