2月18日，上交所恢復(fù)對(duì)金博股份科創(chuàng)板發(fā)行上市審核。金博股份主要從事先進(jìn)碳基復(fù)合材料及產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司此次擬募資3.22億元，用于先進(jìn)碳基復(fù)合材料產(chǎn)能擴(kuò)建項(xiàng)目、先進(jìn)碳基復(fù)合材料研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目和先進(jìn)碳基復(fù)合材料營(yíng)銷中心建設(shè)項(xiàng)目。

金博股份日前回復(fù)了科創(chuàng)板第二輪問詢，涉及實(shí)控人借款出資、員工持股平臺(tái)等事項(xiàng)。

回復(fù)問詢函

上交所的問詢重點(diǎn)關(guān)注實(shí)控人借款出資、員工持股平臺(tái)、業(yè)務(wù)構(gòu)成、核心技術(shù)及先進(jìn)性、銀行承兌匯票的貼現(xiàn)、定價(jià)依據(jù)、應(yīng)收賬款等共計(jì)10個(gè)問題。

關(guān)于實(shí)際控制人借款出資，2017年9月及2018年4月，廖寄喬向公司增資的資金來源為自有資金及借款。上交所要求說明，上述借款的具體情況，債權(quán)人是否與廖寄喬存在股份代持或其他利益安排，廖寄喬持有的公司股份權(quán)屬是否清晰。

金博股份回復(fù)稱，2017年5月粉冶中心退出后，為進(jìn)一步鞏固實(shí)際控制人地位，廖寄喬對(duì)公司進(jìn)行了增資。因廖寄喬自有資金不足以支付增資款，且公司部分員工看好廖寄喬領(lǐng)導(dǎo)的經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)及技術(shù)團(tuán)隊(duì)，希望廖寄喬繼續(xù)引領(lǐng)公司發(fā)展，遂向廖寄喬提供借款，供其用于向公司增資。廖寄喬與提供借款的員工均簽署了借款協(xié)議，且廖寄喬已依據(jù)借款協(xié)議約定向上述提供借款的員工支付了利息，債權(quán)債務(wù)關(guān)系真實(shí)。

截至本問詢函回復(fù)出具日，上述借款中，廖寄喬向盧某某、劉某某、賀某某的借款已全部?jī)斶€，廖寄喬向其遠(yuǎn)房親戚的借款已償還70萬元；廖寄喬用于繳付2017年9月及2018年4月增資款的借款余額為1895萬元。

關(guān)于員工持股平臺(tái)，益陽正嘉、益陽榮晟、益陽博程主要為公司員工間接持股，益陽榮晟除了公司員工，還存在其他外部投資者。上交所要求公司披露益陽榮晟、益陽正嘉、益陽博程的人員構(gòu)成，是否遵循“閉環(huán)原則”，是否履行登記備案程序，股份鎖定期等。金博股份回復(fù)稱，益陽榮晟作為持股平臺(tái)于2015年入股，其實(shí)際為落實(shí)廖寄喬于2011年代持相關(guān)人員股權(quán)的還原。相關(guān)合伙人已于2011年實(shí)際出資，出資價(jià)格為當(dāng)時(shí)由廖寄喬代為出資的價(jià)格。此外，經(jīng)訪談上述外部投資者，其與公司股東之間不存在利益輸送或其他利益安排。

拓展半導(dǎo)體客戶

金博股份主要從事先進(jìn)碳基復(fù)合材料及產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主營(yíng)產(chǎn)品為光伏和半導(dǎo)體領(lǐng)域晶硅制造熱場(chǎng)系統(tǒng)系列產(chǎn)品，主要應(yīng)用于光伏領(lǐng)域。公司在半導(dǎo)體領(lǐng)域收入占比低，報(bào)告期各期收入占比均不足1%。為此，上交所要求金博股份說明向半導(dǎo)體領(lǐng)域拓展的具體計(jì)劃、在該領(lǐng)域的技術(shù)儲(chǔ)備、客戶資源、項(xiàng)目進(jìn)展等情況。

金博股份表示，公司產(chǎn)品的應(yīng)用市場(chǎng)不局限于光伏行業(yè)，坩堝、導(dǎo)流筒、保溫筒等產(chǎn)品均可應(yīng)用于半導(dǎo)體行業(yè)的單晶硅拉制爐熱場(chǎng)系統(tǒng)，公司對(duì)半導(dǎo)體客戶進(jìn)行了拓展，并取得了少量銷售，已經(jīng)建立業(yè)務(wù)往來的半導(dǎo)體客戶包括有研半導(dǎo)體、神工半導(dǎo)體等。隨著國(guó)內(nèi)大尺寸晶圓廠擴(kuò)建產(chǎn)能的不斷釋放，大尺寸硅片的國(guó)產(chǎn)化率不斷提升，公司主要產(chǎn)品面臨較大的市場(chǎng)空間。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2016年至2018年及2019年1-6月，公司營(yíng)業(yè)收入分別為8445萬元、1.42億元、1.8億元、1.22億元；凈利潤(rùn)分別為2063萬元、2897萬元、5391萬元、4672.8萬元。主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為57.53%、64.95%、69.32%和65.02%。

公司營(yíng)業(yè)收入主要來源于熱場(chǎng)系統(tǒng)系列產(chǎn)品。報(bào)告期熱場(chǎng)系統(tǒng)系列產(chǎn)品占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重分別是99.86%、99.39%、99.04%、97.49%。

招股書顯示，公司收入增長(zhǎng)主要系下游光伏行業(yè)發(fā)電總裝機(jī)量快速增長(zhǎng)，以及隆基系等主要客戶產(chǎn)能擴(kuò)張和日常設(shè)備耗材更新，推動(dòng)公司熱場(chǎng)系統(tǒng)系列產(chǎn)品的銷售。熱場(chǎng)系統(tǒng)產(chǎn)品是公司毛利的主要來源，經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大亦推動(dòng)公司利潤(rùn)增長(zhǎng)。

技術(shù)門檻較高

上交所要求公司說明技術(shù)門檻如何，技術(shù)泄密或被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手模仿的風(fēng)險(xiǎn)程度及具體影響。

公司回復(fù)稱，公司的技術(shù)泄密風(fēng)險(xiǎn)較小，公司的產(chǎn)品科技含量高。為防止核心技術(shù)泄密，公司主要采取包括制定保密管理制度、與員工簽訂了保密協(xié)議、與核心技術(shù)人員簽訂了競(jìng)業(yè)限制協(xié)議等，保障核心技術(shù)人員的穩(wěn)定性及研發(fā)積極性。公司所處細(xì)分行業(yè)的技術(shù)門檻和研發(fā)難度較高。經(jīng)過十多年的科技研發(fā)、經(jīng)驗(yàn)積累，公司形成了現(xiàn)有的核心技術(shù)體系，并處于行業(yè)領(lǐng)先地位。競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手通過模仿公司主要工藝路線，短期達(dá)到公司技術(shù)和產(chǎn)品性能水平相近的可能性較小。

公司主要客戶為隆基股份、中環(huán)股份、晶科能源、晶澳科技等上市公司，均為晶硅制造行業(yè)的企業(yè)，占據(jù)了全球光伏用晶硅制造的多數(shù)市場(chǎng)份額。公司為上述企業(yè)晶硅制造熱場(chǎng)系統(tǒng)碳/碳復(fù)合材料部件的主要供應(yīng)商，并具有穩(wěn)定的合作關(guān)系。

業(yè)內(nèi)人士指出，隨著光伏行業(yè)、半導(dǎo)體行業(yè)晶硅制造向大直徑、高純度、低成本化發(fā)展，晶硅制造熱場(chǎng)系統(tǒng)用先進(jìn)碳基復(fù)合材料產(chǎn)品向大尺寸、低成本、高強(qiáng)度、高純度的方向發(fā)展。

根據(jù)招股書，公司此次擬募資3.22億元，用于先進(jìn)碳基復(fù)合材料產(chǎn)能擴(kuò)建項(xiàng)目、先進(jìn)碳基復(fù)合材料研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目和先進(jìn)碳基復(fù)合材料營(yíng)銷中心建設(shè)項(xiàng)目。公司表示，將充分利用先進(jìn)碳基復(fù)合材料的性能優(yōu)勢(shì)，進(jìn)行先進(jìn)碳基復(fù)合材料產(chǎn)品的多樣化、應(yīng)用領(lǐng)域的多元化拓展。