金融機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)報(bào)喜，投資功不可沒(méi)。

自2025年1月以來(lái)，多家A股上市銀行、保險(xiǎn)、券商業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)亮眼，投資業(yè)務(wù)創(chuàng)出的營(yíng)收成為功臣之一。

初步統(tǒng)計(jì)，已有19家證券機(jī)構(gòu)預(yù)發(fā)了2024年財(cái)報(bào)，自營(yíng)業(yè)務(wù)非常能打，成了支撐其全年業(yè)績(jī)的關(guān)鍵因素。

業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)能提振市場(chǎng)信心，特別是在銀行、券商的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)板塊承壓之際，投資業(yè)務(wù)的出彩也能為其轉(zhuǎn)型爭(zhēng)取時(shí)間窗口，這不僅對(duì)金融機(jī)構(gòu)自身有益，對(duì)整個(gè)市場(chǎng)也是一件好事。

中小銀行同樣表現(xiàn)不俗。目前，超16家A股上市銀行披露了2024年業(yè)績(jī)快報(bào)，超半數(shù)實(shí)現(xiàn)了利潤(rùn)雙位數(shù)增長(zhǎng)。

部分銀行業(yè)績(jī)表現(xiàn)的強(qiáng)勁支撐，非投資收益莫屬。特別是在2024年四季度，債市走牛和權(quán)益市場(chǎng)階段性回暖，為部分銀行帶來(lái)了全年業(yè)績(jī)的逆轉(zhuǎn)。

搶先報(bào)喜，已是市場(chǎng)上的常規(guī)操作。

對(duì)于投資者而言，無(wú)疑增加了更多的看點(diǎn)，也為他們判斷金融機(jī)構(gòu)的投資價(jià)值提供了更為充分的依據(jù)。

從板塊表現(xiàn)來(lái)看，無(wú)論是銀行還是保險(xiǎn)，都是2024年A股市場(chǎng)上最具“賺錢效應(yīng)”的板塊之一。銀行與保險(xiǎn)板塊分別以超過(guò)40%的漲幅贏得了投資者的青睞，而證券板塊也取得了接近19%的平均漲幅，令人矚目。

有了良好的業(yè)績(jī)支撐，金融板塊表現(xiàn)亮眼。隨著金融機(jī)構(gòu)紛紛報(bào)喜，投資者對(duì)于2025年A股市場(chǎng)的整體表現(xiàn)也充滿了信心。

也有一些觀點(diǎn)認(rèn)為，金融機(jī)構(gòu)靠投資盈利是否偏離了主業(yè)。可以看到，不管是券商、保險(xiǎn)，還是銀行，投資業(yè)務(wù)均為其業(yè)務(wù)范疇的重要組成部分。

此外，金融機(jī)構(gòu)的投資資金也并非無(wú)序流動(dòng)或者“空轉(zhuǎn)”，也有著明確的流向和目的。

銀行等購(gòu)買債券的機(jī)構(gòu)通過(guò)配置利率債和信用債，將資金投入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)中，支持了企業(yè)的發(fā)展和項(xiàng)目的建設(shè)。這種投資行為不僅有助于金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值，還能促進(jìn)資源的合理配置和經(jīng)濟(jì)的均衡發(fā)展。

當(dāng)然，金融機(jī)構(gòu)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)也面臨著挑戰(zhàn)，如銀行凈息差的收窄導(dǎo)致凈利息收入增速放緩、券商投行業(yè)務(wù)下滑等。因此，金融機(jī)構(gòu)需要在投資業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)之間找到平衡，合理把握投資比例和期限，避免過(guò)度“冒進(jìn)”。

為了實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期的穩(wěn)健發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)需要采取不同策略。銀行可以通過(guò)財(cái)富管理提升中間收入，保險(xiǎn)可以加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債匹配管理，而券商則需要強(qiáng)化投研和客需型業(yè)務(wù)，以降低對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的依賴。只有這樣，金融機(jī)構(gòu)才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。