Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至3月30日，約20家A股上市券商2023年年報(bào)正式出爐。其中，12家券商營(yíng)業(yè)收入超過100億元，2家券商凈利潤(rùn)超100億元。納入統(tǒng)計(jì)的券商中，盡管面對(duì)經(jīng)紀(jì)、資管、投行等業(yè)務(wù)不同程度的下滑態(tài)勢(shì)，仍有12家實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)正增長(zhǎng)，占比達(dá)六成。

多家營(yíng)收凈利雙降

盡管2023年?duì)I業(yè)收入同比下降約7.74%，但中信證券營(yíng)業(yè)收入仍超過600億元。華泰證券、國(guó)泰君安、中國(guó)銀河緊隨其后，營(yíng)業(yè)收入分別約為365.78億元、361.41億元、336.44億元。其中，華泰證券2023年?duì)I業(yè)收入同比增幅達(dá)到14.19%。

整體來看，2023年?duì)I業(yè)收入超200億元的券商則分別為廣發(fā)證券、中信建投、中金公司、海通證券、申萬宏源，此外，招商證券、東方證券、光大證券的營(yíng)業(yè)收入超100億元。

營(yíng)業(yè)收入同比增幅方面，紅塔證券、西南證券、國(guó)元證券、國(guó)海證券、華安證券、華泰證券、國(guó)聯(lián)證券七家券商實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)。其中，2023年，紅塔證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.01億元，同比增長(zhǎng)43.63%；西南證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入23.29億元，同比增長(zhǎng)30.33%；國(guó)元證券營(yíng)業(yè)收入同比增幅為18.99%。

相較之下，中信建投、中金公司、海通證券等三家券商營(yíng)業(yè)收入同比降幅達(dá)兩位數(shù)，同比分別下滑15.68%、11.87%和11.54%；中信證券、光大證券、廣發(fā)證券、方正證券、東方證券營(yíng)業(yè)收入同比降幅均在6%以上。以中信建投為例，公司各業(yè)務(wù)板塊中，投資銀行業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入同比減少17.73%，財(cái)富管理業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入同比減少1.20%，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入同比減少12.95%。

凈利潤(rùn)表現(xiàn)方面，相較于頭部券商，中小券商中如紅塔證券2023年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)3.12億元，同比大增710.57%；中原證券實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)2.12億元，同比增長(zhǎng)98.54%；西南證券實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)6.02億元，同比增長(zhǎng)94.63%。

而中信證券、中信建投、國(guó)泰君安、廣發(fā)證券、中金公司、海通證券的凈利潤(rùn)表現(xiàn)不盡如人意。核心業(yè)務(wù)受挫，海通證券2023年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比降幅高達(dá)84.59%。其中，公司去年第四季度的凈利潤(rùn)出現(xiàn)了33.53億元的巨額虧損，其余三個(gè)季度的凈利潤(rùn)分別為24.24億、13.96億及5.32億元。其業(yè)務(wù)板塊中，因IPO融資額的下降以及股權(quán)承銷收入的減少，投資銀行業(yè)務(wù)收入下滑14.80%；因證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入的減少，財(cái)富管理業(yè)務(wù)收入下降12.03%；因子公司管理規(guī)模收縮及管理費(fèi)率調(diào)降，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入下降14.16%。

“券商一哥”中信證券2023年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)197.21億元，同比下降7.49%。這也是該機(jī)構(gòu)連續(xù)第二年?duì)I收凈利“雙降”。根據(jù)年報(bào)，2022年，中信證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入651.09億元，同比下降14.92%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)213.17億元，同比下降7.72%。

投行業(yè)務(wù)承壓拖累盈利

嚴(yán)監(jiān)管背景下，券商機(jī)構(gòu)的投行業(yè)務(wù)在過去一年表現(xiàn)普遍欠佳。數(shù)據(jù)顯示，2023年，A股IPO企業(yè)數(shù)量及發(fā)行規(guī)模均有下降，全市場(chǎng)合計(jì)313家企業(yè)完成IPO，同比下降26.87%，發(fā)行規(guī)模同比下降39.26%；再融資發(fā)行規(guī)模同樣有所下降，同比降幅29.26%。其中，現(xiàn)金類定向增發(fā)同比下降18.58%，可轉(zhuǎn)債同比下降48.61%。

已公布年報(bào)的上市券商中，中信證券上述各項(xiàng)業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額占比仍位居全市場(chǎng)第一。不過，該機(jī)構(gòu)2023年IPO發(fā)行量同比下降逾41%，主承銷規(guī)模為500.33億元，同比降幅逾66%。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月30日，中信證券今年以來共有保薦項(xiàng)目約30單，已有7單IPO項(xiàng)目撤回。

再如中信建投，去年4月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)因紫晶存儲(chǔ)存在欺詐發(fā)行、信息披露違法違規(guī)而對(duì)其進(jìn)行行政處罰。作為紫晶存儲(chǔ)的保薦機(jī)構(gòu)和主承銷商，中信建投于當(dāng)年5月與其他中介機(jī)構(gòu)共同出資10億元設(shè)立紫晶存儲(chǔ)事件先行賠付專項(xiàng)基金。對(duì)此，該機(jī)構(gòu)也在年報(bào)營(yíng)業(yè)外支出科目中做了相關(guān)披露。根據(jù)年報(bào)，中信建投投行業(yè)務(wù)板塊2023年收入為48.03億元，同比下降17.73%。該機(jī)構(gòu)當(dāng)年IPO主承銷家數(shù)為33家，同比減少8家；主承銷金額為407.54億元，同比減少179.52億元。截至3月30日，中信建投今年以來IPO保薦數(shù)為29單，已有9單項(xiàng)目撤回、1單中止注冊(cè)，包括一通密封、安凱特等，撤否率高達(dá)34%。

另外，2023年中金公司投行業(yè)務(wù)收入下滑幅度達(dá)47.16%。而2023年投資銀行業(yè)務(wù)收入下滑14.80%的海通證券在新的一年中也持續(xù)承壓。今年年初，深交所對(duì)海通證券下發(fā)監(jiān)管函，對(duì)保代陳城、景煬給予通報(bào)批評(píng)，對(duì)海通證券采取書面警示的自律監(jiān)管措施。深交所表示，該機(jī)構(gòu)在擔(dān)任江蘇沃得農(nóng)業(yè)機(jī)械股份有限公司IPO項(xiàng)目保薦人的過程中，存在“未就實(shí)際控制人所持股權(quán)凍結(jié)情況持續(xù)履行盡職調(diào)查職責(zé)并及時(shí)報(bào)告”等多項(xiàng)違規(guī)行為。截至3月30日，海通證券年內(nèi)IPO保薦數(shù)為19單，已有5單項(xiàng)目撤回。

推進(jìn)并購重組等多業(yè)務(wù)布局

“我國(guó)證券業(yè)仍處于快速發(fā)展的歷史機(jī)遇期，長(zhǎng)期來看，資本市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)展和金融體系深化改革都將為行業(yè)提供廣闊發(fā)展空間，但降費(fèi)讓利、準(zhǔn)入門檻放松及全面開放將使得競(jìng)爭(zhēng)更為激烈。為更好適應(yīng)新的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融服務(wù)需求，我國(guó)證券公司將加快向現(xiàn)代投資銀行轉(zhuǎn)型升級(jí)，證券業(yè)將呈現(xiàn)服務(wù)綜合化、競(jìng)爭(zhēng)差異化、發(fā)展國(guó)際化和運(yùn)營(yíng)數(shù)字化的發(fā)展態(tài)勢(shì)。”國(guó)泰君安在年報(bào)中表示。

展望2024年，結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)及監(jiān)管形勢(shì)，多家券商表示將加大諸如并購重組業(yè)務(wù)等多領(lǐng)域的布局。在中信建投業(yè)績(jī)說明會(huì)上，相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司將堅(jiān)持全面均衡發(fā)展的同時(shí)，優(yōu)化特定業(yè)務(wù)領(lǐng)域布局。公司也將加大在并購重組業(yè)務(wù)領(lǐng)域的布局，深化投行業(yè)務(wù)境內(nèi)外一體化并在公募REITs等領(lǐng)域積極發(fā)力。中信證券也表示，將持續(xù)加強(qiáng)并購專業(yè)能力建設(shè)，做好產(chǎn)業(yè)與市場(chǎng)研究分析，主動(dòng)發(fā)起并購交易，鞏固提升市場(chǎng)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)等。