二季度以來，固態電池的火熱將新能源賽道再度帶到臺前，也讓近兩年來相對冷門的ESG基金重新獲得關注。

Choice統計數據顯示，截至9月10日，全市場17只以ESG為名的主動型基金近一年平均凈值增長率達45.84%，其中博時ESG量化選股混合基金凈值增長率達82%，匯添富ESG可持續成長股票、嘉實ESG可持續投資、東方紅ESG可持續投資凈值增長率均超60%，南方ESG主題股票、國金ESG持續增長凈值增長率均超50%。被動型產品方面，17只ESG主題指數基金近一年平均回報為39%。

從業績來看，ESG主題基金近一年來業績表現穩健，隨著新能源題材的升溫、ESG理念進一步深入人心以及產品本身的投資理念趨于成熟，該類基金的配置吸引力正進一步增強。

固態電池帶熱新能源賽道

固態電池為何能“點燃”市場熱情？對此，華夏基金在研報中分析稱，訂單、應用場景和技術突破是固態電池的三大看點。

“訂單方面，據不完全統計，今年上半年多家頭部設備公司披露的新簽及在手訂單總額已超300億元，同比漲幅高達70%至80%；應用場景方面，作為低空經濟疊加機器人的應用延伸，在產業政策推動下固態電池近期催化不斷，且對成本相對不敏感，有助于加速產業化進程，推動從0到1的規模化應用，同時打開遠期成長空間；技術方面，公開信息顯示，寧德時代、比亞迪、國軒高科、孚能科技等多家電池廠商全固態電池產品有望突破。”華夏基金表示，到2030年全球固態電池的出貨量將超600GWh，在整體鋰電池中的滲透率預計在10%左右，市場規模將超2500億元。

除固態電池細分方向外，新能源主題經過了近三年的震蕩，新的投資機會是否即將開啟？西部利得基金在研報中表示，當前或是行業新一輪上行周期的起點。具體來看：國內外儲能市場爆發，需求持續超預期；鋰電結構性景氣特征明顯，固態電池產業持續迭代推進；風電裝機方面，國內外海上風電建設大周期開啟；光伏在“反內卷”政策推動下價格逐步上行；AI資本開支及技術迭代也帶動相關電源、用電設備環節景氣抬升。

“綠色能源發展是大勢所趨，短期的供需錯配不影響行業未來的空間。”西部利得基金表示，將重點關注儲能、風電、鋰電等環節。

ESG基金呈現吸引力

近年來，ESG理念進一步深入人心。在監管引導下，越來越多上市公司主動加快ESG管理體系的優化完善，通過健全制度框架、細化執行細則等舉措，將ESG理念融入企業經營發展的全流程。截至9月10日，今年以來已有超過2200家A股上市公司完善ESG管理體系，披露相關制度或細則。

相較聚焦主題的電池、光伏等ETF產品，ESG主動型基金除了關注新能源及環保相關的投資機會以外，對行業、公司的可持續發展模式有一定要求，并且有著各自不同的投資理念，這也是主動型基金的吸引力所在。

以博時ESG量化選股混合為例，截至6月30日，產品前十大重倉股為小米集團-W、阿里巴巴-W、香港交易所、中國財險、瀾起科技、快手-W、中芯國際、招商銀行、兆易創新、翱捷科技-U，合計占持倉比重為45.34%。該產品基金經理劉釗在基金中期報告中表示，超配新質生產力、AI 產業鏈相關領域，對港股市場維持了相對積極的風險偏好，認為港股的戰略價值可能在未來的幾個季度逐步顯現。劉釗說，將堅持在公司ESG股票池劃定的范圍內選股，恪守將環境保護、社會責任和公司治理納入投資決策的投資理念。

嘉實ESG可持續投資則對醫藥生物板塊的布局呈現出明顯的連續性和強化，產品最新前十大重倉股中有恒瑞醫藥和科倫藥業。該產品基金經理蔡丞豐在基金中期報告中表示，今年一季度增加醫藥生物配置，理由是創新藥的底層邏輯進化，出海成果逐步體現在財務報表中，以及2025年至2027年將進入新一輪新藥周期。這一配置在二季度進一步強化，更重視擁有平臺化實力的雙抗、ADC、代謝管線領域藥企，以及部分創新藥上游材料平臺公司，體現了從估值吸引到增長潛力的演進。