近期，赫伯羅特、達飛海運、中遠海運等多家行業(yè)巨頭調(diào)升運價。A股市場航運板塊從3月以來持續(xù)走強，截至4月17日，Wind航運指數(shù)累計上漲11.49%，招商南油、中遠海特、招商輪船3月以來股價累計漲幅均超20%，顯著跑贏大盤。

分析人士表示，中國航運業(yè)經(jīng)營狀況趨好，二季度航運市場有望持續(xù)向上修復，航運業(yè)全面投資機會或將至。

行業(yè)巨頭紛紛調(diào)升運價

Wind數(shù)據(jù)顯示，4月以來，集運指數(shù)(歐線)期貨合約價格持續(xù)上漲，截至4月17日，累計上漲27.46%。其中，4月2日大漲8.87%，4月12日漲逾5%，4月15日漲逾7%，4月17日漲逾2%。波羅的海干散貨指數(shù)近期也連續(xù)上漲，截至4月17日，已連續(xù)5個交易日上漲，其中4月11日上漲6.49%。

行業(yè)方面，行業(yè)巨頭紛紛宣布提高海運價格。3月18日，赫伯羅特宣布自4月1日起，上調(diào)亞歐航線FAK費率，其中20箱型調(diào)漲至1600美元/TEU，較3月運費上漲45.45%；40箱型調(diào)漲至3000美元/FEU，較3月運費上漲50%。另外，赫伯羅特、達飛海運宣布自4月15日起，將繼續(xù)提高亞歐航線FAK費率，其中達飛海運亞歐航線20箱型和40箱型運費較月初分別調(diào)漲4.76%、5.26%。

4月9日，中遠海運集運官網(wǎng)發(fā)布通知，自2024年5月15日起調(diào)升美線(美國和加拿大)綜合費率上漲附加費(GRI)。

一般而言，運價上漲對航運公司業(yè)績提升有利。光大證券交通運輸行業(yè)分析師程新星表示，對油運而言，考慮到OPEC+將減產(chǎn)協(xié)議繼續(xù)延長到6月底，以及3-5月亞太煉廠檢修集中開啟，二季度油輪運價中樞相對一季度或面臨回調(diào)風險，但短期紅海局勢繼續(xù)演變可能推高運價；長期油運供需關系改善具備強確定性，運價中樞有望持續(xù)提升。

航運板塊持續(xù)反彈

隨著行業(yè)巨頭紛紛宣布提高海運價格，A股市場航運板塊3月以來持續(xù)反彈，截至4月17日，Wind航運指數(shù)3月以來累計上漲11.49%。成份股中，招商南油、中遠海特、招商輪船3月以來累計漲幅均超20%，中遠海能、中谷物流3月以來均漲逾17%，走勢明顯強于大盤。

從航運上市公司近期公布的2023年年報情況來看，多家上市公司凈利潤顯著增長，海峽股份、中遠海能2023年凈利潤同比增長均超120%，渤海輪渡2023年凈利潤同比增長超50%。

對于航運板塊，華創(chuàng)證券表示，紅海擾動為市場提供額外支撐，中期全球煉廠產(chǎn)能東移或將推動運輸航線重構，而運力增速預計維持低位，看好成品油運景氣度延續(xù)向上。集運供給格局明確，運價或呈現(xiàn)見底信號，未來隨著經(jīng)濟復蘇，在運力增長相對穩(wěn)定的情形下，有望釋放運價彈性。干散貨運輸市場運力維持低速增長，全球貿(mào)易態(tài)勢有望向好。航運業(yè)全面投資機會或將至，看好油輪基本面+風險資產(chǎn)溢價雙重疊加的大周期投資機會。