金融機構(gòu)業(yè)績報喜，投資功不可沒。

自2025年1月以來，多家A股上市銀行、保險、券商業(yè)績預(yù)報亮眼，投資業(yè)務(wù)創(chuàng)出的營收成為功臣之一。

初步統(tǒng)計，已有19家證券機構(gòu)預(yù)發(fā)了2024年財報，自營業(yè)務(wù)非常能打，成了支撐其全年業(yè)績的關(guān)鍵因素。

業(yè)績增長能提振市場信心，特別是在銀行、券商的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)板塊承壓之際，投資業(yè)務(wù)的出彩也能為其轉(zhuǎn)型爭取時間窗口，這不僅對金融機構(gòu)自身有益，對整個市場也是一件好事。

中小銀行同樣表現(xiàn)不俗。目前，超16家A股上市銀行披露了2024年業(yè)績快報，超半數(shù)實現(xiàn)了利潤雙位數(shù)增長。

部分銀行業(yè)績表現(xiàn)的強勁支撐，非投資收益莫屬。特別是在2024年四季度，債市走牛和權(quán)益市場階段性回暖，為部分銀行帶來了全年業(yè)績的逆轉(zhuǎn)。

搶先報喜，已是市場上的常規(guī)操作。

對于投資者而言，無疑增加了更多的看點，也為他們判斷金融機構(gòu)的投資價值提供了更為充分的依據(jù)。

從板塊表現(xiàn)來看，無論是銀行還是保險，都是2024年A股市場上最具“賺錢效應(yīng)”的板塊之一。銀行與保險板塊分別以超過40%的漲幅贏得了投資者的青睞，而證券板塊也取得了接近19%的平均漲幅，令人矚目。

有了良好的業(yè)績支撐，金融板塊表現(xiàn)亮眼。隨著金融機構(gòu)紛紛報喜，投資者對于2025年A股市場的整體表現(xiàn)也充滿了信心。

也有一些觀點認(rèn)為，金融機構(gòu)靠投資盈利是否偏離了主業(yè)。可以看到，不管是券商、保險，還是銀行，投資業(yè)務(wù)均為其業(yè)務(wù)范疇的重要組成部分。

此外，金融機構(gòu)的投資資金也并非無序流動或者“空轉(zhuǎn)”，也有著明確的流向和目的。

銀行等購買債券的機構(gòu)通過配置利率債和信用債，將資金投入到實體經(jīng)濟中，支持了企業(yè)的發(fā)展和項目的建設(shè)。這種投資行為不僅有助于金融機構(gòu)實現(xiàn)資產(chǎn)增值，還能促進(jìn)資源的合理配置和經(jīng)濟的均衡發(fā)展。

當(dāng)然，金融機構(gòu)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)也面臨著挑戰(zhàn)，如銀行凈息差的收窄導(dǎo)致凈利息收入增速放緩、券商投行業(yè)務(wù)下滑等。因此，金融機構(gòu)需要在投資業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)之間找到平衡，合理把握投資比例和期限，避免過度“冒進(jìn)”。

為了實現(xiàn)長期的穩(wěn)健發(fā)展，金融機構(gòu)需要采取不同策略。銀行可以通過財富管理提升中間收入，保險可以加強資產(chǎn)負(fù)債匹配管理，而券商則需要強化投研和客需型業(yè)務(wù)，以降低對市場波動的依賴。只有這樣，金融機構(gòu)才能在激烈的市場競爭中立于不敗之地。