近年來，新能源產業鏈上諸多企業“扎堆”排隊IPO，東莞市朗泰通科技股份有限公司(以下簡稱“朗泰通科技”)也是其中一家，其致力于成為國際一流的新能源電池專業制造商。深交所官網顯示，公司創業板IPO于近日進入二輪問詢。縱觀公司招股書，朗泰通科技客戶、供應商方面值得重點關注。諸如，公司非關聯重合客戶、供應商的數量多達18家；此外，公司關聯交易、關聯采購等方面也存在疑點。

18家非關聯重合客戶、供應商

報告期內，朗泰通科技非關聯客戶、供應商重合數量偏多，這一情形的合理性需要公司作出解釋。

招股書顯示，朗泰通科技主要從事鋰離子電池、鎳氫電池及PACK電池組的研發、生產、銷售，產品廣泛應用于家庭儲能、便攜式儲能、通用儲能、電動低速車、電動滑板車、3C數碼產品、個人護理產品等領域。

報告期內，朗泰通科技向同一客戶及供應商采購和銷售均超過50萬元(報告期內累計)的企業數量共有18家。以東莞市思瑪泰克新能源科技有限公司為例，2020-2022年以及2023年上半年，朗泰通科技對其實現的銷售金額分別為349.7萬元、440.96萬元、301.63萬元、0.55萬元；向其采購金額分別約為484.13萬元、997.75萬元、177.77萬元、22.44萬元。

此外，這18家重疊客戶、供應商中，還包括公司主要客戶、供應商。諸如，公司2021年的第一大客戶深圳市日暉達電子有限公司(以下簡稱“日暉達”)，2020-2022年及2023年上半年，朗泰通科技對日暉達實現的銷售金額分別約為3712.14萬元、4080.61萬元、2693.44萬元、

764.67萬元。同時，日暉達也經營一些電池材料和配件，公司報告期從日暉達采購少量原材料、輔料(比如電池外殼、少量保護板等)。

朗泰通科技表示，公司報告期內的客戶、供應商重疊情況符合商業邏輯。大部分情況下，公司的交易對手屬于新能源行業的相關產品或原材料銷售商，如該交易對手的下游客戶需要電池，公司可對其銷售電池；如公司需要該交易對手的電池材料、輔料，公司則從其采購此類材料、輔料。

投融資專家許小恒表示，IPO公司客戶與供應商重合的情況，雖然不會是審核時的必要障礙，但一般由于容易滋生利益輸送等問題，會在審核中被重點問詢，重合情形是否符合行業慣例、定價如何保持公允等問題可能需要企業作出進一步的說明。

在首輪問詢中，深交所也關注到朗泰通科技這一問題，要求公司說明重疊客戶、供應商較多是否符合行業慣例；并結合相關購銷產品單價、毛利率與第三方獨立購銷的對比情況，說明是否存在通過同時采購、銷售進行體外資金循環虛增收入、虛減成本費用的情形。

存多筆關聯銷售、采購

除了多家非關聯客戶、供應商重合外，報告期內，朗泰通科技還存在多筆關聯銷售及關聯采購，其中公司控股股東既是客戶也是供應商。

截至招股書簽署日，公司控股股東為深圳市朗泰通投資有限公司(以下簡稱“朗泰通投資”)，朗泰通投資持有朗泰通科技1.6億股股份，占公司本次發行前股本總額約76.66%。

2020年，朗泰通科技子公司朗泰通實業為朗泰通投資提供電池加工服務，金額為2141.53萬元，占朗泰通科技當期加工費收入的99.63%；朗泰通實業向朗泰通投資銷售電池金額為3049.03萬元，其中主要系鎳氫電池銷售金額3044.65萬元，占朗泰通科技當期鎳氫電池銷售收入的25.33%。2020年，朗泰通實業向朗泰通投資的關聯采購金額為2078.25萬元，占公司當期采購金額的4.28%。

不僅直接與朗泰通投資發生關聯交易，2020-2021年，朗泰通科技與灃標運營(深圳)有限公司、東莞市灃標新能源科技有限公司的合計關聯銷售金額分別為423.09萬元、-116.8萬元，主要銷售鋰離子電池。其中灃標運營(深圳)有限公司系朗泰通投資曾經控制的公司。

此外，報告期內，朗泰通科技向斯諾實業、內蒙古斯諾新材料科技有限公司的采購金額合計分別為1214.2萬元、2496.84萬元、2500.46萬元、1375.4萬元，采購內容主要為負極材料石墨，占公司當期石墨采購額的比例分別為82.61%、73.02%、79.16%、92.02%。其中斯諾實業于2019年入股朗泰通科技，曾持有公司5%以上股權，于2022年將所持公司股權轉讓給國民科技。

金融系統業內人士武忠言表示，根據規定，發行人應完整披露關聯方關系并按重要性原則恰當披露關聯交易，關聯交易價格應當公允，不存在通過關聯交易操縱利潤的情形。

上述關聯交易的商業合理性、必要性、定價公允性等問題，在首輪問詢中被深交所追問。

前五大客戶變動大

此外，報告期內，朗泰通科技前五大客戶變動較大。

2020年，朗泰通科技前五大客戶分別為江門市朗達集團有限公司、朗泰通投資、佰仕通、日暉達、Powerplus Energy Pty Ltd.。2021年，除了日暉達躍升為公司當年第一大客戶外，其他四名客戶全都不再是公司前五大客戶，而是替換成Clean Republic SODO LLC、Discover Energy Corp.、東莞市儀昇科技有限公司、江蘇神州新能源電力有限公司4家企業。

2022年，朗泰通科技前五大客戶繼續“變臉”，日暉達下降至第五大客戶，Clean Republic SODO LLC為第四大客戶，公司2020年第五大客戶Powerplus Energy Pty Ltd.重新進入前五大客戶中，為當年的第二大客戶；此外，新增德蘭明海、深圳中電投資有限公司兩家企業，分別為公司當年的第一、第三大客戶。今年上半年，公司前五大客戶名單還在變化，新增Itechworld Pty Ltd.、中貝通信集團股份有限公司兩家企業。

朗泰通科技表示，報告期內，公司的前五大客戶變動比較明顯，是因為公司2018年開始進行業務轉型，公司對于鋰電池領域的發展方向進行了研判，最終確立了儲能領域(包括家庭儲能、便攜式儲能等)為公司未來的主攻方向，同時兼顧小動力和消費類領域。隨著公司成功實施業務轉型，客戶結構逐步穩定。

針對公司相關問題，北京商報記者向朗泰通科技方面發去采訪函，不過截至記者發稿，未收到對方回復。