*ST天娛10月20日晚公告稱，公司第二次債權(quán)人會議（簡稱“二債會”）將于2020年11月5日召開，審議并表決重整計劃（草案）；同日，公司將召開出資人組會議對出資人權(quán)益調(diào)整方案進行表決。根據(jù)出資人權(quán)益調(diào)整方案，*ST天娛擬實施資本公積轉(zhuǎn)增股票抵償債務(wù)，轉(zhuǎn)增股票抵債價格=二債會召開前20個交易日公司股票交易均價×2.2。

作為第一家進入重整程序的互聯(lián)網(wǎng)輕資產(chǎn)上市公司，*ST天娛在7月31日公告進入重整程序后便獲得市場廣泛關(guān)注。

業(yè)內(nèi)人士表示，通常在召開二債會前，上市公司會跟大部分債權(quán)人就重整方案達成一致。*ST天娛的重整計劃（草案）或取得了債權(quán)人的普遍認(rèn)可。根據(jù)企業(yè)破產(chǎn)法有關(guān)規(guī)定，債權(quán)人過半數(shù)同意重整計劃（草案），并且其所代表的債權(quán)額占該組債權(quán)總額的2/3以上的，即為該組通過重整計劃草案。

該人士表示，不同于重資產(chǎn)公司可以處置廠房或機器設(shè)備抵債，*ST天娛作為輕資產(chǎn)互聯(lián)網(wǎng)公司，債權(quán)人可將債權(quán)轉(zhuǎn)化為具備高流通性的上市公司股票，可隨時處置變現(xiàn)；此外，未來隨著公司業(yè)績扭虧為盈、持續(xù)提升，如果股價上漲，債權(quán)人還將有額外收益。

“重整是手段，保殼是目的，債轉(zhuǎn)股的價格是市場價格的2.2倍，這或跟上市公司保殼有關(guān)。從財務(wù)核算角度，轉(zhuǎn)增股票抵債總金額高于市場價值的部分可確認(rèn)為重整收益。該部分金額可確保公司今年盈利，‘2.2倍’實際上是根據(jù)公司保殼的底線要求倒推出來的。”上述人士說。

*ST天娛10月19日晚公告稱，全資子公司聚為數(shù)字科技（大連）有限公司與山西轉(zhuǎn)型綜合改革示范區(qū)管委會、上海海外公司、北京北投教育科技集團有限公司、華陽新材料科技集團有限公司、山西晉商民營聯(lián)合投資控股有限公司簽訂相關(guān)協(xié)議，將與各方在山西轉(zhuǎn)型綜合改革示范區(qū)合作共建山西數(shù)據(jù)流量生態(tài)園。

根據(jù)公告，由*ST天娛牽頭其他資方共同組建園區(qū)管理公司與流量運營公司，一方面以入園企業(yè)貢獻的稅收增量給流量需求企業(yè)流量補貼，在園區(qū)形成流量價格洼地，吸引流量需求企業(yè)源源不斷入駐；另一方面，合資公司還將在園區(qū)構(gòu)建為流量需求群體服務(wù)的廣告策劃、精準(zhǔn)投放、網(wǎng)紅管理等服務(wù)，形成數(shù)據(jù)智能融合、產(chǎn)業(yè)鏈條完善、業(yè)態(tài)豐富、人才集聚的數(shù)據(jù)流量生態(tài)體系。

該業(yè)內(nèi)人士表示，生態(tài)園項目的落地將為*ST天娛數(shù)據(jù)流量業(yè)務(wù)引擎構(gòu)筑新的競爭優(yōu)勢，進一步提升公司業(yè)務(wù)實力。特別是重整完成后，公司將擺脫債務(wù)負(fù)擔(dān)，輕裝上陣。