2025年行至年中，上市公司二季度的經(jīng)營(yíng)發(fā)展概況也逐漸明朗。近日，不少上市公司在業(yè)績(jī)說明會(huì)、機(jī)構(gòu)調(diào)研中主動(dòng)透露主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展的新動(dòng)向，積極傳遞產(chǎn)業(yè)升級(jí)的新信號(hào)。有的公司“報(bào)喜”項(xiàng)目建設(shè)新進(jìn)展，有的公司曬出新技術(shù)與新訂單，還有的公司積極探尋并購(gòu)重組新方向。

從半導(dǎo)體到機(jī)器人，從新能源到新材料，來自新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)的上市公司用客觀的數(shù)據(jù)、飽滿的訂單、充沛的產(chǎn)能、國(guó)際化的視野，訴說著經(jīng)營(yíng)圖景里的“穩(wěn)”與“進(jìn)”，戰(zhàn)略布局中的“守”與“變”。

多維度傳遞二季度經(jīng)營(yíng)暖意

5月以來，機(jī)構(gòu)投資者扎堆涌進(jìn)上市公司打探訂單規(guī)模、產(chǎn)能利用率、重大項(xiàng)目進(jìn)展等經(jīng)營(yíng)新動(dòng)向。上海證券報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，高景氣賽道延續(xù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)動(dòng)能，周期行業(yè)在供需調(diào)整中尋找平衡，制造業(yè)企業(yè)則專注產(chǎn)能效率提升與市場(chǎng)需求升級(jí)。

受益于AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展，芯片公司以訂單增長(zhǎng)量折射出產(chǎn)業(yè)高景氣度。

“截至4月22日，預(yù)計(jì)在2025年第二季度交付的互連類芯片在手訂單金額合計(jì)已超過人民幣12.9億元。同時(shí)，公司仍在陸續(xù)收到客戶的新訂單。”瀾起科技表示，展望2025年全年，預(yù)計(jì)DDR5內(nèi)存接口芯片需求及滲透率較2024年大幅提升，高性能運(yùn)力芯片需求呈現(xiàn)良好成長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

臻鐳科技近日表示，公司產(chǎn)品下游可分為特種應(yīng)用領(lǐng)域和衛(wèi)星通信應(yīng)用領(lǐng)域。其中，特種領(lǐng)域行業(yè)回暖驅(qū)動(dòng)因素明顯，在手項(xiàng)目明顯增加；衛(wèi)星通信領(lǐng)域，當(dāng)前衛(wèi)星通信星座已進(jìn)入規(guī)模化組網(wǎng)建設(shè)周期，公司已根據(jù)客戶需求備貨，2025年將按計(jì)劃進(jìn)行交付。

煤炭、化工等傳統(tǒng)周期行業(yè)公司的價(jià)格趨勢(shì)頗受關(guān)注，這些企業(yè)通過成本管控與結(jié)構(gòu)優(yōu)化應(yīng)對(duì)量?jī)r(jià)壓力，展現(xiàn)出行業(yè)韌性。

例如，廣匯能源表示，二季度以來，隨著產(chǎn)量縮減、進(jìn)口量增速放緩、夏季用電高峰臨近及政策效應(yīng)逐步釋放，煤炭?jī)r(jià)格或?qū)⒅沟蠓€(wěn)，噸煤利潤(rùn)下行壓力或?qū)⒕徑狻４▽幧飫t稱，公司硫氰酸紅霉素、頭孢類中間體價(jià)格依然穩(wěn)定維持著小幅上升的趨勢(shì)，青霉素類中間體價(jià)格已逐漸回暖并維持穩(wěn)定。

此外，制造業(yè)企業(yè)的產(chǎn)能利用效率成為機(jī)構(gòu)調(diào)研關(guān)注的焦點(diǎn)，多家公司披露新品量產(chǎn)情況，釋放二季度經(jīng)營(yíng)向好信號(hào)。

“公司目前排產(chǎn)訂單充足，下游客戶需求較為旺盛。當(dāng)下正全力提高生產(chǎn)效率，以滿足客戶的交付要求。”新強(qiáng)聯(lián)表示，公司將通過優(yōu)化工藝等手段提高產(chǎn)能利用率，持續(xù)加大研發(fā)投入增強(qiáng)產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，并充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈降本優(yōu)勢(shì)，從多個(gè)維度來提升產(chǎn)品整體的毛利率。

廣信材料透露，截至目前，公司高性能環(huán)保型石墨烯重防腐涂料已經(jīng)在特種閥部件、稱重設(shè)備等高端裝備制造、港口碼頭設(shè)施等領(lǐng)域取得批量訂單，并在部分大型企業(yè)及其指定第三方檢測(cè)中心試涂檢測(cè)中，預(yù)計(jì)2025年二季度至三季度將開始實(shí)現(xiàn)相關(guān)產(chǎn)品逐步放量。

打“組合拳”為全年發(fā)展積蓄動(dòng)能

盡管2025年剛剛過去5個(gè)月，但很多上市公司已經(jīng)在為全年創(chuàng)收積蓄發(fā)展動(dòng)能，積極打造新增長(zhǎng)點(diǎn)。記者發(fā)現(xiàn)，一批來自新能源、新材料等新興產(chǎn)業(yè)，以及機(jī)器人等未來產(chǎn)業(yè)的上市公司，已曬出下半年及中長(zhǎng)期布局規(guī)劃圖。從市場(chǎng)擴(kuò)張來看，上市公司紛紛瞄準(zhǔn)全球化、智能化方向；從質(zhì)量提升來看，上市公司更希望以并購(gòu)加快產(chǎn)業(yè)整合，或打造第二增長(zhǎng)曲線，從而實(shí)現(xiàn)提質(zhì)增效。

“二季度越南工廠永磁產(chǎn)能已擴(kuò)至10000噸/年，泰國(guó)軟磁工廠規(guī)劃產(chǎn)能8000噸，預(yù)計(jì)將于年內(nèi)建成部分產(chǎn)能并試產(chǎn)，并預(yù)留了部分地塊配套建設(shè)原料工廠。”龍磁科技介紹，公司正逐步實(shí)現(xiàn)原材料的本地化供應(yīng)，降低生產(chǎn)成本，提高供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

禾川科技近年來積極布局機(jī)器人賽道。公司接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，人形機(jī)器人相關(guān)的絲桿產(chǎn)品由公司關(guān)聯(lián)方企業(yè)經(jīng)營(yíng)。其中，用于線性關(guān)節(jié)的行星滾柱絲桿，已具備量產(chǎn)能力，等待放量；用于手部的絲桿計(jì)劃下半年投入生產(chǎn)設(shè)備，使其具備量產(chǎn)能力。公司同時(shí)預(yù)告計(jì)劃于下半年推出游龍02號(hào)、mini龍兩款人形機(jī)器人本體產(chǎn)品。

隨著重組新規(guī)落地，并購(gòu)重組成為A股公司優(yōu)化資源配置的重要選項(xiàng)。近期，機(jī)構(gòu)投資者圍繞并購(gòu)計(jì)劃密集探訪公司，了解其在產(chǎn)業(yè)整合、第二增長(zhǎng)曲線開拓等方面的潛在機(jī)遇。

“公司將持續(xù)圍繞在新材料、精細(xì)化工助劑和生物制造等領(lǐng)域，尋找合適標(biāo)的，進(jìn)行投資并購(gòu)，從而實(shí)現(xiàn)公司的快速發(fā)展。”晨化股份透露，2025年公司繼續(xù)按照“儲(chǔ)備2至3家，力爭(zhēng)成功1家”的目標(biāo)，不斷完善和拓寬外延式增長(zhǎng)路徑，積極與行業(yè)內(nèi)具有技術(shù)或渠道優(yōu)勢(shì)、較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力及盈利能力的優(yōu)質(zhì)海外公司、本土公司深度交流合作。

國(guó)星光電將投資目光瞄準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游，積極在車載LED、光電傳感、顯控模組、先進(jìn)封裝等方向持續(xù)挖掘優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。珍寶島積極探索新的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，尋求符合國(guó)家政策及未來時(shí)代發(fā)展趨勢(shì)的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)與資產(chǎn)，或?qū)⑼ㄟ^資產(chǎn)并購(gòu)來拓展公司第二曲線。

匯川技術(shù)則關(guān)注海外并購(gòu)機(jī)會(huì)。公司表示，在拓展海外市場(chǎng)的過程中，公司仍將聚焦于工業(yè)的自動(dòng)化、數(shù)字化和智能化，圍繞與主業(yè)高度協(xié)同的自動(dòng)化、精密機(jī)械、工業(yè)軟件、新能源以及上下游產(chǎn)業(yè)鏈方向開展投資并購(gòu)業(yè)務(wù)。