Sora(文生視頻大模型)掀起的AI(人工智能)概念投資熱潮持續(xù)發(fā)酵，相關(guān)概念股成為龍年“開門紅”行情的領(lǐng)頭羊。多位基金人士認(rèn)為，這一創(chuàng)新屬于突破性成果，相關(guān)行業(yè)可能迎來技術(shù)賦能與格局顛覆。數(shù)據(jù)顯示，在AI概念投資方面，公募基金抱團(tuán)跡象明顯。其中，多只光模塊個股獲機(jī)構(gòu)扎堆持有。根據(jù)上市公司回購公告，與AI產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的部分公司也獲得了機(jī)構(gòu)的青睞。

概念股表現(xiàn)亮眼

近日，AI產(chǎn)業(yè)鏈個股的亮眼表現(xiàn)備受市場關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示，春節(jié)假期后的首個交易日，在Sora概念的帶動下，A股相關(guān)標(biāo)的掀起漲停潮，一批重倉AI產(chǎn)業(yè)鏈個股的基金凈值大漲，更有部分基金的重倉股中出現(xiàn)多只漲停標(biāo)的；次日，多數(shù)AI產(chǎn)業(yè)鏈個股延續(xù)上漲態(tài)勢，多家上市公司回應(yīng)市場關(guān)注的AI業(yè)務(wù)布局情況。

2月21日，AI產(chǎn)業(yè)鏈個股漲勢有所分化，但仍有因賽集團(tuán)、華揚(yáng)聯(lián)眾、國脈文化、安諾其等個股漲停。其中，創(chuàng)業(yè)板公司因賽集團(tuán)、安諾其近三個交易日漲幅已達(dá)到約60%。從公司經(jīng)營情況來看，在2月21日AI概念行情分化下，仍然強(qiáng)勢上漲的公司多有AIGC(生成式人工智能)業(yè)務(wù)方面的布局，因此受到資金持續(xù)熱捧。

例如，有報道稱，因賽集團(tuán)AIGC項目團(tuán)隊將在3月進(jìn)行文生視頻功能的開發(fā)，等待時機(jī)成熟后投入公測。該公司在互動易平臺上表示，其自研的基于AIGC創(chuàng)意能力的龍年祈福產(chǎn)品已啟動在微信朋友圈小范圍推廣試水。華揚(yáng)聯(lián)眾則表示，公司聯(lián)合創(chuàng)意技術(shù)實驗室——亞實驗室與一家新興AI內(nèi)容社區(qū)，集結(jié)AI生成技術(shù)，推出全流程AI賀年短片——《龍境之年》。原本主營分散染料的安諾其則因為擬收購一家提供AI繪畫、AI寫真、AI動圖(視頻)內(nèi)容創(chuàng)作社交平臺公司而加入Sora概念股陣營。

機(jī)構(gòu)抱團(tuán)現(xiàn)象明顯

幾乎人人都在談?wù)摰腁I產(chǎn)業(yè)鏈到底包括哪些環(huán)節(jié)？業(yè)內(nèi)通常會把AI產(chǎn)業(yè)鏈劃分為基礎(chǔ)層、技術(shù)層、應(yīng)用層三部分。基礎(chǔ)層主要包括數(shù)據(jù)服務(wù)、硬件設(shè)備(智能芯片、智能傳感器、算力中心、光模塊等)、軟件平臺等；技術(shù)層包括機(jī)器學(xué)習(xí)、大模型、計算機(jī)視覺、生物特征識別、自然語言處理等；應(yīng)用層則包括智能機(jī)器人、智能移動終端等各種產(chǎn)品，以及各行業(yè)的AI化，例如智能家居、智慧醫(yī)療、智能駕駛等。

數(shù)據(jù)顯示，公募基金在AI產(chǎn)業(yè)鏈投資上出現(xiàn)較為明顯的抱團(tuán)跡象。其中，光模塊個股尤受青睞。例如，主營產(chǎn)品為光通信收發(fā)模塊的中際旭創(chuàng)是2023年四季度末積極投資偏股型基金第15大重倉股，超過380只基金將該股納入前十大重倉股，合計持有中際旭創(chuàng)約1.097億股，占該股流通股本比例超過10%。其中，近百只基金將中際旭創(chuàng)作為第一大重倉股。同為光模塊個股的天孚通信、新易盛亦獲超百只基金扎堆重倉持有。此外，擁有AI服務(wù)器的滬電股份，曾發(fā)布具備大語言模型能力的人工智能應(yīng)用WPS AI的金山辦公，均獲200余只基金重倉。

此外，部分AI產(chǎn)業(yè)鏈上市公司近期獲機(jī)構(gòu)持續(xù)增持。例如，2023年三季度末至2024年2月6日期間，擁有智能穿戴設(shè)備等產(chǎn)品的盈趣科技獲全國社保基金103組合、東方紅睿璽三年定期開放靈活配置混合基金等增持；截至2024年1月29日，知名私募基金人士董承非管理的2只產(chǎn)品，以及德邦半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)混合發(fā)起式基金成為樂鑫科技新晉前十大流通股股東，樂鑫科技曾表示，其有芯片產(chǎn)品搭載了AI功能。

相關(guān)行業(yè)或迎新格局

談及此次由Sora引發(fā)的新一輪AI投資熱潮，多位基金人士認(rèn)為，這一創(chuàng)新具有突破性的意義。

長城基金傳媒研究員高明豪認(rèn)為，從生成視頻時長、精細(xì)度及自洽性等方面來看，Sora多模態(tài)大模型視頻生成能力大超預(yù)期。若大規(guī)模開放使用后，Sora的實際生成能力能夠達(dá)到技術(shù)報告中的水平，那么相關(guān)行業(yè)可能同步迎來技術(shù)賦能與格局顛覆。平臺型、創(chuàng)意類企業(yè)有望獲得正向收益。投資方面，可關(guān)注邏輯較好的IP類、影視游戲方面的標(biāo)的。

景順長城基金的基金經(jīng)理張雪薇認(rèn)為，ChatGPT引爆的AI產(chǎn)業(yè)革命將持續(xù)，重點(diǎn)關(guān)注文生視頻領(lǐng)域的進(jìn)展。算力部分，看好推理側(cè)需求增長。應(yīng)用端，AI在生產(chǎn)力場景提供降本增效的價值，2024年將開始收費(fèi)變現(xiàn)；在泛娛樂場景，AI提供更好的虛實交互體驗，MR(混合顯示)將成為可能。

此前，百億級私募機(jī)構(gòu)東方港灣更是直言，2024年全球或?qū)⑦M(jìn)入AI技術(shù)加持下創(chuàng)新應(yīng)用井噴的一年。AI技術(shù)對人類社會的影響力，或比互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)深遠(yuǎn)。東方港灣稱，將聚焦于尋找算力龍頭企業(yè)、挖掘增量最大的AI應(yīng)用場景、投資于AI云計算等三大方向。