日前，上交所官網披露的公告顯示，芯海科技將于7月17日科創板首發上會。芯海科技在回復第二輪問詢時表示，一季度業績增長主要受新冠肺炎疫情影響較大，具有一定偶發性；同時，公司稱報告期內不存在資金占用等情形。

芯海科技本次擬募集資金5.45億元，分別用于高性能32位系列MCU芯片升級及產業化項目、壓力觸控芯片升級及產業化項目、智慧健康SoC芯片升級及產業化項目。

不存在集中銷售情況

在二輪問詢中，上交所重點就財務會計信息與管理層分析、公司業務、股權結構及其他事項四大方面，共計13個問題進行了問詢。在財務會計信息方面，上交所要求公司結合與同行業可比公司在產品構成、下游客戶應用領域等方面的差異情況，進一步說明公司四季度收入占比高于同業的原因等。

對此，芯海科技表示，同行業可比上市公司收入規模較大，產品種類較多且應用領域較廣，其下游客戶應用領域不僅包括消費電子領域，還廣泛應用于工業控制、汽車電子、醫療器械等銷售季節性較為不明顯的終端領域，因此可比上市公司的第四季度銷售占比未見顯著偏高的情形。而公司當前產品用途較為集中，除工業測量芯片外，主要均應用于消費電子領域，占比達90%以上，產品結構和下游終端應用領域與可比上市公司差異較大，因此銷售季節性特征較同行業可比公司明顯。

受第四季度“雙十一”購物節、圣誕節和次年元旦、春節等促銷活動較多，以及下游客戶為春節后復工不確定因素需提前進行備貨的影響，公司第四季度銷售占比較高，具有合理性。

關于是否存在12月份集中銷售的情況，是否利用該類經銷商于期末突擊確認收入，芯海科技表示，報告期內，公司向樂得瑞、興格睿各月度銷售不存在異常情況，第四季度各月份收入占比較高，與下游市場需求有關，與公司收入季節性及業務模式相符，具備商業合理性及真實的交易背景，不存在利用該類經銷商于期末突擊確認收入的情形。

業績高增長或不可持續

7月8日，芯海科技回復了科創板審核中心意見落實函。關于2020年第一季度業績增長不可持續的風險，芯海科技稱，一季度公司營業收入為5629.27萬元，同比增長95.66%，主要系受新冠肺炎疫情拉動紅外額溫槍等防疫物資需求的影響，公司的紅外測溫芯片及模組產品銷量增長較快，具有一定偶發性，可能無法長期持續。

剔除紅外相關芯片產品后，公司的營業收入為2191.25萬元，同比下降23.84%，部分傳統芯片產品銷量有所下滑。其中，公司一季度壓力觸控芯片以及智慧家居感知芯片銷售收入分別同比下滑93.86%、64.83%，主要原因是受新冠肺炎疫情影響，壓力觸控芯片下游主要手機廠商產品發布及量產時間推遲，智慧家居感知芯片下游終端應用如智能照明、中央空調、冰箱等家電設備出貨量減少較多。

在成本與存貨方面，根據問詢回復，公司不同種類芯片成本中直接材料金額在芯片銷量增長的情況下不增反降，主要是由于部分芯片所需晶圓的采購價格下降，但招股說明書披露，2017年至2019年晶圓的采購單價持續上升。2020年一季度末存貨金額為7801.00萬元，較2019年末增長38.03%，受新冠肺炎疫情影響終端手機廠商出貨量下滑導致公司壓力觸控芯片相關存貨有所增加。

對此，上交所要求公司結合報告期內不同芯片所需晶圓采購價格的變化情況，量化分析直接材料成本金額在芯片銷量增長的情況下不增反降的原因及合理性；是否與招股說明書中披露的晶圓采購價格持續上升相矛盾。芯海科技表示，公司芯片的直接材料成本與不同型號芯片的銷售結構占比、芯片顆粒的單位采購成本和流片補貼有關。

公司主要有五大類芯片產品，包括智慧健康芯片、壓力觸控芯片、智慧家居感知芯片、工業測量芯片和通用微控制器芯片等，產品類別較多；公司不同產品有多種不同型號芯片，各型號芯片所需對應型號晶圓的生產工藝和布圖類型不盡相同，因此公司不同型號芯片的直接材料成本（主要為晶圓）的差異較大。當公司芯片產品的銷售結構發生較大變化時，會導致銷售成本中直接材料成本的金額和占比發生變化。

不存在資金占用情形

根據問詢回復，2015年3月31日，公司以2700萬元投資芯感互聯，持股比例為30%。2017年9月30日，由于芯感互聯凈資產未達1億元，盧國建以3000萬元的價格回購公司持有的芯感互聯股份。對此，上交所要求說明，上述投資、回購事項是否構成盧國建及其控制的其他企業對公司的資金占用。

芯海科技表示，芯感互聯的主營業務為研發、生產以及銷售自助售餐機，可將智能硬件、網絡訂餐和O2O充分結合，提供多種移動端的網絡訂餐服務，該行業在餓了么、美團等互聯網送餐服務公司占領國內市場之前具有廣闊的市場發展空間。2015年，公司認為芯感互聯及其所處行業具有良好的發展前景，因此于2015年3月31日經過股東大會決議，決定對芯感互聯進行參股投資。

2015年3月，雙方在協商的基礎上確定公司以2700萬元對芯感互聯進行增資，并持有其30%的權益。2015年9月30日，因芯感互聯還處在產品試制階段，沒有獲取營業收入，為了確保公司的此項投資權益不受損失，公司與芯感互聯以及盧國建于2015年9月30日簽訂了投資補充協議，投資補充協議約定若截至2017年9月30日芯感互聯凈資產不能達到人民幣1億元，公司對其擁有的權益不能達到3000萬元，差額由芯感互聯以及盧國建給予補償。

因餓了么、美團等互聯網送餐服務公司占領了國內市場，自助售餐機行業受到較大沖擊，芯感互聯持續發生虧損，經營未達預期，其凈資產也未能達到約定的水平。因此，按照投資補充協議的約定，盧國建履行了相關承諾，對公司進行補償。2018年1月，經各方協商約定，盧國建以3000萬元對公司持有的芯感互聯權益進行回購，履行投資補充協議約定的補償義務。

公司表示，該項投資最初是公司基于看好芯感互聯未來發展而做出的商業行為，該投資已經于2015年3月26日經過執行董事決議以及股東大會決議審批，且投資作價公允，并非實際控制人的資金占用行為。財務數據顯示，2015年至2019年，芯感互聯的凈損益為-4569.20萬元，高于發行人對其的增資款2700萬元，相關款項并未被實際控制人占用。