近期，闖關(guān)滬市主板的浙江東方科脈電子股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“東方科脈”)對(duì)外披露了一輪問(wèn)詢回復(fù)意見(jiàn)，報(bào)告期內(nèi)公司供應(yīng)商疑點(diǎn)較多。在東方科脈供應(yīng)商名單中，元太科技工業(yè)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“元太科技”)、鞍山晶誠(chéng)電子有限公司(以下簡(jiǎn)稱“晶誠(chéng)電子”)在列，其中元太科技一直穩(wěn)居?xùn)|方科脈第一大供應(yīng)商的位置，與此同時(shí)，元太科技還持有東方科脈股份。晶誠(chéng)電子則是東方科脈前員工設(shè)立的企業(yè)。

元太科技扮“雙角”

報(bào)告期內(nèi)，元太科技既是東方科脈股東，又是公司大供應(yīng)商。

招股書顯示，東方科脈是全球領(lǐng)先的電子紙顯示模組專業(yè)制造服務(wù)商，全球電子紙產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)之一，主營(yíng)業(yè)務(wù)為各類電子紙顯示模組產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售。

2020-2022年，東方科脈實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別約為4.77億元、8.64億元、12.14億元；對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)分別約為6869.09萬(wàn)元、8911.22萬(wàn)元、9187.61萬(wàn)元；對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)扣非后歸屬凈利潤(rùn)分別約為6286.51萬(wàn)元、8525.23萬(wàn)元、8987.95萬(wàn)元。

東方科脈闖關(guān)IPO過(guò)程中，元太科技是個(gè)繞不過(guò)去的關(guān)鍵角色，報(bào)告期內(nèi)一直穩(wěn)居?xùn)|方科脈第一大供應(yīng)商，東方科脈向其采購(gòu)電子墨水薄膜、TFT基板、PS保護(hù)膜等，采購(gòu)金額分別約為1.65億元、3.06億元、4.28億元，采購(gòu)占比分別為41.8%、37.75%、46.19%。

值得一提的是，元太科技除了是東方科脈的第一大供應(yīng)商，還是公司股東。

具體來(lái)看，截至招股書簽署日，川奇光電科技(揚(yáng)州)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“川奇光電”)持有東方科脈2.73%的股份，系公司第11大股東，而穿透股權(quán)關(guān)系，川奇光電是元太科技子公司，這也意味著元太科技間接持有東方科脈股份。

投融資專家許小恒對(duì)北京商報(bào)記者表示，IPO公司股東同時(shí)還是公司供應(yīng)商，會(huì)是監(jiān)管層審核的重點(diǎn)，主要核查點(diǎn)在于雙方交易的定價(jià)是否公允，是否與同行業(yè)存在定價(jià)差異。

同時(shí)參股PLHK

元太科技與東方科脈除了合作、股東關(guān)系之外，兩公司還共同參股了Plastic Logic HK Limited(以下簡(jiǎn)稱“PLHK”)。

招股書顯示，2021年，東方科脈設(shè)立子公司香港科脈，并通過(guò)香港科脈投資行業(yè)知名柔性電子紙顯示產(chǎn)品設(shè)計(jì)制造企業(yè)Plastic Logic。Plastic Logic經(jīng)營(yíng)總部位于德國(guó)，是柔性電子紙顯示技術(shù)領(lǐng)域的全球領(lǐng)先企業(yè)之一。

截至招股書簽署日，東方科脈通過(guò)香港科脈持有Plastic Logic母公司PLHK 10%的股份，公司目前未參與Plastic Logic的日常經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)。據(jù)了解，PLHK于2019年1月31日設(shè)立，主要從事有機(jī)薄膜電晶體柔性背板及其他適用于電子紙等平板顯示產(chǎn)業(yè)的技術(shù)研發(fā)及產(chǎn)品開(kāi)發(fā)等業(yè)務(wù)。

值得一提的是，東方科脈報(bào)告期內(nèi)長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值有所下降，主要是對(duì)PLHK的投資，2021年、2022年分別為408.59萬(wàn)元、233.55萬(wàn)元。東方科脈表示，PLHK報(bào)告期內(nèi)處于尚未盈利階段，導(dǎo)致長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值有所下降。

對(duì)于該情況，上交所也要求東方科脈結(jié)合報(bào)告期內(nèi)PLHK實(shí)際運(yùn)營(yíng)情況及業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃等，說(shuō)明長(zhǎng)期股權(quán)投資減值測(cè)試過(guò)程及減值準(zhǔn)備計(jì)提的充分性。

需要指出的是，元太科技也持有PLHK 2.4%的股權(quán)。上交所要求東方科脈說(shuō)明與元太科技共同參股PLHK的背景、原因，其他投資方的基本情況，是否與公司存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排，是否涉及業(yè)務(wù)合作、產(chǎn)品銷售等特殊條款。

晶誠(chéng)電子由前員工設(shè)立

在東方科脈招股書中，還重點(diǎn)提到了晶誠(chéng)電子，公司向其采購(gòu)產(chǎn)品，而晶誠(chéng)電子是公司前員工設(shè)立的企業(yè)。

據(jù)東方科脈介紹，公司于2018年至2021年期間向晶誠(chéng)電子采購(gòu)其生產(chǎn)的液晶顯示屏轉(zhuǎn)售給原有液晶顯示行業(yè)客戶，于2022年停止上述液晶顯示屏貿(mào)易業(yè)務(wù)。報(bào)告期各期，公司向晶誠(chéng)電子采購(gòu)金額分別為3179.92萬(wàn)元、609.84萬(wàn)元、0元。

此外，2018年，東方科脈停止自營(yíng)液晶顯示屏業(yè)務(wù)后，還將液晶顯示屏生產(chǎn)相關(guān)的廠房及設(shè)備出租給晶誠(chéng)電子使用，租賃相關(guān)收入及少量材料銷售收入金額分別為555.56萬(wàn)元、463.3萬(wàn)元、356.75萬(wàn)元。

資料顯示，晶誠(chéng)電子設(shè)立于2018年8月，注冊(cè)資本為1000萬(wàn)元，實(shí)際由艾文、李春芳、侯英光、呂宏四人共同經(jīng)營(yíng)管理及享有權(quán)益。

值得一提的是，艾文曾供職于亞世光電，2015年12月曾入職東方科脈，于2016年6月自東方科脈離職并返回亞世光電任職，此后再次從亞世光電離職，并于2018年8月創(chuàng)立晶誠(chéng)電子。李春芳也曾供職于亞世光電，2016年6月曾入職東方科脈，于2018年6月自東方科脈離職。

針對(duì)上述情況，上交所要求東方科脈說(shuō)明向晶誠(chéng)電子租賃設(shè)備廠房、相關(guān)采購(gòu)銷售等各項(xiàng)交易的合理性、必要性及定價(jià)公允性；此外，結(jié)合液晶顯示屏業(yè)務(wù)自營(yíng)收益與租賃收益的對(duì)比情況，說(shuō)明是否存在損害公司利益的情形。獨(dú)立經(jīng)濟(jì)學(xué)家王赤坤對(duì)北京商報(bào)記者表示，IPO公司供應(yīng)商由前員工設(shè)立的情況之前也出現(xiàn)過(guò)，這并非審核時(shí)的必要障礙，不過(guò)需要說(shuō)明雙方交易的必要性、合理性，以及交易價(jià)格是否符合市場(chǎng)正常水平。

此次沖擊主板上市，東方科脈擬募資6億元，投向新建年產(chǎn)智能物聯(lián)網(wǎng)電子紙1億片項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金，分別擬投入募資4.5億元、1.5億元。

針對(duì)相關(guān)問(wèn)題，北京商報(bào)記者向東方科脈董事會(huì)辦公室發(fā)去采訪函，不過(guò)截至記者發(fā)稿，對(duì)方并未回復(fù)。