披露首輪審核問詢回復(fù)逾一個(gè)月，江蘇先鋒精密科技股份有限公司(以下簡稱“先鋒精科”)8月7日對外披露了第二輪審核問詢回復(fù)，公司IPO向前推進(jìn)一步。從業(yè)績表現(xiàn)來看，先鋒精科2021年凈利扭虧，2021年、2022年便進(jìn)行了現(xiàn)金分紅，兩年合計(jì)現(xiàn)金分紅金額約為1.08億元，占當(dāng)期凈利之和的超五成。而在大手筆分紅后，先鋒精科此次IPO還擬募資補(bǔ)流，部分募集資金將用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

豪擲過億分紅

今年以來，IPO公司報(bào)告期內(nèi)現(xiàn)金分紅一直是監(jiān)管關(guān)注的重點(diǎn)，而先鋒精科也存在相關(guān)情況。招股書顯示，先鋒精科是國內(nèi)半導(dǎo)體刻蝕和薄膜沉積設(shè)備細(xì)分領(lǐng)域關(guān)鍵零部件的精密制造專家，公司是國內(nèi)少數(shù)已量產(chǎn)供應(yīng)7nm及以下國產(chǎn)刻蝕設(shè)備關(guān)鍵零部件的供應(yīng)商。2020—2022年，先鋒精科實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別約為2.02億元、4.24億元、4.7億元；對應(yīng)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤分別約為-3844.93萬元、1.05億元、1.05億元；對應(yīng)實(shí)現(xiàn)扣非后歸屬凈利潤分別約為2574萬元、8362.26萬元、9895.25萬元。

不難看出，先鋒精科2021年凈利扭虧。

需要指出的是，凈利扭虧當(dāng)年，先鋒精科便進(jìn)行了大手筆分紅，2021年公司分紅金額約為8267.5萬元，經(jīng)計(jì)算，占當(dāng)期公司歸屬凈利潤的78.6%，占當(dāng)期扣非后歸屬凈利潤的98.87%。

2022年，先鋒精科繼續(xù)分紅，當(dāng)年分紅金額約為2500萬元，占當(dāng)期公司歸屬凈利潤的23.86%，占當(dāng)期扣非后歸屬凈利潤的25.26%。

經(jīng)北京商報(bào)記者計(jì)算，2021年、2022年，先鋒精科合計(jì)現(xiàn)金分紅金額1.08億元，占兩年合計(jì)歸屬凈利潤的51.43%，占兩年合計(jì)扣非后歸屬凈利潤的近六成。

據(jù)了解，先鋒精科控股股東、實(shí)際控制人為游利，本次發(fā)行前，游利直接持有公司21.36%的股份，通過英瑞啟、優(yōu)正合伙、優(yōu)合合伙及與XU ZIMING之間的一致行動(dòng)關(guān)系間接控制公司31.29%的股份，合計(jì)控制公司52.64%的股份表決權(quán)，游利還系公司董事長兼總經(jīng)理。

擬募資補(bǔ)流

據(jù)先鋒精科招股書，公司擬募資7億元，其中2.08億元擬用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

具體來看，先鋒精科此次募投項(xiàng)目共有四個(gè)，分別是靖江精密裝配零部件制造基地?cái)U(kuò)容升級(jí)項(xiàng)目、無錫先研設(shè)備模組生產(chǎn)與裝配基地項(xiàng)目、無錫先研設(shè)備模組生產(chǎn)與裝配基地項(xiàng)目、無錫先研設(shè)備模組生產(chǎn)與裝配基地項(xiàng)目，分別擬投入募資1.64億元、2.54億元、7465.26萬元、2.08億元。

不過，據(jù)上交所官網(wǎng)更新的先鋒精科融資金額，已變更為5.87億元。

投融資專家許小恒對北京商報(bào)記者表示，IPO公司申報(bào)上市前突擊分紅的情況是監(jiān)管關(guān)注的重點(diǎn)，如果分紅后募資補(bǔ)流，其募資補(bǔ)流的合理性、必要性可能會(huì)被監(jiān)管追問。

另外，先鋒精科賬上似乎并不缺錢，截至2022年末，公司賬上貨幣資金約為2.65億元。

對于此次募投項(xiàng)目，先鋒精科表示，本次擬投資的靖江精密裝配零部件制造基地?cái)U(kuò)容升級(jí)項(xiàng)目、無錫先研設(shè)備模組生產(chǎn)與裝配基地項(xiàng)目、無錫先研精密制造技術(shù)研發(fā)中心項(xiàng)目均圍繞公司主營業(yè)務(wù)開展。

關(guān)聯(lián)交易遭追問

在第二輪審核問詢函中，上交所對先鋒精科的關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)進(jìn)行了重點(diǎn)關(guān)注。

招股書顯示，在先鋒精科定制件供應(yīng)商中，蘇州市樂了精密機(jī)械制造廠(以下簡稱“樂了精密”)在2020—2022年均穩(wěn)居第一的位置，先鋒精科向其采購金額分別約為1244.7萬元、2741.77萬元、2808.4萬元。

而值得一提的是，樂了精密的實(shí)際控制人為胡奔，胡奔通過優(yōu)立佳合伙間接持有先鋒精科1.45%的股份。

同樣的情況還發(fā)生在邵佳、李歡夫婦身上，兩人直接或間接合計(jì)持有先鋒精科8.53%的股份。與此同時(shí)，邵佳、李歡夫婦還實(shí)際控制先鋒精科的3家供應(yīng)商，分別是靖江佳仁半導(dǎo)體科技有限公司、靖江佳佳精密機(jī)械科技有限公司、靖江佳晟真空技術(shù)有限公司。

諸如，在先鋒精科外協(xié)供應(yīng)商中，報(bào)告期內(nèi)公司第一大供應(yīng)商均是靖江新恒和半導(dǎo)體科技有限公司，先鋒精科對其采購金額分別約為749.86萬元、1984.64萬元、2178.44萬元。

第二輪審核問詢函中，上交所要求先鋒精科說明不同供應(yīng)商同類或類似加工工序的加工價(jià)格，是否存在顯著差異，結(jié)合比較產(chǎn)品對應(yīng)的外協(xié)金額分析向關(guān)聯(lián)方采購服務(wù)/定制件的價(jià)格是否公允；量化分析與樂了精密交易價(jià)格是否公允，合同條款和交易方式是否與其他供應(yīng)商存在顯著差異。

先鋒精科在回復(fù)函中表示，公司向關(guān)聯(lián)方采購價(jià)格公允。

獨(dú)立經(jīng)濟(jì)學(xué)家王赤坤對北京商報(bào)記者表示，關(guān)聯(lián)交易并非IPO審核時(shí)的必要障礙，監(jiān)管關(guān)注關(guān)聯(lián)交易的原因主要是觀察是否存在利益輸送、定價(jià)是否公允，如果企業(yè)能夠說明相關(guān)情況，也是正常的市場行為。

針對相關(guān)問題，北京商報(bào)記者向先鋒精科方面發(fā)去采訪函，不過截至記者發(fā)稿，對方并未回復(fù)。