- 中國中鐵：收入提速，訂單高增長
- 2020年04月03日來源：證券時報
提要：2019年公司實現(xiàn)營業(yè)收入8509億元，同比增長15%，增速創(chuàng)新高；實現(xiàn)歸母凈利潤237億元，同比增長38%，歸母凈利潤增長較快是由于獲得處置資產(chǎn)收益。
2019年公司實現(xiàn)營業(yè)收入8509億元，同比增長15%，增速創(chuàng)新高；實現(xiàn)歸母凈利潤237億元，同比增長38%，歸母凈利潤增長較快是由于獲得處置資產(chǎn)收益；扣非凈利潤179億元，同比增長13%，符合預期。
國信證券指出，經(jīng)營穩(wěn)健，現(xiàn)金流大幅改善；收入利潤保持高增長；公司新簽訂單高增長，在手訂單充沛。由于疫情影響，基建托底預期強烈，逆周期調(diào)控有望加碼，公司業(yè)績確定性強。公司2019年處置部分資產(chǎn)獲得收益，業(yè)績237億高于預期（206億），將公司2020年盈利預測從237億上調(diào)至240億，對應20-22年EPS為0.98/1.06/1.13元，當前股價對應PE為5.53/5.11/4.77倍，我們認為公司2020年合理估值區(qū)間為7-8倍，對應價格6.86-7.84元，較2019年目標價提高5%左右，維持“買入”評級。
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