上交所11月3日公告，九聯(lián)科技科創(chuàng)板上市申請獲通過。同時，科創(chuàng)板上市委要求九聯(lián)科技說明，中國移動的集團(tuán)集采政策對公司的持續(xù)經(jīng)營能力是否構(gòu)成重大不利影響。

公司此次擬募資6.53億元用于5G通信模塊及產(chǎn)業(yè)化平臺建設(shè)、物聯(lián)網(wǎng)移動通信模塊及產(chǎn)業(yè)化平臺建設(shè)、家庭網(wǎng)絡(luò)通信終端設(shè)備擴(kuò)產(chǎn)等項(xiàng)目并補(bǔ)充流動資金。

主要面向運(yùn)營商市場

九聯(lián)科技成立于2001年，總部位于廣東省惠州市，主營業(yè)務(wù)為家庭多媒體信息終端、智能家庭網(wǎng)絡(luò)通信設(shè)備、物聯(lián)網(wǎng)通信模塊、光通訊模塊、智能安防設(shè)備及相關(guān)軟件系統(tǒng)與平臺的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售與服務(wù)。公司主要面向運(yùn)營商市場，行業(yè)集中度較高。主要產(chǎn)品包括智能網(wǎng)絡(luò)機(jī)頂盒、DVB數(shù)字機(jī)頂盒、ONU智能家庭網(wǎng)關(guān)、融合型智能家庭網(wǎng)關(guān)、智能路由器、NB-IoT模塊、LTE通信模塊、智能攝像頭等。

公司研發(fā)費(fèi)用規(guī)模持續(xù)增長。2017年至2019年及2020年1-6月，研發(fā)費(fèi)用分別為8035.02萬元、9728.84萬元、15774.53萬元和5715.25萬元。

公司掌握了家庭智能網(wǎng)絡(luò)接入設(shè)備、網(wǎng)絡(luò)管理設(shè)備和多媒體信息終端領(lǐng)域的全部軟硬件生產(chǎn)制造技術(shù)，并在視頻圖像智能分析處理、云端設(shè)備及系統(tǒng)、智能安防、智能制造、物聯(lián)網(wǎng)通信和5G光通信等領(lǐng)域積累了較豐富的技術(shù)儲備。目前，公司已獲授權(quán)發(fā)明專利24項(xiàng)、實(shí)用新型專利58項(xiàng)、外觀專利17項(xiàng)和計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)144項(xiàng)，并被評為“國家知識產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢企業(yè)”。

公司營業(yè)收入主要來源于智能網(wǎng)絡(luò)機(jī)頂盒、有線機(jī)頂盒、ONU智能家庭網(wǎng)關(guān)和融合型智能家庭網(wǎng)關(guān)的銷售。報(bào)告期內(nèi)，營業(yè)收入分別為241354.07萬元、306166.41萬元、243652.89萬元和103815.75萬元，凈利潤分別為1321.04萬元、4767.88萬元、12225.61萬元和1058.81萬元。2020年上半年業(yè)績大幅度下降，公司表示主要由于受到疫情、中國移動招標(biāo)政策變化等因素影響。

對中國移動存重大依賴

報(bào)告期內(nèi)，九聯(lián)科技向前五名客戶的銷售金額合計(jì)占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為86.37%、87.94%、88.06%和81.78%。其中，向第一大客戶中國移動的銷售金額占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為63.57%、70.29%、68.47%和38.20%。公司最近三年向中國移動的銷售收入占比超過50%，對中國移動存在重大依賴。

2020年1-6月向中國移動的銷售收入占比下降明顯。公司表示，積極開拓商業(yè)客戶，上半年對深圳凱利華實(shí)現(xiàn)了30877.56萬元的銷售收入，占當(dāng)期營業(yè)收入的29.74%。

公告顯示，公司直接服務(wù)于運(yùn)營商，而對深圳凱利華的銷售可持續(xù)性存在不確定性，上半年客戶結(jié)構(gòu)變化具有一定的偶發(fā)性。同時，公司向深圳凱利華銷售智能網(wǎng)絡(luò)機(jī)頂盒毛利率為14.99%，而公司直接向中國移動銷售智能網(wǎng)絡(luò)機(jī)頂盒的毛利率為20.12%。

11月3日，上市委對此提出問詢要求九聯(lián)科技說明，公司最大客戶中國移動實(shí)行“集團(tuán)集采”政策對公司的持續(xù)經(jīng)營能力是否構(gòu)成重大不利影響。

截至2020年6月末，公司應(yīng)收賬款賬面價值108752.79萬元，占流動資產(chǎn)比例為62.71%，占總資產(chǎn)比例為51.64%。公司賬齡在一年以內(nèi)的應(yīng)收賬款余額占應(yīng)收賬款余額的比例為78.59%。公司已按照會計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定對應(yīng)收賬款計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備。

報(bào)告期內(nèi)，公司的毛利率分別為12.32%、12.81%、22.61%和18.14%。九聯(lián)科技表示，公司產(chǎn)品的銷售價格通常以招投標(biāo)方式確定，主要原材料價格波動會對公司產(chǎn)品的毛利率產(chǎn)生較大影響。報(bào)告期內(nèi)主營業(yè)務(wù)成本中貼片IC芯片合計(jì)占比分別為55.48%、46.96%、51.12%和55.31%。貼片IC芯片中存儲芯片（內(nèi)存和閃存）的供應(yīng)商以三星、海力士和鎂光等國際知名企業(yè)為主，價格受整體市場供需關(guān)系影響較大，存在較大的波動性。存儲芯片市場價格在2017年和2018年快速上漲，而在2019年度大幅下降，使得公司毛利率出現(xiàn)較大波動。

拓展海外市場

自2019年度開始，公司組建20人的海外銷售隊(duì)伍，大力拓展歐洲、俄羅斯、韓國等海外市場。鑒于我國在智能網(wǎng)絡(luò)機(jī)頂盒、數(shù)字電視機(jī)頂盒以及5G通信技術(shù)方面的發(fā)展處于全球領(lǐng)先地位，公司相關(guān)產(chǎn)品在海外市場具有較強(qiáng)的競爭力。未來，公司將持續(xù)加大對海外市場的拓展力度，將出口銷售作為業(yè)務(wù)規(guī)模快速擴(kuò)張的重要支撐。

九聯(lián)科技本次擬募資6.53億元用于5G通信模塊及產(chǎn)業(yè)化平臺建設(shè)、九聯(lián)科技研發(fā)中心升級改造建設(shè)、物聯(lián)網(wǎng)移動通信模塊及產(chǎn)業(yè)化平臺建設(shè)、家庭網(wǎng)絡(luò)通信終端設(shè)備擴(kuò)產(chǎn)、補(bǔ)充流動資金等項(xiàng)目。

公司表示，實(shí)施募投項(xiàng)目將幫助公司實(shí)現(xiàn)物聯(lián)網(wǎng)模塊、LTE通信模塊和5G通信光模塊的批量化生產(chǎn)能力，有助于公司將技術(shù)積累和小批量生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)轉(zhuǎn)化成可以滿足客戶現(xiàn)實(shí)需求的產(chǎn)品生產(chǎn)能力，提升公司的市場影響力。

九聯(lián)科技表示，未來公司將以技術(shù)儲備為依托，以研究創(chuàng)新為根本，繼續(xù)拓展數(shù)字家庭網(wǎng)絡(luò)通信和多媒體娛樂設(shè)備品類，助力運(yùn)營商豐富和提升家庭用戶的數(shù)字生活娛樂方式和娛樂體驗(yàn)。

同時，以我國大力推進(jìn)5G基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)為契機(jī)，快速擴(kuò)大家庭網(wǎng)絡(luò)接入設(shè)備、5G通信光模塊、NB-IoT物聯(lián)網(wǎng)模塊、4G/5G蜂窩通信模塊以及相關(guān)行業(yè)應(yīng)用的生產(chǎn)能力，將公司打造成為“數(shù)字家庭及物聯(lián)網(wǎng)通信一體化解決方案及服務(wù)提供商”。