同花順iFinD數據顯示，截至1月29日晚間，光伏產業鏈已有32家上市公司披露2023年業績預告，其中去年凈利增幅預計超100%及以上的上市公司有9家，中信博預計凈利同比增幅約696.7%暫時領先，微導納米則以去年凈利預增417.08%緊隨其后。

除上述公司外，還有17家企業去年凈利預增幅度在50%及以上。而去年凈利預減的企業只有6家，其中2家企業陷入虧損。

“雖然受產能過剩、產品價格下行等不利因素影響，但受益于2023年光伏裝機量同比翻倍，光伏產業鏈上市公司業績大部分預喜。”萬聯證券投資顧問屈放在接受《證券日報》記者采訪時表示。

多數公司去年預喜

在已經披露業績預告的光伏產業鏈上市公司中，微導納米和石英股份的業績增幅頗為亮眼。

微導納米為半導體、泛半導體高端微納裝備制造商，最主要的收入來源為光伏設備。微導納米預計2023年實現營業收入約16.5億元，同比增長141.05%；實現歸母凈利潤約2.8億元，同比增長417.08%；扣非凈利潤2億元，增速高達909.78%。

微導納米表示，公司2023年光伏領域新增訂單是2022年的2.92倍。公司ALD設備的市場占有率繼續保持領先，產品矩陣不斷豐富，實現了對TOPCon產線真空類設備的全覆蓋。

石英股份為高端石英材料深加工企業，生產的多種石英器件應用于光伏生產過程。石英股份預計2023年實現凈利潤47.5億元至53.3億元，同比增長351.44%至406.56%；扣非凈利潤為47.2億元至53億元，同比上升374.47%至432.77%。

石英股份表示，受益于下游半導體、光伏等行業快速增長的需求拉動，公司2023年經營業績實現較快增長。其中，光伏領域用石英材料市場需求同比大幅增長，產銷兩旺。

逆變器龍頭陽光電源也在多種新能源業務驅動下實現了高速增長。陽光電源預計2023年凈利潤為93億元至103億元，同比上升157%至187%。此外，在光伏制造使用的金剛線及金剛線切割設備領域，晶盛機電預計2023年凈利潤同比增長50%至70%，高測股份預計2023年凈利潤同比增長82.6%至87.67%。

去年四季度業績“失速”

盡管光伏產業鏈上市公司去年業績大部分預喜，但也有不少公司在第四度業績突變。

硅片龍頭TCL中環表現得尤為明顯。在去年前三季度，TCL中環歸母凈利潤達到61.88億元。

但其披露的業績預告顯示，公司預計2023年歸母凈利潤為42億元至48億元，同比下降29.6%至38.4%。以此計算，TCL中環去年第四季度預計虧損13.88億元至19.88億元。

對于去年第四季度業績下滑，TCL中環方面表示，隨著光伏產業鏈各環節產能的釋放，終端裝機和上游供應走向失衡，產能擴張導致競爭博弈加劇，產業鏈價格波動下行，利潤空間進一步壓縮。

“從目前披露的業績預告看，主要呈現兩大特征，一是光伏產業鏈的硅料、硅片、電池、組件等主要環節的業績增速明顯不如石英、逆變器、金剛線等輔材；二是N型產品的占比不斷提升，加速了光伏企業的分化，搶先占領市場的企業業績增長較好。”屈放分析稱。

TCL中環也表示，N型技術產品快速迭代，行業產能面臨結構性調整，落后產能面臨停產出清。另外，各國出于能源自主可控的訴求，持續出臺政策扶持本土光伏產業鏈制造業，加劇光伏制造本土化與貿易逆全球化趨勢，給市場環境及經營帶來諸多不確定性。

TCL中環只是光伏產業鏈第四季度“失速”的一個縮影。記者根據已披露業績預告的32家光伏上市企業數據統計，其中有24家企業去年四季度業績出現環比下降。

市場競爭加劇

“目前光伏行業正處于階段性的產能過剩狀態，硅料價格的下降加速組件價格跌至1元/瓦以下，進一步擠壓了硅料、電池片、組件等環節企業的利潤。”北京特億陽光新能源總裁祁海珅對記者表示。

從一些機構發布的光伏產品價格看，進入2024年以來，光伏產業鏈價格逐漸企穩，硅料、硅片等都逐漸企穩，并出現小幅探漲現象，但綜合來看，目前的價格依然在很多企業的成本線以下。

隆基綠能表示，第一季度是市場需求淡季，第二季度全球市場需求開始逐漸放量，預計將會對產業鏈價格形成支撐，推動產業鏈價格的修正；但是今年市場供給過剩的壓力較大，如果產業鏈價格持續低位運行，那么財務狀況脆弱、技術不先進的企業可能會被迫停產減產或者退出，屆時行業實際供需不斷趨于平衡，產業鏈價格或將回歸理性。

“光伏產業產能擴張導致競爭博弈加劇，2023年全年，特別是去年第四季度光伏價格快速下跌，行業利潤空間進一步壓縮。不過由于光伏產品價格下降，疊加光電轉換效率的提升，會進一步提升光伏發電經濟性，驅動終端裝機繼續保持上升；同時價格下行會對落后產能形成擠壓效應，因此對后續市場發展仍保持積極態度。”萬創投行董事總經理康立冬對記者表示。

對于光伏行業波動及競爭趨勢，高測股份在最近一期機構調研中表示，行業可能迎來一輪產能出清的競爭。在如此激烈的競爭中，高成本的落后產能可能面臨更大的經營壓力，而具有技術優勢、成本優勢和資金優勢的企業抗風險能力相對較強。

“目前企業都在互相博弈，龍頭企業依靠成本、技術及一體化優勢堅持市場份額，二三線企業出清也不是短期能夠一步到位的。所以光伏行業在2024上半年仍然是一個熬的過程。雖然部分輔材企業仍然能保持較高增速和高利潤。但長期來看必然也會受到下游需求下降等因素而影響實際利潤。”屈放分析稱，從光伏技術路線來看，雖然有BC電池、鈣鈦礦等新技術在加速市場化，但由于技術門檻，必然對二三線企業產生阻遏。而2023年火熱的TOPCon技術由于大規模的產能擴張，在2024年也將逐漸失去技術優勢。

多位受訪人士表示，在市場競爭加劇的背景下，部分中小企業可能面臨被整合或出清的風險，從而使行業集中度進一步提高。同時，技術創新將持續推動光伏產業的發展，提高發電效率和降低成本將是行業競爭的關鍵。

“光伏產業鏈的競爭將不斷加劇，技術路線的變革和市場需求的多樣化將推動行業優勝劣汰，有利于產業鏈整體競爭力的提升。在這個過程中，各環節的企業需要不斷創新，提高自身的核心競爭力，以應對激烈的市場競爭。”科技部國家科技專家庫專家周迪對《證券日報》記者表示。