今年上半年，信托行業監管高壓態勢持續，多家信托公司因業務違規、管理不善等問題收到罰單。據不完全統計，年內信托機構及個人罰沒金額已達1181.37萬元，涉及中建投信托、陸家嘴信托、國元信托等多家機構，監管“雙罰制”(機構與責任人同步處罰)貫徹力度顯著加強。

陸家嘴信托420萬元罰款成上半年“之最”

6月20日，國家金融監督管理總局青島監管局披露，陸家嘴國際信托有限公司(簡稱“陸家嘴信托”)因五大類違法違規行為被罰款420萬元，成為上半年單筆金額最高的罰單。處罰信息顯示，其違規事實包括關聯交易管理不到位、信托項目管理嚴重不審慎、證券投資信托產品違反監管規定、固有資產五級分類不準確，以及產品風險信息披露不及時。時任公司副總經理許丹健、總經理助理孫陽等4名責任人被警告或罰款。

陸家嘴信托回應稱，此次處罰涉及事項主要發生在2023年之前，相關問題已完成全面整改。公司將完善管理體系，提升合規水平，推動業務轉型。

多機構因管理漏洞被罰

6月23日，中建投信托股份有限公司(簡稱“中建投信托”)因貸后管理不到位、信息披露不準確充分，被浙江金融監管局罰款70萬元，時任成都業務部門負責人龔培被警告。監管指出，其貸后管理未及時跟蹤資金使用情況，信息披露存在模糊表述，影響投資者判斷。

6月16日，國元信托因“員工行為管理不到位”和“投資者適當性管理不到位”被罰85萬元，時任總裁于強及兩名業務人員被警告并罰款。安徽監管局指出，該公司未建立有效的員工行為監測機制，部分產品未對投資者風險承受能力進行充分評估。

此外，3月21日，華澳國際信托因多項嚴重違規被上海監管局罰款400萬元，董事長等三名高管被追責；5月9日，長安信托因違反征信管理規定被罰款25.5萬元；年內還有多家信托公司因通道業務、房地產融資不規范等問題被通報。

監管“雙罰制”強化全流程問責成趨勢

從罰單來看，2025年監管部門對信托公司的處罰呈現“機構與個人同罰”的鮮明特征。上半年被罰的5家信托公司中，從高管到一線業務人員均被追責，罰款金額從5萬元至10萬元不等，部分責任人被警告。

“雙罰制”的深化體現監管從“事后處罰”向“全流程問責”的轉變。用益信托網研究員帥國讓表示，嚴監管下信托公司合規意識提升，但處罰存在滯后性，下半年罰單金額仍可能超過往年。清華大學法學院研究員楊祥指出，2020-2022年行業集中暴露歷史風險，當前監管更注重“事前+事中”穿透檢查，許多問題在業務立項階段即被叫停。

業務不規范與管理缺失成主因

梳理上半年罰單，信托公司違規原因主要集中在三方面：

業務開展不規范：如陸家嘴信托證券投資信托產品違反監管規定，部分公司向不滿足要求的房地產項目融資、違規開展通道業務。

管理不到位：關聯交易管理、信托項目管理、投后管理等環節問題突出。中建投信托貸后管理缺失，陸家嘴信托關聯交易未按規定披露。

信息披露違規：多家公司未及時、準確披露產品風險信息，固有資產分類不準確，如陸家嘴信托未及時披露產品風險，中建投信托信息披露不充分。