業(yè)績承壓、資不抵債的天海防務(wù)重整計(jì)劃有了新動(dòng)向。日前，天海防務(wù)公告稱公司重整計(jì)劃獲批，債權(quán)申報(bào)共計(jì)10.45億元。公司將轉(zhuǎn)增7.68億股股票，并以12.18億元轉(zhuǎn)讓給廈門隆海、上海丁果用以償債。廈門隆海承諾，在重整計(jì)劃執(zhí)行完畢后次年起的3年內(nèi)，天海防務(wù)累計(jì)凈利潤不低于6億元。

記者注意到，近期公司股價(jià)異動(dòng)頻繁，高管宣布減持，實(shí)控人清倉式股權(quán)質(zhì)押，這些或成隱患。

債權(quán)申報(bào)金額10.45億元

重整計(jì)劃顯示，截至今年7月31日，共有54家債權(quán)人向管理人申報(bào)債權(quán)，申報(bào)數(shù)額共計(jì)10.45億元。

經(jīng)法院裁定，已確認(rèn)債權(quán)37家，確認(rèn)數(shù)額共計(jì)10.06億元。其中，有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)1家，確認(rèn)數(shù)額3.42億元；社保債權(quán)1家，確認(rèn)數(shù)額35.94萬元；普通債權(quán)35家，確認(rèn)數(shù)額共計(jì)6.44億元；劣后債權(quán)4家，確認(rèn)數(shù)額共計(jì)1892.14萬元。另有1家持有100萬元債權(quán)待確認(rèn)；16家共計(jì)3646.09萬元債權(quán)不予確認(rèn)。此外，涉及166名職工的職工債權(quán)共計(jì)972.30萬元，預(yù)計(jì)職工安置費(fèi)用約2387.44萬元；有賬目記載未申報(bào)債權(quán)95.06萬元。

根據(jù)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的《償債能力分析報(bào)告》，截至今年6月30日，如天海防務(wù)實(shí)施破產(chǎn)清算，假定其全部有效財(cái)產(chǎn)能夠按快速變現(xiàn)值變現(xiàn)，可用于償債的財(cái)產(chǎn)總額為8.89億元，普通債權(quán)清償比例為79.54%。但管理人認(rèn)為，鑒于天海防務(wù)的資產(chǎn)流動(dòng)性較弱，這一債權(quán)清償比例仍存在很大的不確定性。

此外，天海防務(wù)的盈利能力也不容樂觀。今年上半年，公司的營業(yè)收入為2.33億元，同比下降33.29%；歸屬于上市公司股東凈利潤為4068.82萬元，扣除財(cái)務(wù)費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失轉(zhuǎn)回、信用損失轉(zhuǎn)回等金額，上半年虧損1224.94萬元(未經(jīng)審計(jì))。

公積金轉(zhuǎn)增股票償債

根據(jù)重整計(jì)劃，天海防務(wù)將通過重整投資人受讓資本公積金轉(zhuǎn)增股票支付的對(duì)價(jià)(即重整資金)來償還債務(wù)。具體來說，天海防務(wù)將以現(xiàn)有總股本為基數(shù)，按每10股轉(zhuǎn)增8股的比例實(shí)施資本公積金轉(zhuǎn)增股票，共計(jì)轉(zhuǎn)增7.68億股。轉(zhuǎn)增股票由重整投資人廈門隆海、上海丁果以合計(jì)人民幣12.18億元的對(duì)價(jià)有條件進(jìn)行受讓。

廈門隆海承諾，在重整計(jì)劃執(zhí)行完畢后次年起的三個(gè)完整會(huì)計(jì)年度內(nèi)，天海防務(wù)累計(jì)凈利潤不低于6億元。若累計(jì)凈利潤未達(dá)到前述標(biāo)準(zhǔn)，則不足部分由廈門隆海或其指定主體在第三個(gè)完整會(huì)計(jì)年度的審計(jì)報(bào)告公布后三個(gè)月內(nèi)向天海防務(wù)以現(xiàn)金方式予以補(bǔ)足。

此外，重整計(jì)劃規(guī)定，廈門隆海成為上市公司控股股東，自受讓轉(zhuǎn)增股票之日起三年內(nèi)不得向關(guān)聯(lián)方以外的第三方轉(zhuǎn)讓其所持有的天海防務(wù)股票；其他受讓轉(zhuǎn)增股票的主體自受讓轉(zhuǎn)增股票之日起六個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其所持有的天海防務(wù)股票。

值得一提的是，本次重整投資人廈門隆海為欽實(shí)(廈門)貿(mào)易有限公司、廈門國貿(mào)船舶進(jìn)出口有限公司、共青城元祥投資有限公司共同設(shè)立的國有民營“混合所有制”公司。重整投資人混合所有制的背景不僅可以為天海防務(wù)改善融資環(huán)境，還能為公司進(jìn)一步注入行業(yè)資源，提供業(yè)務(wù)支持。

據(jù)悉，廈門隆海的股東廈門國貿(mào)船舶進(jìn)出口有限公司擁有豐富的海內(nèi)外市場資源，與天海防務(wù)現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)有較強(qiáng)的互補(bǔ)性及協(xié)同效應(yīng)。在重整以后，雙方將發(fā)揮各自優(yōu)勢，共同整合國內(nèi)外市場有利資源，在各自領(lǐng)域內(nèi)發(fā)揮積極的聯(lián)動(dòng)和協(xié)同效應(yīng)。

實(shí)控人清倉式股權(quán)質(zhì)押

值得注意的是，9月9日，天海防務(wù)披露，因公司實(shí)控人劉楠股票質(zhì)押合約發(fā)生違約，為歸還國泰君安、國元證券股票質(zhì)押融資借款，控股股東所持公司部分股票存在強(qiáng)制平倉風(fēng)險(xiǎn)，擬被動(dòng)減持不超過4.71%。

據(jù)悉，劉楠分別向國泰君安、國元證券、萬向信托有限公司質(zhì)押股票5950萬股、4602萬股、7500萬股，合計(jì)質(zhì)押1.81億股，占公司總股本18.80%。劉楠作為公司控股股東、實(shí)控人，持有公司共計(jì)1.81億股股票，占公司總股本比例為18.83%，其中包括1.36億股限售股、4519.91股流通股。若本次實(shí)控人質(zhì)押股票被強(qiáng)制平倉，劉楠可能將失去名下幾乎所有流通股份。

記者還注意到，天海防務(wù)股價(jià)近期經(jīng)歷了飆升到暴跌。近10個(gè)交易日，公司股價(jià)從4.76元一路上漲，一度沖高到12.90元。但在9月10日，股價(jià)高位回調(diào)至跌停。近20個(gè)交易日，股價(jià)累計(jì)漲幅達(dá)97.60%。期間，游資表現(xiàn)活躍，9月11日換手率達(dá)30.74%。

龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，8月26日至9月10日，天海防務(wù)因股價(jià)振幅異常累計(jì)上榜6次。其中，東方財(cái)富證券拉薩團(tuán)結(jié)路第二證券營業(yè)部上榜9次，凈賣出1154.19萬元；東方財(cái)富證券拉薩東環(huán)路第二證券營業(yè)部上榜6次，凈賣出2483.69萬元；華泰證券上海徐匯區(qū)天鑰橋路營業(yè)部上榜6次，凈賣出3304.86萬元。游資主力似有離場跡象。

此外，9月7日，公司兩位高管盤后拋出減持計(jì)劃，副總經(jīng)理林強(qiáng)、秦炳軍計(jì)劃于公告之日起15個(gè)交易日后的6個(gè)月內(nèi)，以集中競價(jià)交易方式合計(jì)減持股份累計(jì)不超過15.5萬股。