中國基金報(bào)記者?莫琳

8月22日晚間，中原證券、浙商證券、方正證券3家上市券商的中期業(yè)績放榜。

上述3家券商中，除方正證券之外，其余兩家券商的凈利潤都同比下滑。其中，中原證券虧損1.25億，歸母凈利潤由盈轉(zhuǎn)虧，同比下降155%。

截至目前，已經(jīng)有7家券商正式披露了半年報(bào)，僅東方財(cái)富和方正證券實(shí)現(xiàn)了歸母凈利潤的正增長。

二季度業(yè)績明顯改善

方正證券2022中報(bào)顯示，公司主營收入40.76億元，同比下降0.1%；歸母凈利潤14.21億元，同比上升9.29%；扣非凈利潤14.04億元，同比上升7.57%。

值得注意的是，2022年第二季度，公司單季度主營收入24.08億元，同比上升18.55%；單季度歸母凈利潤9.44億元，同比上升129.19%；單季度扣非凈利潤9.37億元，同比上升121.47%。

此前東吳證券和國海證券的年報(bào)中也顯示，二季度業(yè)績明顯改善。其中，東吳證券二季度凈利潤環(huán)比增長519%，國海證券二季度凈利潤環(huán)比增長262%。22日公布的券商中報(bào)中，中原證券凈利潤同比下跌235%，環(huán)比更是由盈轉(zhuǎn)虧之外，浙商證券凈利潤同比下跌近10%，環(huán)比增長27.4%。

在方正證券的財(cái)報(bào)中，記者發(fā)現(xiàn)，方正證券繼續(xù)保持了擴(kuò)張營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的態(tài)勢。截至今年上半年，分支機(jī)構(gòu)（證券營業(yè)部和分公司）共388 家，位居行業(yè)第 2，較今年年初的361家增加了27家。

營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的擴(kuò)張，直接體現(xiàn)在用戶數(shù)的增加，報(bào)告顯示，截至報(bào)告期末，公司客戶總數(shù)突破1400 萬戶，新增開客戶數(shù) 94 萬，較上年同期增長30%，新開戶數(shù)市場份額達(dá)6.44%，創(chuàng)歷史新高，其中線上開戶數(shù)超 3.5 萬戶，大幅超越 2021年全年開戶數(shù)。

報(bào)告期內(nèi)，公司證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入14.75億元，但是相比去年同期的18.16億元，仍然同比下降18.8%。

由盈轉(zhuǎn)虧

歸母凈利潤暴跌155%

22日晚間，中原證券發(fā)布2022年上半年財(cái)報(bào)。

根據(jù)公告，2022年公司上半年?duì)I業(yè)收入約7.88億元，同比減少66.28%；歸屬于上市公司股東的凈利潤由盈轉(zhuǎn)虧約1.25億元，同比下降154.79%。

中原證券認(rèn)為虧損的原因，主要為受國際局勢及國內(nèi)疫情等因素影響，公司一、二級市場投資業(yè)務(wù)收入同比減少；受投行項(xiàng)目周期性影響，承銷業(yè)務(wù)收入同比減少；公司股票質(zhì)押等業(yè)務(wù)計(jì)提信用減值損失。

公告顯示，中原證券公允價(jià)值變動收益虧損4.6億，較上年同期下降382%。

對于證券公司而言，“公允價(jià)值變動收益”主要包括：交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值上升形成的利得，如自營證券的浮盈；所創(chuàng)設(shè)認(rèn)沽權(quán)證等交易性金融負(fù)債公允價(jià)值下降形成的利得。

除了投資收益虧損之外，在主要的營收方面，中原證券也表現(xiàn)平平。公告報(bào)告期內(nèi)，公司股票基金交易量合計(jì)人民幣 8350.03 億元，市場份額 3.35‰；線上金融服務(wù)平臺產(chǎn)品銷售額人民幣 49.93 億元，較上年同期增長 34.78%；金融產(chǎn)品銷售總計(jì) 53.41 億元，較上年同期下跌 23.54%。

在投行業(yè)務(wù)方面，報(bào)告期內(nèi)，公司完成 IPO 主承銷項(xiàng)目共 1 單，滬深兩市股權(quán)主承銷金額累計(jì)人民幣 12.96 億 元；完成公司債項(xiàng)目 7 單，債權(quán)類主承銷金額累計(jì)人民幣 20.73 億元；公司保薦的 IPO 項(xiàng)目過會 1 單，再融資項(xiàng)目過會 2 單。

同期，2022 年上半年，滬深兩市共有 171 家企業(yè)完成首發(fā)上市，募集資金總額人民幣 3,119.37 億元，同比增長 45.77%。

不過，中原證券旗下的中原期貨卻逆勢上漲。2022年上半年，中國期貨市場累計(jì)成交量30.46 億手，同比下降18.04%；成交金額 人民幣 257.48 萬億元，同比下降 10.08%。中原期貨報(bào)告期內(nèi)，期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)新增客戶1,257 戶，其中機(jī)構(gòu)客戶同 比增長 21.51%；累計(jì)成交手?jǐn)?shù) 1,189.87 萬手，同比下降 5.27%；但是成交金額人民幣13,589.39 億 元，同比增長 31.42%。

令人刮目相看的是，期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)存續(xù)資管計(jì)劃共 42 支，管理規(guī)模期末凈值為人民幣 46.07 億元，同比增長 77.33%。

投資收益下滑是主因

除了中原證券之外，浙商證券的公允價(jià)值變動收益也由盈轉(zhuǎn)虧6653萬元，同比下降138.2%。

浙商證券透露，其全資子公司浙商證券投資有限公司，在2022年1-6 月期間實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入-6,714.33 萬元，凈利潤-5,147.32 萬元。浙商投資業(yè)績下滑系科創(chuàng)板跟投項(xiàng)目公允價(jià)值變動導(dǎo)致。

根據(jù)已經(jīng)披露的半年報(bào)、業(yè)績快報(bào)和業(yè)績預(yù)告發(fā)現(xiàn)，證券市場行情震蕩，投資收益減少成為了多數(shù)券商業(yè)績下挫的“罪魁禍?zhǔn)住薄?/p>

國海證券受上半年證券市場波動等因素影響，投資管理業(yè)務(wù)收入5.75億元，同比下降24.59%。公司權(quán)益投資等業(yè)務(wù)收入同比下降，公司歸屬于上市公司股東的凈利潤同比下滑。

西南證券在2022年半年度業(yè)績預(yù)告中指出，2022年上半年，國際地緣政治沖突導(dǎo)致外部不確定性增大，國內(nèi)疫情反復(fù)對經(jīng)濟(jì)恢復(fù)產(chǎn)生階段性不利影響，國內(nèi)證券市場波動明顯加劇。“報(bào)告期內(nèi)，上證綜指下跌6.63%，區(qū)間振幅超過20%；深圳成指下跌13.20%，區(qū)間振幅超過30%。受此影響，2022年第一季度，公司自營業(yè)務(wù)投資收益和公允價(jià)值變動損益同比降幅較大，導(dǎo)致公司一季度出現(xiàn)虧損；第二季度，公司自營業(yè)務(wù)回升明顯，公司當(dāng)期業(yè)績實(shí)現(xiàn)盈利。但受制于證券市場前期跌幅較大尚未修復(fù)等因素，公司上半年主營業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入有所減少，整體經(jīng)營業(yè)績同比下滑。”

據(jù)西南證券初步測算，該公司預(yù)計(jì)今年上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤約1.37億元到2.40億元，與上年同期相比，將減少約4.46億元到5.49億元，同比減少約65%到80%。

此外，東興證券、華西證券、東北證券等券商也提到投資業(yè)務(wù)對業(yè)績的影響。

同時，也有部分券商將業(yè)績下滑歸因于計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。太平洋在業(yè)績預(yù)虧公告中稱，公司各業(yè)務(wù)條線經(jīng)營穩(wěn)定，但由于計(jì)提資產(chǎn)減值造成上半年虧損。具體來看，2022年半年度，該公司計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備約3.15億元，扣除所得稅因素，影響公司凈利潤約2.37億元，主要原因是質(zhì)押股票股價(jià)持續(xù)走低，該公司針對股票質(zhì)押業(yè)務(wù)計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。