4月14日晚，中房股份發(fā)布了《關于對上海證券交易所審核意見函回復的公告》。此前，上交所發(fā)布問詢函，要求中房股份對此次重組標的忠旺集團的產品下游應用領域、盈利能力及未來發(fā)展規(guī)劃等方面進行補充披露。

據了解，忠旺集團是全球第二大及亞洲最大的工業(yè)鋁擠壓產品研發(fā)制造商，主要從事多元化的高附加值工業(yè)鋁加工產品的研發(fā)、生產及銷售，其客戶遍布全球主要市場。

忠旺鋁加工產品附加值高?主要應用于高端市場

根據公告披露，忠旺集團的工業(yè)鋁擠壓產品主要應用在軌道交通、新能源汽車、航空航天、電力工程及機械設備等領域，這些領域對鋁擠壓材的要求相對較高，因此產品擁有較高的附加值。

近年來，我國在軌道交通、綠色建造、機械設備、電力工程等領域出現了“以鋁代鋼、以鋁代銅、以鋁節(jié)木”的輕量化發(fā)展趨勢。隨著我國加大對航空航天、高速列車等交通運輸行業(yè)的投資，高端工業(yè)鋁擠壓產品未來預計具有廣闊的市場空間。

據了解，在國內工業(yè)鋁擠壓行業(yè)中，忠旺集團經過二十余年的發(fā)展，已經占據行業(yè)領先地位。公告顯示，忠旺集團現擁有各型號鋁擠壓生產線超過100條，其中75MN以上大型擠壓機24條，占全國同類型擠壓機保有量的33.8%，包括2條225MN超大型鋁擠壓生產線和4條125MN特大型鋁擠壓生產線。

同時，忠旺集團已獲得鐵路、汽車、船舶、航空等行業(yè)在內的多項國際資質認證，如挪威船級社認證、IRIS認證、Bureau?veritas必維國際航空航天鋁型材制造認證、及TUVRheinland德國萊茵汽車用鋁型材制造認證等。基于多項國際資質認證，忠旺集團不僅作為一級供應商為捷豹路虎英國工廠提供優(yōu)質產品，更獲寶馬總部提名為鋁擠壓材供應商，正式步入歐洲高端豪華汽車品牌供應商行列。記者還了解到，除了繼續(xù)保持自身優(yōu)勢，忠旺集團也在積極拓展海外市場，不斷提升其在全球市場的影響力。據悉，忠旺集團在2017年收購了德國高端鋁擠壓企業(yè)Aluminiumwerk?Unna?Aktiengesellschaft（以下稱“烏納鋁業(yè)”）、澳大利亞超級游艇制造商Silver?Yachts?Ltd.（以下稱“賽爾威游艇”）。

其中，烏納鋁業(yè)是全球僅三家持有全航空牌照的鋁管制造商之一，其主要客戶包括空客、波音、龐巴迪、奔馳和寶馬等全球知名企業(yè)。Silver?Yachts?是全球知名的全鋁超級游艇制造商，其產品素有“海上超級跑車”之稱，且屢創(chuàng)世界之最，其中，于2019年7月交付的全鋁合金超級游艇BOLD，船體長度達85.3米，刷新全球記錄。與兩家子公司在高端技術和生產經驗上的深化整合，有助于忠旺集團繼續(xù)拓展國際航海及航空市場。

多項核心競爭力行業(yè)領先 新基建領域潛力可觀

若本次重組順利完成，中房股份將轉型為一家具備較強市場競爭力、盈利能力突出、市場前景廣闊的工業(yè)鋁擠壓產品研發(fā)制造商。

基于目前國內外經濟環(huán)境面臨較大不確定性，忠旺集團未來的發(fā)展前景如何，也是投資者普遍關心的問題。

中房股份在公告中表示，標的資產除了在產能、技術等方面擁有行業(yè)優(yōu)勢地位外，在研發(fā)和人才方面也有較強實力，在未來的發(fā)展中，能夠保持足夠的市場競爭優(yōu)勢。

據公開資料顯示，忠旺集團擁有國家級企業(yè)技術中心、國家地方聯合工程研究中心、國家級博士后工作站、省級工程技術研究中心及重點實驗室等機構，承擔了多項國家、省、市、區(qū)科技項目，參與修訂行業(yè)標準近73項，在航空航天、汽車、船舶、軌道交通等領域也已取得了多項相關認證。

業(yè)內人士稱，忠旺集團已從工業(yè)鋁擠壓材產品提供商轉變?yōu)檩p量化綜合解決方案供應商，對于行業(yè)未來的發(fā)展變化擁有更好的適應和開拓能力。

近期，包含5G基站建設、特高壓、城際高速鐵路和城市軌道交通、新能源汽車/充電樁、大數據中心、人工智能和工業(yè)互聯網在內的“新基建”?領域，利好政策頻出，引發(fā)市場高度關注，對于忠旺集團未來的持續(xù)盈利能力有一定促進作用。忠旺集團內部人士表示：“新基建計劃所涉及的多個領域與忠旺集團高度相關，比如軌道交通，忠旺在高鐵整車車體鋁擠壓材的市場占有率穩(wěn)居全國第一，為包括‘復興號’在內的高鐵、城際列車、商用磁浮列車以及地鐵等軌道交通車輛供應車體鋁擠壓材、車身大部件等產品；再比如，5G基站建設及人工智能設備等，也成為公司謀篇布局開拓市場的關鍵。”

隨著新基建計劃的推進和工業(yè)輕量化趨勢在各個領域的滲透，高端鋁加工材料正在向5G基站、特高壓輸電等更多的應用市場拓展，料想未來會有更大增長空間。

業(yè)內人士分析，重組完成后，忠旺集團將進一步拓寬融資渠道、提升品牌知名度及影響力，為業(yè)務開展提供有力支撐。忠旺集團的靜態(tài)市盈率在11倍以下，而A股同行業(yè)可比公司的靜態(tài)市盈率大多在20倍以上。借助A股資本市場平臺，忠旺集團的估值預計還有一定提升空間。