- 算力基建帶火高速銅纜 多家上市公司已深度布局
- 2025年01月23日來源：證券日報
提要：近年來，隨著生成式人工智能技術(shù)的逐步成熟，基于“大數(shù)據(jù)+大計算量”模型的新興應(yīng)用不斷涌現(xiàn)，導(dǎo)致算力需求持續(xù)攀升，服務(wù)器內(nèi)部的數(shù)據(jù)傳輸需求持續(xù)擴大，推動了高速銅纜市場規(guī)模的增長。
1月22日，銅纜高速連接(以下簡稱“高速銅纜”)板塊內(nèi)多只概念股大漲。在1月20日至1月22日的三個交易日里，該板塊指數(shù)累計上漲幅度達8.93%。
近年來，隨著生成式人工智能技術(shù)的逐步成熟，基于“大數(shù)據(jù)+大計算量”模型的新興應(yīng)用不斷涌現(xiàn)，導(dǎo)致算力需求持續(xù)攀升，服務(wù)器內(nèi)部的數(shù)據(jù)傳輸需求持續(xù)擴大，推動了高速銅纜市場規(guī)模的增長。
西部證券發(fā)布研報稱，高速銅纜主要應(yīng)用于數(shù)據(jù)中心內(nèi)部服務(wù)器與交換機之間、交換機與交換機之間等短距離互聯(lián)傳輸場景，與傳統(tǒng)技術(shù)相比，銅纜方案不僅有助于提升數(shù)據(jù)傳輸速度和可靠性，還在散熱效率、信號傳輸及成本方面有顯著的優(yōu)勢。
高速銅纜可以分為無源銅纜(DAC)、有源銅纜(ACC)與有源電纜(AEC)三大類，其中AEC通過在線纜兩端加入相關(guān)芯片實現(xiàn)對信號的放大和再生，相比傳統(tǒng)的DAC傳輸距離更長，還可以大幅優(yōu)化信號質(zhì)量，未來有望大量應(yīng)用于以太網(wǎng)接入側(cè)(包括推理和訓(xùn)練架構(gòu))。
“有源電纜和有源銅纜相較于無源銅纜，具有傳輸距離更長、厚度更薄、延遲更低等優(yōu)勢，更加符合AI集群的數(shù)據(jù)傳輸需求，市場份額有望逐漸提升?！比f聯(lián)證券股份有限公司研究所TMT行業(yè)首席分析師夏清瑩在接受《證券日報》記者采訪時表示。
據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)計，2025年我國高速銅纜產(chǎn)業(yè)規(guī)模將超過100億元，到2028年產(chǎn)業(yè)規(guī)模將超過200億元。
根據(jù)光通信行業(yè)市場機構(gòu)Light Counting數(shù)據(jù)，預(yù)計2024年至2028年全球AEC的銷售額將實現(xiàn)45%的復(fù)合年均增長率。
夏清瑩認(rèn)為，高速銅纜可以覆蓋數(shù)據(jù)中心的多個應(yīng)用場景，如AI服務(wù)器、交換機、路由器等。中短期內(nèi)，受益于AI算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的高需求，高速銅纜產(chǎn)業(yè)將維持在較好的景氣度水平。長期來看，隨著帶寬要求的提升，高速銅纜在體積、重量和傳輸距離方面可能遇到瓶頸，后續(xù)仍需要跟蹤領(lǐng)先廠商對于技術(shù)路徑的選擇和探索。
隨著高速銅纜產(chǎn)業(yè)的景氣度得到市場的進一步確認(rèn)，不少A股上市公司也于近日對外披露了自身在高速銅纜領(lǐng)域的業(yè)務(wù)布局情況。
深圳市沃爾核材股份有限公司(以下簡稱“沃爾核材”)專業(yè)從事高分子輻射改性新材料研發(fā)、制造和銷售業(yè)務(wù)。日前，據(jù)公司總經(jīng)理易華蓉透露，由于AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，算力需求迅速增加，進一步推動了數(shù)據(jù)中心建設(shè)需求的增長，從而帶動了相關(guān)配套產(chǎn)品需求的增長，產(chǎn)業(yè)鏈的上下游公司將普遍受益。英偉達已在多個項目上采用了沃爾核材的產(chǎn)品方案。
沃爾核材在深交所互動易平臺表示，公司高速通信線的直接客戶，包括多個國際客戶以及立訊精密工業(yè)股份有限公司等國內(nèi)多家連接器企業(yè)。
神宇通信科技股份公司于近日表示，公司高速數(shù)據(jù)線、傳輸線產(chǎn)品可應(yīng)用于大數(shù)據(jù)存儲、云端數(shù)據(jù)存儲、伺服器數(shù)據(jù)傳輸?shù)确矫?。公司研發(fā)的產(chǎn)品可以滿足客戶的定制化需求。
“公司自2024年開始布局AEC產(chǎn)品，包括但不限于獨立開發(fā)或合資合作等多種模式?！碧K州瑞可達連接系統(tǒng)股份有限公司對外宣稱。
“高速銅纜在數(shù)據(jù)中心高速互聯(lián)產(chǎn)品中一直扮演著重要角色，看好其未來市場前景?！北本┎┬亲C券研究所所長兼首席投資顧問邢星說。
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