日前，奕瑞科技對外披露首次公開發行股票并在科創板上市的上市委會議意見落實函，結合四位實際控制人分別控制其他六家公司的情況，對招股說明書中共同控制風險的表述進行了修改。本次公司擬募資約7.7億元，用于生產基地建設項目、研發中心建設項目、營銷及服務中心建設項目和補充流動資金項目。

不違反競業禁止規定

意見落實函顯示，公司的共同實際控制人為顧鐵、曹紅光、邱承彬、楊偉振。本次發行前，上述四人合計可支配股份表決權的比例為54.51%；本次股票成功發行后，上述四人合計可支配股份表決權的比例為40.83%，仍然為公司的共同實際控制人。四位實際控制人控制的其他具備實際經營業務的公司包括光微科技、合肥視涯、上?；j箕、魅麗緯葉、上海酷聚和菲森科技。公司建立了相關內控制度，實際控制人簽署了《避免同業競爭承諾函》等相關法律文件，以確保公司不會在重大決策及經營管理上與上述六家公司發生利益沖突等情況。報告期內，四位實際控制人根據其在發行人處的任職情況分配時間和精力，履行了勤勉盡責義務。

經核查，保薦機構、發行人律師認為，曹紅光擔任發行人董事職務期間同時在部分企業擔任董事或高級管理人員職務，不存在違反《公司法》第148條第一款第（五）項規定的競業禁止義務的情形。

基于目前經營狀況，公司預計了上半年主要經營數據同比變化情況。其中，上半年出貨量預計為8500臺至9200臺，同比增長124%至143%；營業收入預計為3.5億元至4億元，同比增長71%至96%；歸屬于母公司所有者的凈利潤預計為1億元至1.2億元，同比增長322%至407%；扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤預計為9500萬元至11500萬元，同比增長405%至511%。

公司是一家以全產業鏈技術發展趨勢為導向、技術水平與國際接軌的數字化X線探測器生產商，主要從事數字化X線探測器研發、生產、銷售與服務，產品廣泛應用于醫學診斷與治療、工業無損檢測、安防檢查等領域。公司通過向全球知名客戶提供更安全、更先進的X線技術，助力其提升醫學診斷與治療的水平、工業無損檢測的精度或安防檢查的準確率，并提高客戶的生產效率，降低生產成本。

招股說明書顯示，2017年至2019年，公司主營業務收入分別為34141.95萬元、41632.34萬元、51987.93萬元，近三年年均復合增長速度達到23.40%。

鞏固主業

招股說明書顯示，本次發行不超過1820萬股，且發行完成后公開發行股份數占發行后總股數的比例不低于25%。若發行人在本次發行前發生送股、資本公積金轉增股本等除權事項，則發行數量將做相應調整。發行后總股本預計不超過7254.78萬股。

本次向社會公眾公開發行新股的募集資金扣除發行費用后將按輕重緩急順序投資于生產基地建設項目、研發中心建設項目、營銷及服務中心建設項目、補充流動資金項目，擬投入募集資金合計約7.7億元。

生產基地建設項目方面，公司指出，生產基地建設項目擬通過公司子公司奕瑞太倉實施，實施地點位于江蘇省太倉市太倉港經濟開發區內，總建設用地面積2萬平方米，通過新建廠房、購置項目產品所需相關設備，建設生產醫用平板探測器、線陣探測器以及口內牙科探測器的生產線及相關配套設施。項目計劃總投資3.5億元，項目建設周期為48個月。

研發中心建設項目方面，項目分為國內研發中心和海外研發中心兩個部分，其中國內研發中心分別位于上海浦東新區和江蘇太倉，海外研發中心位于韓國，項目建設周期為36個月。項目將以應用理論研究、基礎材料研究為基礎，吸收國內外先進的相關技術，立足創新，加大對新技術、新工藝、新器件、新產品的研究開發。

營銷及服務中心建設項目方面，公司將在上海、韓國、北美及歐洲建設營銷及服務中心，形成一個層次鮮明、分工有序、布局合理的連鎖營銷和服務網絡。項目建設周期為24個月。公司指出，由于近幾年國內市場增長迅速，公司產品應用領域逐步擴展到工業、寵物、齒科和動態等新興領域，公司亟需在國內擴建服務中心以滿足客戶對于售后服務和技術支持的要求，并在海外多地新建服務中心，以在服務質量和實效性上滿足迅速壯大的海外客戶群體和大客戶對售后服務實效性和質量的高要求。

補充流動資金項目方面，招股說明書顯示，2017年至2019年，公司經營規模持續增長，營業收入分別為35573.99萬元、43942.02萬元、54611.12萬元，年均復合增長率達23.9%。公司業務的規模不斷加大使公司對日常運營資金的需求不斷增加。同時，數字化X線探測器行業是典型的技術驅動、研發先導的行業，公司需要通過持續的技術研發投入以保證競爭優勢。2017年至2019年，公司研發投入分別為4816.77萬元、6870.56萬元及8798.47萬元。為了維持技術優勢，可預見公司未來的技術開發費用會持續增加，公司需要更多的流動資金以應對未來技術研發的資金需求。

提示風險

招股說明書顯示，公司主要存在市場風險、經營風險、技術風險、財務風險、管理和內控風險、法律風險、募集資金投資項目風險、發行失敗風險及其他風險。

其中，市場風險主要包括產品價格下滑的風險；新產品、新技術實現規模銷售的風險；貿易摩擦風險；市場競爭風險；行業景氣度下降導致公司業務發展速度放緩的風險。

行業景氣度下降導致公司業務發展速度放緩風險方面，招股說明書顯示，2017年至2019年，公司經營規模逐年擴大，出貨量分別為5804臺、7750臺和11335臺，年均復合增長率約40%。全球醫療設備數字化升級趨勢、產業鏈向中國大陸轉移以及探測器下游應用領域的拓展等因素，刺激了數字化X線探測器市場需求和行業景氣度的不斷提升，為公司高速發展提供了良好的外部環境。未來，如果行業景氣度下降導致數字化X線探測器市場需求大幅下滑，將在一定程度上限制公司的快速發展，對公司持續盈利能力造成影響。

原材料價格波動的風險方面，招股說明書顯示，2017年至2019年，發行人主要原材料采購價格總體上呈現下降的趨勢，但若未來原材料價格短期內大幅波動，發行人未能及時向下游客戶轉嫁成本，將會導致公司產品毛利率一定幅度的波動；且原材料的價格波動還可能導致公司計提存貨跌價損失，進而影響公司盈利水平。