在今年二季度的震蕩行情中，作為長(zhǎng)線資金的社保基金是如何調(diào)倉(cāng)換股的？根據(jù)最新披露的上市公司2025年半年報(bào)，社保基金在116家上市公司的前十大流通股股東名單中現(xiàn)身，通過(guò)對(duì)這些公司分析發(fā)現(xiàn)，社保基金不僅關(guān)注公司質(zhì)地，優(yōu)選細(xì)分行業(yè)龍頭股，還關(guān)注企業(yè)最新的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

持股市值超300億元

梳理已披露的上市公司半年報(bào)，截至8月20日，社保基金現(xiàn)身116家上市公司的前十大流通股股東名單。截至今年二季度末，社保基金持有上述公司的市值合計(jì)為308.02億元。其中，持有常熟銀行20.47億元，持有鵬鼎控股13.78億元，持有海大集團(tuán)、萬(wàn)華化學(xué)均超過(guò)10億元。

從社保基金的新進(jìn)標(biāo)的看，根據(jù)截至8月20日已經(jīng)披露的上市公司半年報(bào)，社保基金二季度新進(jìn)為前十大流通股股東的公司有25家。這些公司主要分布在高端制造和醫(yī)藥生物領(lǐng)域。

社保基金持有的高端制造公司股票，包括三德科技、思維列控、春風(fēng)動(dòng)力、新強(qiáng)聯(lián)、飛榮達(dá)、豐立智能、湘電股份等。以摩托車(chē)龍頭企業(yè)春風(fēng)動(dòng)力為例，與一季度末相比，截至二季度末，社保基金四二零組合新進(jìn)為春風(fēng)動(dòng)力的前十大流通股股東，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金一六零二二組合加倉(cāng)春風(fēng)動(dòng)力123.75萬(wàn)股，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金一六零三二組合持倉(cāng)則保持不變。

在醫(yī)藥生物板塊，社保基金持有維力醫(yī)療、萬(wàn)孚生物、恩華藥業(yè)、苑東生物等。以主營(yíng)麻醉藥的恩華藥業(yè)為例，截至二季度末，全國(guó)社保基金四零六組合成為新進(jìn)前十大流通股股東，持股數(shù)量為855.19萬(wàn)股。此外，中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司旗下產(chǎn)品加倉(cāng)該公司238.05萬(wàn)股。

此外，今年二季度，社保基金還新進(jìn)了衛(wèi)星化學(xué)、若羽臣、果麥文化、華菱鋼鐵等細(xì)分行業(yè)龍頭股。從持股數(shù)量變動(dòng)看，社保基金增持華發(fā)股份、常熟銀行、雪峰科技、宏發(fā)股份、海大集團(tuán)等公司均超過(guò)1000萬(wàn)股。

青睞基本面向好的行業(yè)龍頭

從社保基金重倉(cāng)持有的標(biāo)的可以看出，社保基金在選股時(shí)不僅看重企業(yè)質(zhì)地，還關(guān)注產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)和上市公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，尤其青睞行業(yè)景氣度上行、基本面向好的行業(yè)龍頭股。

以春風(fēng)動(dòng)力為例，該公司二季度營(yíng)業(yè)收入為56.05億元，同比增長(zhǎng)25.45%；歸母凈利潤(rùn)為5.87億元，同比增長(zhǎng)36.04%。國(guó)信證券研報(bào)顯示，春風(fēng)動(dòng)力的摩托車(chē)新品頻出，積極拓展出口業(yè)務(wù)，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)強(qiáng)勁。

類(lèi)似的還有鵬鼎控股，得益于各項(xiàng)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，公司二季度營(yíng)業(yè)收入為82.88億元，同比增長(zhǎng)28.71%，歸母凈利潤(rùn)為7.45億元，同比增長(zhǎng)159.55%。

對(duì)于部分績(jī)優(yōu)白馬股，社保基金展現(xiàn)了充足的耐心。以消費(fèi)電子行業(yè)龍頭信維通信為例，截至二季度末，全國(guó)社保基金一零三組合持有3700萬(wàn)股。回溯來(lái)看，2020年三季度末，全國(guó)社保基金一零三組合就現(xiàn)身信維通信的前十大流通股股東榜中，此后長(zhǎng)期重倉(cāng)持有。

此外，社保基金已連續(xù)多個(gè)季度重倉(cāng)持有飼料龍頭海大集團(tuán)、繼電器龍頭宏發(fā)股份、玻璃纖維龍頭長(zhǎng)海股份、腫瘤檢測(cè)龍頭艾德生物等公司。