近日，燕麥科技回復了上交所第二輪審核問詢，對上交所提出的蘋果采購減少對公司的影響、銷售最終應用于蘋果公司產品測試的推斷依據及準確性、人工智能視覺檢測設備目前能夠實現的功能等問題進行詳細說明。

招股說明書顯示，公司擬募投資金約5.38億元，分別用于自動化測試設備及配套建設項目、研發中心建設項目和補充流動資金。

與蘋果關系受關注

在此輪問詢中，上交所要求燕麥科技具體分析蘋果采購減少對公司的影響，是否會間接影響燕麥科技直接客戶FPC廠商對燕麥科技的采購，是否會對公司業績造成重大不利影響。

對此，公司表示，蘋果公司對發行人采購的影響主要體現在其直接采購及指定采購部分，不影響發行人直接客戶FPC廠商自主采購部分。蘋果公司直接采購及指定采購的供應商選擇是由蘋果公司決定，研發相關資料由蘋果直接提供，蘋果公司參與樣機的研發過程，樣機的驗收由蘋果公司確認。并且會與發行人簽署專項保密協議，共享部分核心技術信息。而FPC廠商自主采購的決策由其自主決定，與蘋果公司之間沒有直接關系。

在銷售最終應用于蘋果公司產品測試的推斷依據及準確性方面，公司回復稱，銷售最終應用于蘋果公司產品測試的設備包括兩部分：一部分為蘋果公司直接采購和指定采購部分。2016年至2018年以及2019年1-3月份（簡稱“報告期”），該部分收入占營業收入的比例分別為45.90%、49.72%、41.31%、27.91%，該部分的收入是公司根據與蘋果公司直接簽訂的訂單及蘋果公司數據庫系統中對應的指定訂單確定；另一部分為公司下游直接客戶FPC廠商自主采購后最終應用于蘋果公司產品測試的部分。報告期內，該部分收入占營業收入的比例分別為39.83%、40.02%、48.48%、51.11%，該部分收入是公司根據被測產品的特征確定。

在人工智能視覺檢測設備目前能夠實現的功能方面，公司回復問詢函時指出，基于AI技術的外觀缺陷檢測設備經過3年的研發，目前有兩大系列產品，分別為針對FPC整張光板的檢測設備和針對FPCA單品的檢測設備。針對FPC整張光板的外觀檢測設備包括單面光板、雙面光板外觀缺陷檢測兩個型號，目前已實現小批量銷售；針對FPCA單品外觀缺陷檢測設備，公司已完成樣機研制并已經給主要客戶送樣檢測。

在其他下游最終客戶的拓展情況方面，公司表示，公司直接客戶以FPC生產企業為主，除蘋果公司對供應鏈管理較為嚴格會直接參與管理二級供應商外，不存在直接開發其他終端客戶的情形。目前在消費電子領域，對于FPC技術的應用，各個終端廠商差異不大，公司有能力服務于各類終端客戶。但每個終端客戶在FPC供應商選擇上存在差異，蘋果公司的供應商多為全球FPC頭部企業，三星的FPC供應商多為韓國本土企業，國內手機品牌偏向于國內及臺灣FPC供應商。公司目前客戶主要以FPC領域的頭部客戶為主，公司下游最終客戶的拓展范圍主要取決于直接客戶FPC廠商的終端開拓情況。

募資鞏固主業

招股說明書顯示，本次擬向社會公開發行人民幣普通股（A股）3587萬股（不含采用超額配售選擇權發行的股票數量），實際募集資金扣除發行費用后合計擬募投資金約5.38億元，分別用于自動化測試設備及配套建設項目、研發中心建設項目和補充流動資金。

公司表示，公司董事會對募集資金投資項目做出了可行性分析，認為公司募投項目均圍繞公司現有核心業務或未來業務發展方向，從項目實施上具有切實的可行性。本次募投項目將有效緩解公司產能瓶頸，有利于公司進一步擴大生產經營規模。也將進一步提高公司的盈利能力。公司已有豐富的技術和人才積累，可以保證本次募投項目的順利實施，同時，本次募投項目也將進一步提高公司的研發水平。此外，公司已形成完善的管理架構和制度體系，有效支撐本次募投項目實施后的業務發展。

報告期內，公司營業收入分別為2.24億元、2.42億元、2.44億元、3562.71萬元，扣非歸母凈利潤分別為9089.16萬元、5336.46萬元、6850.9萬元、337.12萬元。

在研發投入方面，報告期內，公司研發投入分別為2740.96萬元、3574.78萬元、4124.83萬元和672.96萬元，占營業收入的比例分別為12.26%、14.76%、16.91%和18.89%。公司憑借多年的研發、生產經驗，已形成了成熟的研發、生產工藝體系，培養了一支具備豐富經驗的研發團隊，掌握了在電學測試、聲學測試、射頻測試、光學測試、視覺測試、自動化測試和自動化生產及智能制造和系統集成等領域的核心技術。

行業前景廣闊

招股說明書顯示，公司主要從事自動化、智能化測試設備的研發、設計、生產和銷售，為客戶自動化、智能化生產提供系統解決方案。根據中國證監會發布的《上市公司行業分類指引》（2012年修訂），公司所處行業為“C35專用設備制造業”。根據《智能制造發展規劃（2016-2020年）》，公司屬于智能裝備制造業。

隨著智能手機、平板電腦、可穿戴設備、汽車電子、通信等領域的發展，FPC產值整體呈上升趨勢。根據Prismark的統計，2017年全球FPC產值為125.2億美元，同比增長14.9%，占印制線路板總產值份額由2016年的20.1%上升至2017年的21.3%，全球FPC產值整體呈上升趨勢。近年來，中國逐漸成為FPC主要產地，中國地區FPC產值占全球的比重不斷提升，2016年中國FPC行業產值達到46.3億美元，中國地區FPC（含外資企業）產值占全球的比重從2009年23.7%已增至2016年42.5%。

在自動化測試設備行業方面，公司表示，隨著自動化技術、人工智能等各領域技術的不斷成熟應用，行業自動化難點問題逐步得到解決。而人工成本的逐年增加，以及FPC生產企業對FPCA產品的質量和生產效率提升的強烈需求，促進了產業自動化的發展。另外，隨著機器視覺、深度學習等人工智能技術在FPC測試領域的應用逐漸成熟，測試系統的智能化程度有了進一步的提升。

在智能視覺檢測領域市場方面，根據中國信通院的數據，從產業規模看，2017年國內人工智能市場規模達到237.4億元，同比增長67%。其中，以生物識別、圖像識別、視頻識別等技術為核心的計算機視覺市場規模最大，占比34.9%，達到82.8億元。