9月28日，為規(guī)范證券發(fā)行與承銷相關(guān)自律監(jiān)管工作，提升監(jiān)管透明度，維護(hù)證券發(fā)行承銷市場秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益，滬深交易所分別制定發(fā)布《上海證券交易所證券發(fā)行與承銷規(guī)則適用指引第2號(hào)——發(fā)行承銷違規(guī)行為監(jiān)管(試行)》和《深圳證券交易所發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)指引第3號(hào)——發(fā)行承銷違規(guī)行為監(jiān)管(試行)》(以下統(tǒng)稱《監(jiān)管指引》)，并自發(fā)布日起施行。

據(jù)悉，《監(jiān)管指引》共六章三十四條，包括總則，證券發(fā)行人、承銷商及證券服務(wù)機(jī)構(gòu)相關(guān)違規(guī)處理，投資者相關(guān)違規(guī)處理，發(fā)行承銷專項(xiàng)檢查等內(nèi)容。

《監(jiān)管指引》明確，證券發(fā)行人、承銷商及證券服務(wù)機(jī)構(gòu)等相關(guān)主體典型違規(guī)行為及處罰標(biāo)準(zhǔn)，覆蓋內(nèi)部制度流程建設(shè)及執(zhí)行、路演推介、投資價(jià)值研究報(bào)告撰寫及管理、詢價(jià)定價(jià)、配售安排、超額配售選擇權(quán)實(shí)施、信息披露等方面。

《監(jiān)管指引》也明確了投資者在內(nèi)部制度流程建設(shè)及執(zhí)行、詢價(jià)報(bào)價(jià)、參與戰(zhàn)略配售、底稿管理等方面典型違規(guī)行為及處罰標(biāo)準(zhǔn)。

圍繞發(fā)行承銷專項(xiàng)檢查，《監(jiān)管指引》提出，發(fā)行承銷專項(xiàng)檢查原則、實(shí)施程序、廉政紀(jì)律要求，以及證券公司、網(wǎng)下投資者專項(xiàng)檢查中，相關(guān)檢查對(duì)象選取標(biāo)準(zhǔn)等。

《監(jiān)管指引》有利于明確違規(guī)行為處罰標(biāo)準(zhǔn)，提升監(jiān)管規(guī)范性和透明度。《監(jiān)管指引》遵循依規(guī)、公正、及時(shí)的原則，以事實(shí)為依據(jù)，與違規(guī)行為的性質(zhì)、情節(jié)及危害程度相適應(yīng)，明確監(jiān)管對(duì)象典型違規(guī)行為處罰標(biāo)準(zhǔn)及考量因素，推進(jìn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)公開透明。總結(jié)監(jiān)管實(shí)踐，明確發(fā)行承銷業(yè)務(wù)專項(xiàng)檢查實(shí)施原則、程序，檢查對(duì)象選取標(biāo)準(zhǔn)以及廉政紀(jì)律要求等，著力提升專項(xiàng)檢查規(guī)范性和透明度。

同時(shí)，《監(jiān)管指引》按不同類型市場主體，分章列示違規(guī)行為，方便各市場主體查詢、理解和使用。關(guān)于監(jiān)管對(duì)象、措施類型、具體違規(guī)情形等內(nèi)容與滬深交易所《首發(fā)承銷細(xì)則》《再融資承銷細(xì)則》等規(guī)則銜接一致；關(guān)于情節(jié)輕重認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、從重或者從輕減輕考量因素等與滬深交易所相關(guān)規(guī)則總體銜接一致。

此外，《監(jiān)管指引》在落實(shí)發(fā)行承銷“全鏈條問責(zé)”，引導(dǎo)規(guī)范市場各參與主體行為方面也具有積極效用。《監(jiān)管指引》圍繞內(nèi)部制度流程建設(shè)及履行、路演推介、投資價(jià)值研究報(bào)告撰寫及管理、買賣雙方參與新股詢價(jià)定價(jià)配售、信息披露與業(yè)務(wù)操作以及底稿管理等發(fā)行承銷各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，通過明確各環(huán)節(jié)典型違規(guī)情形及處罰標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)規(guī)范市場各參與主體行為，切實(shí)維護(hù)證券發(fā)行承銷秩序。