- 山西汾酒：加速南方拓張，開啟新征程
- 2020年01月03日來源：證券時報
提要：太平洋證券指出，公司明年目標務實，但是也不會保守，下一步深化改革的重點是激勵機制。公司根據(jù)不同市場發(fā)展階段，適時調整產品戰(zhàn)略，青花30經(jīng)過一年的調整管控、價格秩序顯效，明年將輕裝上陣，青花20表現(xiàn)逐季更好。
太平洋證券指出，公司明年目標務實，但是也不會保守，下一步深化改革的重點是激勵機制。公司根據(jù)不同市場發(fā)展階段，適時調整產品戰(zhàn)略，青花30經(jīng)過一年的調整管控、價格秩序顯效，明年將輕裝上陣，青花20表現(xiàn)逐季更好。明年公司將資源向青花傾斜，玻汾控制增速，高端占比將顯著提升，從而會釋放較大的利潤彈性。預測2020年公司銷售收入有望達到140.5億元，歸母凈利潤25.99億元，EPS2.98元，當前股價對應PE27倍，考慮到公司的快速成長性以及板塊平均估值，給予目標估值35倍，目標價104.3元，給予買入評級。
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