1月22日晚間，上海劍橋科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“劍橋科技”)發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)增公告稱(chēng)，得益于寬帶接入、無(wú)線(xiàn)接入和高速光模塊三大核心業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，公司預(yù)計(jì)2024年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1.52億元至1.7億元，同比增長(zhǎng)59.97%至78.91%。

除劍橋科技外，A股市場(chǎng)多家光模塊行業(yè)上市公司2024年業(yè)績(jī)表現(xiàn)同樣亮眼。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在AI(人工智能)產(chǎn)業(yè)的持續(xù)推動(dòng)下，光模塊產(chǎn)品迭代升級(jí)速度將加快，行業(yè)未來(lái)有望繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

得益于算力需求

Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，在Wind光模塊指數(shù)成分中，共有17家相關(guān)上市公司。截至1月23日，已有7家公司發(fā)布了2024年業(yè)績(jī)預(yù)告。其中，包括成都新易盛通信技術(shù)股份有限公司、蘇州天孚光通信股份有限公司、深圳太辰光通信股份有限公司和劍橋科技在內(nèi)的4家公司預(yù)計(jì)2024年凈利潤(rùn)同比增幅上限都超過(guò)了75%。

從2024年三季報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，上述17家公司中，有11家公司2024年前三季度營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)了同比雙增長(zhǎng)。

光模塊行業(yè)在2024年的良好表現(xiàn)，很大程度上得益于AI算力需求的持續(xù)攀升。資料顯示，光模塊是進(jìn)行光電和電光轉(zhuǎn)換的光電子器件。隨著AI技術(shù)不斷突破以及各地?cái)?shù)據(jù)中心建設(shè)的提速，市場(chǎng)對(duì)數(shù)據(jù)存儲(chǔ)和傳輸?shù)男枨蠹ぴ觯咚俟饽K產(chǎn)品也因此迎來(lái)巨大的市場(chǎng)需求。市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Yole Group認(rèn)為，2024年，在數(shù)據(jù)通信細(xì)分領(lǐng)域，AI產(chǎn)業(yè)驅(qū)動(dòng)的光模塊市場(chǎng)需求將同比增長(zhǎng)45%。

集邦咨詢(xún)顧問(wèn)(深圳)有限公司分析師王偉儒向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，從整體來(lái)看，光模塊產(chǎn)業(yè)規(guī)模將持續(xù)維持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)隨著2028年至2030年超大規(guī)模資料中心的陸續(xù)普及，光模塊相關(guān)產(chǎn)品的供貨數(shù)量也將達(dá)到高峰。

技術(shù)快速迭代

隨著AI產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展，光模塊產(chǎn)品迭代升級(jí)的速度明顯加快，1.6T高速光通信時(shí)代正加速到來(lái)。

據(jù)Yole Group分析，自2022年起，云計(jì)算提供商開(kāi)始逐步引入800G光模塊產(chǎn)品。2024年，800G光模塊實(shí)現(xiàn)大規(guī)模出貨。2025年有望成為更高速率1.6T光模塊的商用元年，新一輪光模塊迭代周期或加速開(kāi)啟。

今年1月10日，中際旭創(chuàng)股份有限公司表示，公司的1.6T光模塊產(chǎn)品將在2025年開(kāi)始逐季上量。預(yù)計(jì)2026年至2027年是1.6T光模塊產(chǎn)品的上量階段。在此之后，市場(chǎng)會(huì)逐漸迭代到3.2T光模塊產(chǎn)品。

“從技術(shù)迭代來(lái)看，光模塊的更新迭代周期約為3年到5年。400G光模塊的增量于2019年開(kāi)始顯現(xiàn)，海外云服務(wù)商部署時(shí)間比國(guó)內(nèi)廠商更快，預(yù)計(jì)到2025年，當(dāng)交換機(jī)速率達(dá)到102.4Tb/s時(shí)，1.6T光模塊的需求也將有望得到進(jìn)一步釋放。”九方金融研究所行業(yè)研究員楊清洪在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)如是說(shuō)。

王偉儒認(rèn)為，從全球1.6T光模塊收發(fā)器預(yù)估出貨量來(lái)看，預(yù)計(jì)將從2024年的約270萬(wàn)個(gè)收發(fā)模組增長(zhǎng)至2025年的約420萬(wàn)個(gè)，年增長(zhǎng)率為55.6%，其主要驅(qū)動(dòng)因素在于超大型語(yǔ)言模型的快速發(fā)展和市場(chǎng)需求。