5月14日晚間，國聯證券披露重大資產重組預案并發布復牌公告，擬發行A股股份購買民生證券100%股份并募集配套資金。此前4月25日，國聯證券在發布《關于籌劃重大資產重組事項的停牌公告》同時，同步發布《關于終止向特定對象發行股票事項并撤回申請文件的公告》，撤回了此前2022年啟動的50億元的定增計劃。

據悉，國聯證券在此次重組過程中，擬向不超過35名特定投資者發行A股股票募集不超過人民幣20億元的配套資金，用于支持民生證券發展，并以本次發行股份購買資產為前提，與此前50億元規模顯著下降。此舉將有助于進一步推動兩家公司通過整合，圍繞功能發揮、經營理念、發展模式、公司治理等方面加強自身建設，提升發展質量。5月15日，國聯證券A股股票復牌當日，開盤即漲停直至收盤。

市場普遍認為，國聯、民生具有較強的業務優勢互補性和區域優勢互補性。從業務優勢方面看，民生證券的投資銀行業務實力突出，在機構研究銷售業務、股權投資業務等領域也具有較強優勢；而國聯證券在財富管理、基金投顧、資產證券化以及衍生品業務等方面具有鮮明特色及優勢。從區域優勢方面看，民生證券分支機構網點重點覆蓋河南地區、在河南地區具有較強的市場影響力，而國聯證券在無錫及蘇南地區具有較強的市場影響力和較高的市場占有率。未來兩家券商業務整合后，將進一步強化各自的區域優勢，顯著提升整體市場競爭力。

業內人士認為，通過本次交易，國聯證券將整合成為無錫、上海兩地協同發展的平臺，是無錫融入長三角一體化戰略的又一重大舉措，不僅是要充分利用上海金融資源和人才集聚優勢實現自身發展，更要充分發揮金融大平臺的服務功能，賦能無錫產業結構升級，助力無錫深度融入長三角一體化發展戰略，更好地對接長三角金融、科創、產業資源，加速地方產業結構優化及經濟轉型升級。

券業并購重組，已然成為證券行業2024年的一場主題大戲。“平安+方正”“太平洋+華創”“浙商+國都”“國聯+民生”這四場證券行業并購事件引發廣泛關注，而根據目前進展情況來看，國聯與民生的重組整合，或將成為新“國九條”下券商首單并購案例。