日前，國家金融監(jiān)督管理總局印發(fā)了《關(guān)于加強萬能型人身保險監(jiān)管有關(guān)事項的通知》(以下簡稱《通知》)，釋放了從嚴規(guī)范萬能險經(jīng)營行為的信號。

萬能險是一種具有投資功能的人身保險產(chǎn)品，通常在產(chǎn)品名稱中包含“萬能型”字樣。與其他人身險產(chǎn)品一樣，萬能險同樣具有保險保障功能，但經(jīng)合同約定，可以不定期不定額追加保費或者調(diào)整保險金額。投保人可以設立單獨保單賬戶，經(jīng)合同約定，可以領(lǐng)取部分或全部保單賬戶價值。

近年來，在強監(jiān)管約束下，萬能險較好地滿足了人民群眾的保險需求，消費者投訴較少，風險得到有效防范。但有部分萬能險業(yè)務仍存在問題，比如保障功能有待強化、賬戶運作不規(guī)范、少數(shù)萬能險資金運用較為激進等。

《通知》要求，除終身壽險、兩全保險和年金保險等產(chǎn)品外，其他產(chǎn)品不得設計成萬能型；萬能險的保險期限不得低于5年。保險公司可以通過合理設定退保費用、部分領(lǐng)取費用、保單持續(xù)獎勵等產(chǎn)品要素延長保單實際存續(xù)期限，進一步滿足消費者長期保障需求。保單持續(xù)獎勵發(fā)放時點不得早于第5個保單年度末。

金融監(jiān)管總局有關(guān)司局負責人表示，《通知》明確萬能險提供最低保證利率，允許保險公司在滿足相應約束條件時，對萬能險產(chǎn)品調(diào)整最低保證利率。同時，對期繳萬能險適當提高基本保險費上限，鼓勵發(fā)展長期萬能險。這些監(jiān)管要求主要是為進一步提升風險保障水平。引導保險公司拉長萬能險保障期限，禁止開發(fā)五年期以下(不含五年)的萬能險，鼓勵通過合理調(diào)整退保費用、保單持續(xù)獎金等產(chǎn)品設計要素延長保單實際存續(xù)期限。

2024年8月，金融監(jiān)管總局印發(fā)《關(guān)于健全人身保險產(chǎn)品定價機制的通知》，規(guī)定自2024年10月1日起，新備案的萬能型保險產(chǎn)品最低保證利率上限為1.5%，相關(guān)責任準備金評估利率按1.5%執(zhí)行；最低保證利率超過上限的萬能型保險產(chǎn)品停止銷售。

《通知》對于萬能險賬戶流動性管理、萬能險資金運用的關(guān)聯(lián)交易管理等方面也作出了明確規(guī)定。金融監(jiān)管總局有關(guān)司局負責人表示，《通知》強化集中度監(jiān)管，對萬能險資金投資單一股權(quán)投資基金、不動產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品等的比例，從嚴設置上限。強化關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管，禁止通過多層嵌套、通道業(yè)務等方式開展不當關(guān)聯(lián)交易。強化非標投資監(jiān)管，對萬能險資金投資非標不動產(chǎn)和非標金融產(chǎn)品的比例，從嚴設置上限。

近年來，監(jiān)管部門對于分紅險、萬能險等復雜保險產(chǎn)品的銷售提出更嚴格的監(jiān)管要求。《通知》要求，保險公司加強銷售人員分級分類和產(chǎn)品適當性管理，防范銷售誤導。制定銷售“負面清單”，列舉保險公司銷售萬能險不得存在的六類行為，禁止保險公司通過為萬能險提供間接或隱性擔保、變相縮短產(chǎn)品實際存續(xù)期限等方式，異化萬能險產(chǎn)品屬性。強化保險公司信息披露要求，強調(diào)對最低保證利率調(diào)整、賬戶注銷等與消費者利益相關(guān)的事項，要以適當?shù)姆绞郊皶r告知消費者。

《關(guān)于健全人身保險產(chǎn)品定價機制的通知》也提出，對于分紅型保險產(chǎn)品和萬能型保險產(chǎn)品，各公司在演示保單利益時，應當突出產(chǎn)品的保險保障功能，強調(diào)賬戶的利率風險共擔和投資收益分成機制，幫助客戶全面了解產(chǎn)品特點。

金融監(jiān)管總局有關(guān)司局負責人表示，《通知》有助于進一步規(guī)范萬能險市場秩序，促進萬能險持續(xù)健康發(fā)展，更好保護保險消費者權(quán)益。

該負責人表示，將實行新老劃斷。堅持防范風險與有序規(guī)范相結(jié)合，穩(wěn)妥審慎推進制度實施。充分考慮市場影響，對不符合《通知》要求的存量業(yè)務，給予一年的過渡期，保障人身險市場平穩(wěn)運行。為防范增量風險，過渡期內(nèi)新審批或備案的產(chǎn)品須符合《通知》規(guī)定。