8月20日開盤，國防軍工板塊震蕩拉升。

消息面上，國務(wù)院新聞辦公室2025年8月20日(星期三)上午10時(shí)舉行新聞發(fā)布會(huì)，并答記者問，發(fā)布會(huì)重點(diǎn)介紹了紀(jì)念中國人民抗日戰(zhàn)爭暨世界反法西斯戰(zhàn)爭勝利80周年閱兵的準(zhǔn)備情況，這場發(fā)布會(huì)雖簡短，但信息量足、"干貨"多多，我也在全程觀看此次發(fā)布會(huì)的相關(guān)情況，能明顯感受到我們國家的國防軍工實(shí)力又上升到了一個(gè)新的臺(tái)階。

首先一個(gè)亮點(diǎn)是，這次閱兵，所有受閱武器裝備都是國產(chǎn)現(xiàn)役主戰(zhàn)裝備，這也是繼2019年國慶大閱兵后我軍新一代武器裝備的集中亮相，充分彰顯我軍捍衛(wèi)國家主權(quán)、安全、發(fā)展利益，以及維護(hù)世界和平的強(qiáng)大能力。

另一方面，我們也能看到，即將到來的閱兵式將會(huì)展示大量的新型裝備，涵蓋陸上、海上、空中系列無人智能和反無人裝備，以及網(wǎng)電作戰(zhàn)等新型力量受閱，比如新型無人機(jī)、定向能武器、電子干擾系統(tǒng)等。這類裝備是現(xiàn)代及未來智能化戰(zhàn)爭的關(guān)鍵，集中展示這些裝備，凸顯了我國軍隊(duì)在新質(zhì)戰(zhàn)斗力建設(shè)上的飛速進(jìn)展和應(yīng)對未來戰(zhàn)爭形態(tài)的能力。

再一個(gè)是，集中亮相一批先進(jìn)裝備，也是我在閱兵中比較關(guān)注的。這些"國之重器"是國家戰(zhàn)略能力的重要標(biāo)志，它們的亮相能彰顯國家力量，提振國民信心，并在一定程度上對潛在對手形成威懾。

每年的閱兵式臨近之際都會(huì)觸發(fā)一波軍工行情，大家也可以看到在過去的兩個(gè)月軍工板塊的參與熱情和走勢都持續(xù)高溫。wind數(shù)據(jù)顯示，8月6日國防軍工申萬板塊單日成交額達(dá)1248.38億元，達(dá)年內(nèi)新高。6月20日-8月20日，國防軍工(申萬)指數(shù)漲幅達(dá)19.13%。

短期閱兵、地緣沖突等事件雖能催生行情，但其帶來的市場熱度往往難以持續(xù)。目前，軍工板塊的成長邏輯更多的是立足于行業(yè)基本面的堅(jiān)實(shí)成長、國家長期戰(zhàn)略以及穩(wěn)定的軍費(fèi)投入。目前來看，軍工行業(yè)長期增長邏輯依然清晰明確，仍具備顯著的配置價(jià)值。

風(fēng)險(xiǎn)提示：投研觀點(diǎn)不代表公司立場，不構(gòu)成投資建議，不代表基金實(shí)際持倉或未來投向保證。觀點(diǎn)具有時(shí)效性。