1月22日晚間，上海劍橋科技股份有限公司(以下簡稱“劍橋科技”)發布業績預增公告稱，得益于寬帶接入、無線接入和高速光模塊三大核心業務的增長，公司預計2024年度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.52億元至1.7億元，同比增長59.97%至78.91%。

除劍橋科技外，A股市場多家光模塊行業上市公司2024年業績表現同樣亮眼。業內人士認為，在AI(人工智能)產業的持續推動下，光模塊產品迭代升級速度將加快，行業未來有望繼續保持快速增長態勢。

得益于算力需求

Wind資訊數據顯示，在Wind光模塊指數成分中，共有17家相關上市公司。截至1月23日，已有7家公司發布了2024年業績預告。其中，包括成都新易盛通信技術股份有限公司、蘇州天孚光通信股份有限公司、深圳太辰光通信股份有限公司和劍橋科技在內的4家公司預計2024年凈利潤同比增幅上限都超過了75%。

從2024年三季報數據來看，上述17家公司中，有11家公司2024年前三季度營業收入和歸母凈利潤實現了同比雙增長。

光模塊行業在2024年的良好表現，很大程度上得益于AI算力需求的持續攀升。資料顯示，光模塊是進行光電和電光轉換的光電子器件。隨著AI技術不斷突破以及各地數據中心建設的提速，市場對數據存儲和傳輸的需求激增，高速光模塊產品也因此迎來巨大的市場需求。市場研究機構Yole Group認為，2024年，在數據通信細分領域，AI產業驅動的光模塊市場需求將同比增長45%。

集邦咨詢顧問(深圳)有限公司分析師王偉儒向《證券日報》記者表示，從整體來看，光模塊產業規模將持續維持增長態勢，預計隨著2028年至2030年超大規模資料中心的陸續普及，光模塊相關產品的供貨數量也將達到高峰。

技術快速迭代

隨著AI產業的迅猛發展，光模塊產品迭代升級的速度明顯加快，1.6T高速光通信時代正加速到來。

據Yole Group分析，自2022年起，云計算提供商開始逐步引入800G光模塊產品。2024年，800G光模塊實現大規模出貨。2025年有望成為更高速率1.6T光模塊的商用元年，新一輪光模塊迭代周期或加速開啟。

今年1月10日，中際旭創股份有限公司表示，公司的1.6T光模塊產品將在2025年開始逐季上量。預計2026年至2027年是1.6T光模塊產品的上量階段。在此之后，市場會逐漸迭代到3.2T光模塊產品。

“從技術迭代來看，光模塊的更新迭代周期約為3年到5年。400G光模塊的增量于2019年開始顯現，海外云服務商部署時間比國內廠商更快，預計到2025年，當交換機速率達到102.4Tb/s時，1.6T光模塊的需求也將有望得到進一步釋放。”九方金融研究所行業研究員楊清洪在接受《證券日報》記者采訪時如是說。

王偉儒認為，從全球1.6T光模塊收發器預估出貨量來看，預計將從2024年的約270萬個收發模組增長至2025年的約420萬個，年增長率為55.6%，其主要驅動因素在于超大型語言模型的快速發展和市場需求。