上市公司2024年年報(bào)密集披露之際，市場重要參與機(jī)構(gòu)——券商的重倉股名單也逐漸清晰。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月10日中國證券報(bào)記者發(fā)稿時(shí)，A股已有102家上市公司前十大流通股東中出現(xiàn)券商身影，持倉總市值超過227億元(按2024年底收盤價(jià)計(jì)算)。

從持倉變動(dòng)情況看，2024年四季度共有19家上市公司獲其券商大股東加倉，其中8家公司獲加倉超百萬股以上，煤炭、醫(yī)藥生物行業(yè)標(biāo)的更受青睞；新進(jìn)個(gè)股方面，58家公司2024年四季度前十大流通股東中新出現(xiàn)券商身影，電子、有色金屬等行業(yè)公司受到重視。從投資出發(fā)，結(jié)合對當(dāng)下市場環(huán)境的分析，煤炭、半導(dǎo)體、黃金等細(xì)分品種布局價(jià)值獲得券商關(guān)注。

券商持倉市值超227億元

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年底，中信證券持有中信建投98.58億元市值股份，持倉市值在前述102家上市公司中位居第一；牧原股份、藏格礦業(yè)、衛(wèi)星化學(xué)也是券商重倉股，券商股東持倉市值分別為14.21億元、13.26億元、8.72億元，涉及券商包括中信建投、招商證券、廣發(fā)證券、申萬宏源。

從基本面情況看，衛(wèi)星化學(xué)、牧原股份兩家上市公司日前在披露2024年年報(bào)的同時(shí)，還披露了2025年第一季度業(yè)績預(yù)告。這兩家上市公司今年一季度繼續(xù)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤增長，前者歸母凈利潤同比增幅超過40%，后者歸母凈利潤則扭虧為盈。

就整體情況而言，截至2024年底，前述102家上市公司的券商大股東持倉總市值超過227億元，券商大股東持倉市值在1億元以上的有30家，宏創(chuàng)控股、海螺水泥、江中藥業(yè)、江淮汽車等多家上市公司，其券商大股東持倉市值均在3億元以上，排名相對靠前。

部分北交所上市公司也獲得券商青睞。2024年四季度，華嶺股份、民士達(dá)、康普化學(xué)、球冠電纜、邦德股份前十大流通股東中均出現(xiàn)券商身影，包括上海證券、開源證券、國信證券。截至2024年底，單家公司券商大股東持倉市值從955.04萬元到5879.61萬元不等，其中開源證券同時(shí)躋身其中3家公司前十大流通股東，投資布局相對活躍。

從券商視角看，截至2024年末，券商重倉股數(shù)量及持倉規(guī)模位居前列的仍然是體量較大、資金實(shí)力相對雄厚的頭部機(jī)構(gòu)。Wind數(shù)據(jù)顯示，前述102家上市公司前十大流通股東中出現(xiàn)券商共有28家，中信證券、中金公司、中信建投、招商證券、國泰海通、申萬宏源均重倉了至少6家上市公司，持倉市值均在6億元以上。

半導(dǎo)體、黃金等品種獲關(guān)注

從券商持倉變動(dòng)情況看，2024年四季度，共有19家上市公司獲得其券商大股東加倉，平煤股份、振芯科技、華北制藥3家公司加倉規(guī)模居前，分別獲得其券商大股東東方證券、中信證券、財(cái)達(dá)證券增持989.95萬股、720.41萬股和607.65萬股。ST盛屯、江中藥業(yè)、冀東水泥、古越龍山、新諾威5家上市公司2024年四季度均獲得其券商大股東增持超百萬股以上。

券商新進(jìn)持倉情況同樣受到投資者關(guān)注。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月10日記者發(fā)稿時(shí)，有58家上市公司2024年四季度前十大流通股東中新出現(xiàn)券商身影。從持倉規(guī)?？矗饲懊嫣岬降牟馗竦V業(yè)、衛(wèi)星化學(xué)，廣州發(fā)展、粵高速A、山東高速、江淮汽車2024年四季度也被券商關(guān)注，截至2024年四季度末，其券商大股東持倉規(guī)模均在1000萬股以上，持倉市值也均在1億元以上，涉及券商包括招商證券、東方證券、中金公司、國泰海通等。

從券商2024年四季度加倉公司行業(yè)分布情況看，煤炭、醫(yī)藥生物行業(yè)公司相對受到青睞。對于行業(yè)板塊布局機(jī)遇，有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，市場避險(xiǎn)情緒彌漫使得包括煤炭在內(nèi)的紅利資產(chǎn)配置價(jià)值升溫，外部不確定性上升也使得醫(yī)藥生物板塊中的內(nèi)循環(huán)避險(xiǎn)資產(chǎn)獲得看好，如血制品(尤其是白蛋白)、高端醫(yī)療設(shè)備和科學(xué)儀器等。

就券商2024年四季度新進(jìn)上市公司行業(yè)分布看，電子、有色金屬行業(yè)標(biāo)的受到重視。對于板塊的投資機(jī)會(huì)，有券商判斷，國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)迎來加速發(fā)展的機(jī)會(huì)，建議關(guān)注AI芯片、光刻機(jī)、先進(jìn)封裝等板塊；有色金屬行業(yè)中，黃金價(jià)格近期迎來劇烈震蕩，在市場避險(xiǎn)需求主導(dǎo)下，黃金作為“貨幣信用對沖工具”配置價(jià)值凸顯，疊加美國赤字率攀升與美債信用弱化等因素，其長期上漲邏輯穩(wěn)固。