羅克佳華科創(chuàng)板上市注冊(cè)申請(qǐng)近日獲證監(jiān)會(huì)通過(guò)。公司此前經(jīng)歷了五輪問(wèn)詢(xún)，本次擬募集資金5億元，投資大氣環(huán)境AI大數(shù)據(jù)體系建設(shè)以及大數(shù)據(jù)AI研發(fā)體系建設(shè)項(xiàng)目。羅克佳華聚焦物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的研發(fā)與應(yīng)用，業(yè)務(wù)從建筑智能化、智能脫硫運(yùn)營(yíng)等向智慧環(huán)保、智慧城市領(lǐng)域拓展深化。

深耕物聯(lián)網(wǎng)多年

招股書(shū)（注冊(cè)稿）顯示，公司發(fā)展伴隨我國(guó)環(huán)保事業(yè)的發(fā)展強(qiáng)化過(guò)程。2004年，公司創(chuàng)建之初從事智能配電業(yè)務(wù)，公司建筑智能化業(yè)務(wù)是在智能電氣成套設(shè)備的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，并逐步向智慧城市發(fā)展。

2010年，公司結(jié)合在百余家火電廠(chǎng)脫硫運(yùn)行監(jiān)測(cè)中積累的經(jīng)驗(yàn)，承擔(dān)山西省科技廳的脫硫節(jié)能智能優(yōu)化系統(tǒng)開(kāi)發(fā)課題，開(kāi)始進(jìn)入智能脫硫運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

2013年，羅克佳華通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新，將環(huán)保監(jiān)控與信息化業(yè)務(wù)以及智能脫硫運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)中采用的數(shù)據(jù)采集、監(jiān)測(cè)等技術(shù)應(yīng)用于大氣環(huán)境質(zhì)量監(jiān)測(cè)領(lǐng)域，應(yīng)用傳感器密集布點(diǎn)，改變了原來(lái)一個(gè)縣區(qū)級(jí)行政區(qū)劃只有少數(shù)幾個(gè)大氣標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)測(cè)站，難以形成環(huán)境治理大數(shù)據(jù)的困境，并形成了目前的以空氣質(zhì)量監(jiān)測(cè)為核心的智慧環(huán)保業(yè)務(wù)。2014年9月，羅克佳華在北京市通州區(qū)先后搭建了大氣監(jiān)測(cè)、工業(yè)污染源監(jiān)測(cè)、環(huán)境應(yīng)急等綜合信息化系統(tǒng)，對(duì)污染源準(zhǔn)確定位、判斷污染發(fā)生原因并及時(shí)開(kāi)展污染治理形成有效幫助。

公司以環(huán)保部頒布的117個(gè)大氣污染防治重點(diǎn)城市作為重點(diǎn)突破區(qū)域，目前公司智慧環(huán)保業(yè)務(wù)已經(jīng)進(jìn)入北京、天津、太原等19個(gè)重點(diǎn)城市。同時(shí)，公司積極拓展其他城市的智慧環(huán)保市場(chǎng)。

2016年以來(lái)，公司物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用領(lǐng)域的重心逐漸從建筑智能化、智能脫硫運(yùn)營(yíng)、環(huán)保監(jiān)控與信息化業(yè)務(wù)向智慧環(huán)保、智慧城市業(yè)務(wù)拓展。智慧環(huán)保、智慧城市業(yè)務(wù)目前為公司的業(yè)務(wù)拓展重心，并逐漸成為收入、利潤(rùn)的主要來(lái)源。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2016年度-2018年度及2019年1-9月，公司智慧環(huán)保、智慧城市業(yè)務(wù)的收入合計(jì)占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為14.13%、27.20%、36.28%、63.96%。

注重研發(fā)投入

羅克佳華專(zhuān)注于物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域科技創(chuàng)新并進(jìn)行產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用。通過(guò)建筑智能化、智能脫硫運(yùn)營(yíng)、環(huán)保監(jiān)控與信息化業(yè)務(wù)的實(shí)施，逐步迭代升級(jí)到智慧環(huán)保和智慧城市業(yè)務(wù)，并向物聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)模式發(fā)展。

公司形成了擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的智能傳感器、云鏈數(shù)據(jù)庫(kù)、物聯(lián)網(wǎng)IoT平臺(tái)及人工智能AI算法等核心技術(shù)，積淀了豐富的物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)。在智慧環(huán)保領(lǐng)域，公司推出了云鏈數(shù)據(jù)庫(kù)和大數(shù)據(jù)AI服務(wù)體系，為40余個(gè)城市提供數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)服務(wù)，采集匯集融合各類(lèi)多源的環(huán)保監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，并優(yōu)化數(shù)據(jù)算法，打造生態(tài)環(huán)境動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)庫(kù)和運(yùn)營(yíng)體系，為政府、商業(yè)、民用等方面提供智慧環(huán)保大數(shù)據(jù)AI分析服務(wù)。

在智慧城市領(lǐng)域，公司積極研發(fā)視頻應(yīng)用、升級(jí)云鏈數(shù)據(jù)庫(kù)、拓展人工智能AI算法等，以期將城市的“鼻子（環(huán)境監(jiān)測(cè)）”、“耳朵（噪音監(jiān)測(cè)）”與“眼睛（視頻監(jiān)控）”結(jié)合起來(lái)，完善物聯(lián)網(wǎng)采集“視覺(jué)、聽(tīng)覺(jué)、嗅覺(jué)、觸覺(jué)”等城市感知數(shù)據(jù)，作為智慧城市的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，打通城市管理不同部門(mén)之間的數(shù)據(jù)壁壘及“孤島”狀態(tài)，提升城市管理和服務(wù)水平。

根據(jù)招股書(shū)（注冊(cè)稿），羅克佳華在物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)和人工智能領(lǐng)域共形成74項(xiàng)專(zhuān)利和268項(xiàng)軟件著作權(quán)。羅克佳華表示，公司的嵌入式產(chǎn)品和智能傳感器設(shè)計(jì)分別具備資源均衡配置和高敏感優(yōu)勢(shì)。公司物聯(lián)網(wǎng)IoT平臺(tái)支持百萬(wàn)級(jí)數(shù)據(jù)高并發(fā)，穩(wěn)定性好。云鏈數(shù)據(jù)庫(kù)以共享交換網(wǎng)絡(luò)連接云數(shù)據(jù)庫(kù)和鏈數(shù)據(jù)庫(kù)，提供安全、可信、高效的數(shù)據(jù)共享交換服務(wù)；公司人工智能AI技術(shù)支持20余種智慧城市場(chǎng)景下的復(fù)雜AI算法。

研發(fā)投入方面，2016年-2018年及2019年1-9月，羅克佳華的研發(fā)投入占營(yíng)收的比例分別為8.66%、6.58%、6.64%、10.62%。公司深入開(kāi)展人工智能AI算法、云鏈數(shù)據(jù)庫(kù)等研發(fā)。截至2019年9月30日，羅克佳華在冊(cè)員工中的研發(fā)人員達(dá)209名，占公司員工總數(shù)的24.13%。

公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理李瑋作為公司研發(fā)帶頭人，主要負(fù)責(zé)技術(shù)頂層設(shè)計(jì)、產(chǎn)品的戰(zhàn)略規(guī)劃，擁有較強(qiáng)的專(zhuān)業(yè)背景。招股書(shū)（注冊(cè)稿）顯示，李瑋、王倩夫婦直接或間接持有羅克佳華64.62%的股份，為公司實(shí)際控制人。

負(fù)債率下降

根據(jù)招股書(shū)（注冊(cè)稿），羅克佳華資產(chǎn)負(fù)債率水平較高。2016年末、2017年末、2018年末，公司資產(chǎn)負(fù)債率分別為83.68%、80.97%、76.04%，高于行業(yè)平均水平，但逐年下降。2019年9月底，資產(chǎn)負(fù)債率降至53.45%。

羅克佳華表示，為降低資產(chǎn)負(fù)債率，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，加快公司業(yè)務(wù)拓展及IDC建設(shè)以把握5G機(jī)遇，公司于2019年3月以投前10億元的估值引入投資者李勁、上海普綱、李增亮、田三紅，公司注冊(cè)資本由5000萬(wàn)元增至為5800萬(wàn)元，資產(chǎn)負(fù)債率下降，業(yè)務(wù)拓展能力得到提升。

2016年至2018年及2019年1-9月，公司營(yíng)業(yè)收入分別為3.06億元、3.32億元、3.89億元、2.97億元；歸母凈利潤(rùn)分別為2866.23萬(wàn)元、3576.51萬(wàn)元、6401.89萬(wàn)元、4249.09萬(wàn)元。公司預(yù)計(jì)2019年?duì)I業(yè)收入為5.32億元-5.85億元，同比增長(zhǎng)36.76%-50.39%；凈利潤(rùn)為9346.10萬(wàn)元-1.17億元，同比增長(zhǎng)46.32%-83.30%。

公司表示，2019年公司智慧環(huán)保、智慧城市業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)較快，且智慧環(huán)保、智慧城市業(yè)務(wù)毛利率較高，在總體收入中的比重增長(zhǎng)迅速。

此次羅克佳華計(jì)劃募資5億元，用于大氣環(huán)境AI大數(shù)據(jù)體系建設(shè)項(xiàng)目以及大數(shù)據(jù)AI研發(fā)體系建設(shè)項(xiàng)目。羅克佳華表示，隨著募集資金的投入，公司在技術(shù)儲(chǔ)備、新產(chǎn)品研發(fā)上將突破發(fā)展瓶頸，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

對(duì)于物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)技術(shù)升級(jí)迭代快的問(wèn)題，羅克佳華表示，若不能根據(jù)市場(chǎng)變化持續(xù)創(chuàng)新，開(kāi)展新技術(shù)研發(fā)，或新技術(shù)及新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)不成功，或未能準(zhǔn)確把握產(chǎn)品技術(shù)和行業(yè)應(yīng)用的發(fā)展趨勢(shì)而未能將新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化，將導(dǎo)致公司所提供物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用方案的競(jìng)爭(zhēng)力減弱，影響業(yè)務(wù)拓展。