2024年是消金公司的大考之年。一方面，兩項監管新規重磅落地，行業增資潮起；另一方面，消費金融存量競爭下，機構間分化持續加劇。有機構坦言，受宏觀經濟增速下行、流量紅利見頂、持續壓降利率、獲客成本攀升、資產質量承壓等多重因素的影響，行業競爭愈發激烈。

年內，有消金公司已在通過加速出清不良資產積極自救。轉折之中，不少機構也轉變策略，不再單純追求規模增長，而是更注重客群結構質量、資產負債結構的穩定性以及運營成本的可控性……“穩”成為消金業2024年的關鍵字，且將在2025年持續下去。

增資趕考持續

2024年，一股增資熱潮在消金公司間掀起。截至年末，已有南銀法巴消金、海爾消金、長銀五八消金等多家消金公司增資事項獲批。不僅是增資規模大，增資方式也呈多樣化，包括股東現金出資、資本公積轉增、未分配利潤轉增等。

注冊資本的增加，背后主因是向監管新規靠攏。2024年，從北京商報記者多方采訪的結果來看，業內普遍認為的“最具影響力事件”，莫過于行業“基本法”——《消費金融公司管理辦法》(以下簡稱《辦法》)的發布。

與此前的試行辦法相比，《辦法》提高了消金公司的準入標準，即注冊資本應不低于10億元；同時突出強化了保護金融消費者權益，進一步完善了消費金融機構的定位。

據北京商報記者1月2日統計，在2024年內長銀五八消金、中信消金、錦程消金先后邁過10億元門檻后，尚未達到該標準的消費金融公司還剩北銀消費金融、盛銀消費金融、晉商消費金融、蒙商消費金融、幸福消費金融、廈門金美信消費金融、唯品富邦消費金融7家。

除了《辦法》之外，2024年12月，金融監管總局印發《消費金融公司監管評級辦法》，其中給予資本管理15%的分值權重，僅次于風險管理的25%，評級結果將影響消費金融公司可開展業務范圍，也促使公司為滿足監管要求進一步增強資本實力。

作為重要的融資渠道之一，增資可以提高公司的資本充足率，提升風險應對能力；同時使其擁有更多的資金用于發放貸款，擴大業務規模。

北京商報記者注意到，年內還有多家已滿足監管要求的消金公司，同樣在持續增資，以增強資本實力，穩固行業地位。

“2024年以來消金公司頻頻增資，是其不斷增強自身實力、實現穩步擴張的一個縮影，也反映出消金行業整體持續向好的態勢，預計2025年消費金融‘趕考潮’仍將延續。”素喜智研高級研究員蘇筱芮評價。

中郵消費金融相關負責人告訴北京商報記者，2024年在監管部門的支持和引導下，中郵消費金融加速拓寬融資渠道，提高資金穩定性；此外，積極推進客群上遷，主動調整自營貸款產品利率政策，將自營貸款產品的利率下限調至5.04%，這一系列舉措，主要為滿足客戶在不同場景下的消費貸款需求，確保整體業務的健康、穩定和可持續發展。

存量競爭分化加大

資金補充之外，“馬太效應”的加劇，也是2024年消費金融一大關鍵詞。尤其從業績表現來看，頭部公司總資產、營業收入、凈利潤都與腰、尾部消金公司拉開了明顯差距。

縱觀2024年各消費金融機構半年報，總資產在600億元以上、營業收入在35億元以上的機構僅6家，總體呈現收縮態勢。招聯、馬上消費、興業消金等仍然穩坐行業頭幾把交椅，凈利潤卻下滑嚴重，中銀消金出現虧損；尾部數家消金公司業績承壓。

不良率抬頭侵蝕利潤，成為部分消金公司業績下滑背后誘因。“消費金融從增量市場轉向存量市場，一些機構為爭奪市場份額放松貸款準入標準，導致風險上升，因此從資產質量來看，分化也比較明顯。”博通咨詢首席分析師王蓬博說道。

可以看到，2024年已有不少機構通過掛牌轉讓方式加速“甩包袱”自救。北京商報記者統計發現，2024年以來已有17家消金公司對外掛牌不良資產，整體呈現高頻、量大、價低等特點。

在蘇筱芮看來，2024年消費金融進入到了縱深發展階段，行業分化趨勢有所加大，具體表現包括，有機構年內資產規模大幅縮量，也有“黑馬”逆流而上迎來大幅增長；行業不良資產轉讓頻次有所上升的同時，發行金融債、ABS等舉動也在不斷加大力度。

穩中求進仍是關鍵詞

“穩”成為消金業2024年的關鍵字，且這一策略將在2025年持續下去。

正如螞蟻消金相關負責人告訴北京商報記者，2024年公司業務發展整體呈現出穩中求進的態勢。后續，在業務規劃上，公司將不斷提升治理水平，專注消費金融主責主業，持續加大科技創新投入，加強自主風控能力的建設。

另外，前述中郵消費金融相關負責人也提到，2024年，消費金融行業的增速有所減緩，存量競爭特征凸顯。

此外，中原消費金融相關負責人也提到，公司業務上，將堅定不移走自營產品建設道路。風險控制是業務發展的底線。2025年在業績增長方面，中原消費金融也提到了戰略目標，貸款余額相較于2024年底要實現10%—15%左右的增長幅度。

展望2025年，蘇筱芮提到，從2024年下半年監管動向來看，合作機構管理將成為未來一段時間的監管重點，預計圍繞消金生態圈的營銷運營相關文件、助貸相關管理規范等有望在2025年繼續完善，而持牌消金也應當圍繞“以舊換新”“綠色消費”“首發經濟”等政策倡導方向，將自身資源稟賦與促進消費水平提升進行充分結合，為推動消費高質量增長注入新動能。

王蓬博則表示，如今消費金融整體利率呈下行趨勢，部分公司通過金融科技實現精準風控、降低運營成本，從而有一定空間降低利率以提高競爭力。同時，各家對不良率的接受程度在提高，后續可利用科技手段重塑貸后模式。