余額寶收益走低 你的零錢存哪了

專家：貨幣基金“聚寶”效應(yīng)并未消失

昨天，一則“余額寶收益比一年期定存利率低”的消息上了熱搜。部分網(wǎng)友提出疑問：“余額寶不是活期理財(cái)嗎？為什么要跟定期利率比？”北京青年報(bào)記者了解到，作為依托貨幣基金的現(xiàn)金管理工具，余額寶應(yīng)該對標(biāo)活期存款。

目前，余額寶對接的多款貨幣基金7日年化收益率的確下降至1.5%至1.8%左右，但大部分銀行活期存款利率僅為0.3%至0.35%，因此余額寶的收益依然在活期存款利率的五倍以上。不過，目前大批銀行系活期理財(cái)產(chǎn)品的年化收益率超過3%，最低也有2.20%，部分投資者已將手里的余錢又轉(zhuǎn)回了銀行。

貨幣基金收益率持續(xù)下行

昨日，北青報(bào)記者查閱余額寶對接的貨幣基金發(fā)現(xiàn)，寶盈貨幣A、中銀薪錢包貨幣、長盛添利寶貨幣及華泰柏瑞貨幣A的7日年化收益率已在1.5%以下，興全添利寶、廣發(fā)錢袋子貨幣A等少數(shù)基金的7日年化收益率仍高于1.7%，最高為1.73%。

其實(shí)，余額寶收益率走低并非余額寶對接的基金表現(xiàn)不佳，而是所有貨幣基金收益率都在持續(xù)下行。貨幣基金收益率高低與市場資金松緊密切相關(guān)。今年以來，受疫情影響，央行采取多種措施投放流動性，資金面寬松導(dǎo)致市場利率持續(xù)走低，貨幣基金的收益率也難以避免地下降。除了余額寶，零錢通等對接貨幣基金的互聯(lián)網(wǎng)活期理財(cái)產(chǎn)品收益率全線下跌。

根據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院發(fā)布的報(bào)告，其采樣的73只互聯(lián)網(wǎng)寶寶產(chǎn)品對接274只貨幣基金，去重之后是154只，上周(5月25日-5月31日)這些互聯(lián)網(wǎng)寶寶產(chǎn)品的平均7日年化收益率為1.63%。這154只貨幣基金中，上周7日年化收益率在2%以上的寶寶僅有14只，占比9.1%。

銀行活期理財(cái)產(chǎn)品普遍超3%

隨著互聯(lián)網(wǎng)寶寶的收益日益走低，一些聰明的投資者又將活期資金轉(zhuǎn)回銀行了，當(dāng)然不是去存活期，而是買銀行系的活期理財(cái)產(chǎn)品。它們同樣可以靈活取用，可收益率比寶寶理財(cái)高出一大截。

昨日，北京青年報(bào)記者查詢了多家銀行的活期理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)現(xiàn)7日年化收益率在3%左右的產(chǎn)品比較普遍，而收益率相對較高的產(chǎn)品幾乎都告“售罄”。

光大銀行目前有8款活期+產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率都在3.05%至3.70%之間，起點(diǎn)金額最低1萬元，最高1000萬元，門檻越高，收益也越高。其中4款產(chǎn)品，收益率還跟持有時(shí)間有關(guān)，持有時(shí)間越長，收益率越高，如果超過90天，最高可達(dá)3.70%。

民生銀行7款活期理財(cái)產(chǎn)品，最低參考年化收益率為2.95%，最高達(dá)到3.90%，起點(diǎn)金額均為1萬元。同樣也是門檻越高的產(chǎn)品收益率越高，其中有兩款產(chǎn)品持有時(shí)間越長收益率越高，持有超過一年可達(dá)3.80%或3.9%。

除了這些理財(cái)收益率一向較高的股份制銀行，國有大行的活期理財(cái)產(chǎn)品也有不少年化收益率超過3%。比如，交行目前在售的6款活期理財(cái)，最低參考年化收益率2.6%，最高3.11%，起點(diǎn)金額都是1萬元。

互聯(lián)網(wǎng)寶寶門檻低更靈活

需要注意的是，互聯(lián)網(wǎng)寶寶1分錢就能投，而銀行活期理財(cái)門檻基本都要1萬元，有的甚至要幾十萬或數(shù)百萬，所以不是想買就能買。

事實(shí)上，余額寶等互聯(lián)網(wǎng)寶寶產(chǎn)品作為現(xiàn)金管理工具，可用于消費(fèi)、使用靈活方便，仍然是深受大家歡迎的零錢包。據(jù)了解，目前余額寶已經(jīng)接入29只基金，其中僅天弘余額寶的季報(bào)就顯示，其一季度相比去年底四季度凈資產(chǎn)增長15.08%。

中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長盤和林表示，在眾多流動性管理產(chǎn)品中，對于風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者來說，目前貨幣基金依然是較好的避險(xiǎn)選擇，公募貨基、銀行類貨基等現(xiàn)金管理理財(cái)產(chǎn)品也都是相對較好的現(xiàn)金管理工具。所以，余額寶等貨幣基金的“聚寶”效應(yīng)并未消失，仍然是一種性價(jià)比高的現(xiàn)金管理工具。

國務(wù)院發(fā)展研究中心研究員王剛建議大家理性看待貨幣基金近期收益率變化，加強(qiáng)對資產(chǎn)配置的認(rèn)知。活錢管理優(yōu)先考慮資產(chǎn)安全性和流動性。如果尋求更高收益，可以選擇支付寶上其他的理財(cái)產(chǎn)品，把蛋糕放在不同的盤子里，合理規(guī)劃資產(chǎn)分配。