在政策利好加持以及市場信心逐漸增強的背景下，核心寬基指數正成為投資者的有力布局工具。其中，自2024年下半年以來，中證A500指數ETF備受市場追捧。本周，又有多只中證A500ETF產品相繼上市。

截至目前，跟蹤中證A500指數的基金產品涉及ETF、ETF聯接基金、普通指數基金、指數增強基金四大類，累計數量已超110只，相關產品總規模突破3500億元。進入2025年，追蹤這一指數的相關產品仍在快速擴容，各家基金公司布局熱情高漲。機構人士指出，圍繞中證A500指數的布局投資在新一年仍值得關注。

本周多只中證A500ETF基金面市

1月23日，融通基金旗下融通中證A500ETF在深交所上市；1月21日，中金基金旗下中金中證A500ETF在上交所上市，根據公告，該基金募集份額19.9億份。此前不久，第三批拿到批文的中證A500ETF產品中，東財中證A500ETF、浦銀安盛中證A500ETF均已在深交所上市交易。Wind數據顯示，海富通中證A500ETF、申萬菱信中證A500ETF認購截止日為1月17日，貝萊德中證A500指數增強、富國中證A500指數增強發行截止日為1月21日，永贏中證A500ETF、中加中證A500指數增強則于1月22日結束募集。

另外，泓德基金此前申報的泓德中證A500指數增強基金于近日獲批；摩根資產管理、博時基金、創金合信基金2025年以來也相繼申報了中證A500指數增強基金。據記者初步統計，目前布局中證A500指數基金的基金公司已超過60家，且仍有新的進入者正“摩拳擦掌”考慮春節后的產品申報。

業內人士表示，中證A500指數產品兼具行業覆蓋度和市值代表性，圍繞核心資產和新質生產力雙輪驅動，有望在市場的整體復蘇趨勢中進一步受益。

“新‘國九條’中‘1+N’政策體系總體鼓勵長期投資、價值投資，力求引導資金流向優質企業，從而更好服務實體經濟和國家戰略。因此基本面質地更好、長期表現優異且收益回撤比出眾的指數更貼近政策導向，中證A500在這兩大維度上相比其他寬基指數優勢顯著，投資價值凸顯。”中金基金量化指數部基金經理劉重晉表示，具體來說，中證A500指數ROE與股息率與滬深300相當，顯著高于中證500、中證1000和中證全指，體現了指數成分股具有穩定、高水平的盈利能力且重視股東回報。此外，中證A500指數凈利潤成長性好、波動率較低，結合其過去10年相比滬深300、中證500、中證1000與中證全指回報率領先，對于長線配置型資金更有性價比。

在劉重晉看來，目前A股估值處于合理偏低的水平，具有一定的配置價值。盡管國內外形勢仍有諸多挑戰，但不應低估宏觀政策對經濟增長支持的意愿與能力。伴隨著增長支持政策明顯發力，經濟增長內生動能有望顯著增強。投資者或可考慮轉變過去三年整體偏保守的投資心態，以一種全新的視角看待A股市場的投資機遇。

公募特色化探索持續推進

進入2025年，中證A500ETF仍在持續“吸金”。業內人士表示，短短不到半年時間，中證A500指數產品這一新賽道涌入的產品就超百只，競爭已然呈現白熱化態勢。作為重資源投入型產品，基金公司管理、運營ETF成本較高，不僅發行階段，后續還需要大量資金投入運維。對不同規模體量的基金公司而言，需要更精細化、差異化的管理、產品打磨及技術創新，如何打造具有獨特風險收益特征的產品，是擺在各家機構面前的挑戰。

例如浦銀安盛基金表示，公司正積極開拓指數量化投資領域。一方面，以ETF以及指數增強基金為主要載體，覆蓋了不同市值風格、不同板塊的寬基指數，為投資者提供立體化投資工具；另一方面，積極布局新質生產力相關“硬科技”指數，響應國家發展新質生產力號召，引導金融資源助力實體經濟高質量發展。

借助人工智能技術積極探索應用實踐，泓德基金于2023年4月正式成立了人工智能研究小組（AI Lab），專注于前沿人工智能技術的發展和應用，致力于挖掘投資機會，構建選股模型，并深度賦能公司公募和專戶產品。經過多年的數據和模型積累，泓德基金已經建立了一套完整的數量化投資研究體系，圍繞中證全指、滬深300、中證A500、中證500等寬基指數完成量化產品布局，通過量化投資方式力爭超越指數實現阿爾法。

“借助AI選股模型，有兩種途徑可以力爭獲得更高的超額。”泓德基金AI Lab負責人李子昂介紹，一是獲取更多信息，并提取信噪比更高的信息；二是采用更先進的方式，不斷迭代AI模型、訓練神經網絡，得到更好的結果。而對于保持阿爾法有效性，唯一的方法就是快速迭代模型。機器學習的數據源更多來自交易信息，從錯誤定價中獲取超額收益，加快神經網絡的訓練頻率，可能會帶來更好的穩定性。

“公司在量化指數業務的布局上，始終堅持‘特色化’發展思路，努力打造具備長期配置價值和研究附加價值的產品線。”劉重晉介紹，如在指數產品方面，“特色”體現在產品設計和開發上，利用專業的指數投研能力，為投資者創設具備長期配置價值和研究附加價值的特色指數工具。在指數增強產品方面，“特色”則體現在策略研發和配置上。