中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)編者按：高視醫(yī)療科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“高視醫(yī)療”）于2022年5月31日在港交所披露招股書，聯(lián)席保薦人為摩根士丹利亞洲有限公司、海通國(guó)際資本有限公司。高視醫(yī)療此前曾于2021年11月28日在港交所遞交招股書，失效后于2022年5月再度遞交招股書，募集資金凈額將用于改善研發(fā)能力及加速商業(yè)化專利、改善產(chǎn)能及增強(qiáng)制造能力、擴(kuò)展銷售及營(yíng)銷、為潛在戰(zhàn)略性投資及收購(gòu)提供資金、營(yíng)運(yùn)資金及一般企業(yè)用途、償還計(jì)息借款。

高視醫(yī)療是中國(guó)一家全面的眼科醫(yī)療器械提供商。產(chǎn)品組合涵蓋眼科醫(yī)療器械用于診斷、治療或手術(shù)的所有七個(gè)眼科亞專科。高鐵塔為高視醫(yī)療的創(chuàng)辦人、控股股東及董事長(zhǎng)，同時(shí)為公司執(zhí)行董事、董事會(huì)主席兼行政總裁，持有高視醫(yī)療63,263,528股，持股比例為45.01%。

高視醫(yī)療此前曾于2021年11月28日在港交所遞交招股書，失效后于2022年5月再度遞交招股書，募集資金凈額將用于改善研發(fā)能力及加速商業(yè)化專利、改善產(chǎn)能及增強(qiáng)制造能力、擴(kuò)展銷售及營(yíng)銷、為潛在戰(zhàn)略性投資及收購(gòu)提供資金、營(yíng)運(yùn)資金及一般企業(yè)用途、償還計(jì)息借款。

2019年至2021年，高視醫(yī)療收入分別為11.07億元、9.62億元、12.98億元，年內(nèi)利潤(rùn)分別為-3802.6萬(wàn)元、9853.8萬(wàn)元、-1.92億元。

2019年至2021年，高視醫(yī)療經(jīng)調(diào)整年度利潤(rùn)凈額（非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則計(jì)量）分別為1.35億元、1.63億元、2.09億元。

2019年至2021年，高視醫(yī)療經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為1.71億元、1.30億元、1.64億元。

2019年至2021年，高視醫(yī)療銷售產(chǎn)品收入分別為9.97億元、8.18億元、11.27億元，其中，經(jīng)銷產(chǎn)品收入分別為9.86億元、7.93億元、8.11億元，占比分別為98.9%、97.0%、72.0%。

2019年至2021年，高視醫(yī)療銷售眼科醫(yī)療設(shè)備金額分別為8.49億元、6.77億元、7.19億元，占比分別為76.7%、70.4%、55.4%；銷售眼科醫(yī)療耗材金額分別為1.48億元、1.41億元、4.08億元，占比分別為13.4%、14.6%、31.5%。

2019年至2021年，高視醫(yī)療流動(dòng)資產(chǎn)總值分別為9.47億元、7.49億元、10.90億元，流動(dòng)負(fù)債總額分別為4.07億元、12.81億元、?4.41億元，非流動(dòng)資產(chǎn)總值分別為8183.8萬(wàn)元、14.87億元、13.37億元，非流動(dòng)負(fù)債總額分別為6.92億元、9.07億元、26.19億元。

2019年至2021年，高視醫(yī)療資產(chǎn)/（負(fù)債）凈額分別為-6978.5萬(wàn)元、4781.0萬(wàn)元、-6.33億元。

2019年至2021年，高視醫(yī)療流動(dòng)比率分別為2.3、0.6、2.5，速動(dòng)比率分別為1.8、0.4、1.9，資產(chǎn)負(fù)債比率分別為-87.2%、2,261.5%、-151.8%。

2019年至2021年，高視醫(yī)療債務(wù)分別為7.05億元、17.45億元、26.22億元，其中，計(jì)息銀行及其他借款分別為3750.2萬(wàn)元、10.61億元、7.58億元，可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股分別為6.44億元、6.64億元、16.60億元。截至2022年3月31日未經(jīng)審核債務(wù)金額為26.35億元，其中，計(jì)息銀行及其他借款為7.40億元，可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股16.96億元。

2019年至2021年，高視醫(yī)療流動(dòng)負(fù)債中計(jì)息銀行及其他借款分別為3750.2萬(wàn)元、8.66億元、1.22億元，非流動(dòng)負(fù)債中計(jì)息銀行及其他借款分別為0、1.95億元、6.35億元。

2019年至2021年，高視醫(yī)療融資活動(dòng)所得現(xiàn)金流量中銀行借款所得款項(xiàng)分別為4742.5萬(wàn)元、8.97億元、6608.2萬(wàn)元，償還銀行借款分別為4520.6萬(wàn)元、6857.7萬(wàn)元、9055.3萬(wàn)元。

高視醫(yī)療表示，2019年12月31日至2020年12月31日期間，公司計(jì)息銀行及其他借款大幅增加主要是由于為收購(gòu)泰靚而獲得的過(guò)橋融資貸款所致，其后于2021年4月22日被一項(xiàng)25百萬(wàn)歐元的夾層融資貸款及一項(xiàng)75百萬(wàn)歐元的優(yōu)先融資貸款取代。

高視醫(yī)療招股書顯示，公司2017年至2021年共進(jìn)行了4次收購(gòu)事項(xiàng)。2017年，高視醫(yī)療收購(gòu)高視雷蒙；2020年，高視醫(yī)療收購(gòu)電生理產(chǎn)品制造商羅蘭，同年收購(gòu)蘇州高視精密并成為該等公司的控股股東；2021年，高視醫(yī)療收購(gòu)泰靚。

高視醫(yī)療于2020年11月收購(gòu)羅蘭，羅蘭為一家電生理產(chǎn)品制造商，曾經(jīng)為公司的品牌伙伴，并于收購(gòu)前與高視醫(yī)療經(jīng)歷逾20年的合作。高視醫(yī)療于2021年1月收購(gòu)泰靚，泰靚曾經(jīng)為公司的品牌伙伴，并于2017年與公司訂立獨(dú)家經(jīng)銷協(xié)議。泰靚主要從事制造人工晶體及其他眼科產(chǎn)品。

高視醫(yī)療表示，自公司分別于2020年11月及2021年1月完成該等收購(gòu)后，公司自有產(chǎn)品的收入占銷售產(chǎn)品收入之貢獻(xiàn)由2019年的1.1%及2020年的3.0%上升至2021年的28.0%。截至最后實(shí)際可行日期，公司的產(chǎn)品組合包括129項(xiàng)產(chǎn)品。

截至2019年、2020年及2021年12月31日，高視醫(yī)療商譽(yù)分別為1619萬(wàn)元、3122.8萬(wàn)元、8.83億元。

高視醫(yī)療表示，公司已完成一系列收購(gòu)。特別是，高視醫(yī)療于2020年11月完成收購(gòu)羅蘭及于2021年1月完成收購(gòu)泰靚。因此，羅蘭及泰靚的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)自該等收購(gòu)?fù)瓿善鹩诠矩?cái)務(wù)報(bào)表綜合入賬。另一方面，業(yè)務(wù)收購(gòu)將對(duì)高視醫(yī)療的現(xiàn)金流量及資本支出產(chǎn)生影響，并增加高視醫(yī)療資產(chǎn)負(fù)債表上的商譽(yù)，這將受到未來(lái)減值風(fēng)險(xiǎn)的影響。故高視醫(yī)療于業(yè)績(jī)記錄期的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)或無(wú)法直接比較，尤其是于截至2020年及2021年12月31日止年度，且高視醫(yī)療未來(lái)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及財(cái)務(wù)狀況可能會(huì)受到公司歷史及未來(lái)業(yè)務(wù)收購(gòu)的影響。

招股書顯示，高視醫(yī)療收購(gòu)收購(gòu)Gaush?Europe?GmbH及羅蘭產(chǎn)生商譽(yù)719.5萬(wàn)元，收購(gòu)泰靚產(chǎn)生商譽(yù)9.49億元。

2019年至2021年，高視醫(yī)療研發(fā)開支分別為265.9萬(wàn)元、313.9萬(wàn)元、2350.6萬(wàn)元，銷售及經(jīng)銷開支分別為2.00億元、1.61億元、1.89億元。高視醫(yī)療表示，截至最后實(shí)際可行日期，集團(tuán)擁有35名研發(fā)人員。

2019年至2021年，高視醫(yī)療整體毛利率分別為41.9%、45.3%、46.9%；經(jīng)銷產(chǎn)品毛利率分別為41.7%、44.8%、45.0%，自有產(chǎn)品毛利率分別為34.2%、44.7%、52.4%。

眼科醫(yī)療器械提供商

高視醫(yī)療是中國(guó)一家全面的眼科醫(yī)療器械提供商。產(chǎn)品組合涵蓋眼科醫(yī)療器械用于診斷、治療或手術(shù)的所有七個(gè)眼科亞專科。

高鐵塔為高視醫(yī)療的創(chuàng)辦人、控股股東及董事長(zhǎng)，同時(shí)為公司執(zhí)行董事、董事會(huì)主席兼行政總裁，持有高視醫(yī)療63,263,528股，持股比例為45.01%。

高視醫(yī)療此前曾于2021年11月28日在港交所遞交招股書，失效后于2022年5月再度遞交招股書，募集資金凈額將用于改善研發(fā)能力及加速商業(yè)化專利、改善產(chǎn)能及增強(qiáng)制造能力、擴(kuò)展銷售及營(yíng)銷、為潛在戰(zhàn)略性投資及收購(gòu)提供資金、營(yíng)運(yùn)資金及一般企業(yè)用途、償還計(jì)息借款。

高視醫(yī)療此次港交所IPO的聯(lián)席保薦人為摩根士丹利亞洲有限公司、海通國(guó)際資本有限公司。

2021年收入12.98億元

2019年至2021年，高視醫(yī)療收入分別為11.07億元、9.62億元、12.98億元，年內(nèi)利潤(rùn)分別為-3802.6萬(wàn)元、9853.8萬(wàn)元、-1.92億元。

2019年至2021年，高視醫(yī)療經(jīng)調(diào)整年度利潤(rùn)凈額（非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則計(jì)量）分別為1.35億元、1.63億元、2.09億元。

2019年至2021年，高視醫(yī)療經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為1.71億元、1.30億元、1.64億元。

2021年銷售產(chǎn)品收入占比72%

2019年至2021年，高視醫(yī)療銷售產(chǎn)品收入分別為9.97億元、8.18億元、11.27億元，其中，經(jīng)銷產(chǎn)品收入分別為9.86億元、7.93億元、8.11億元，占比分別為98.9%、97.0%、72.0%。

2019年至2021年，高視醫(yī)療銷售眼科醫(yī)療設(shè)備金額分別為8.49億元、6.77億元、7.19億元，占比分別為76.7%、70.4%、55.4%。

2019年至2021年，高視醫(yī)療銷售眼科醫(yī)療耗材金額分別為1.48億元、1.41億元、4.08億元，占比分別為13.4%、14.6%、31.5%。

2021年資產(chǎn)凈額-6.33億元

2019年至2021年，高視醫(yī)療流動(dòng)資產(chǎn)總值分別為9.47億元、7.49億元、10.90億元，流動(dòng)負(fù)債總額分別為4.07億元、12.81億元、4.41億元，非流動(dòng)資產(chǎn)總值分別為8183.8萬(wàn)元、14.87億元、13.37億元，非流動(dòng)負(fù)債總額分別為6.92億元、9.07億元、26.19億元。

2019年至2021年，高視醫(yī)療資產(chǎn)/（負(fù)債）凈額分別為-6978.5萬(wàn)元、4781.0萬(wàn)元、-6.33億元。

2019年至2021年，高視醫(yī)療流動(dòng)比率分別為2.3、0.6、2.5，速動(dòng)比率分別為1.8、0.4、1.9，資產(chǎn)負(fù)債比率分別為-87.2%、2,261.5%、-151.8%。

高視醫(yī)療表示，于2019年12月31日及2021年12月31日的資產(chǎn)負(fù)責(zé)比率為負(fù)數(shù)，乃由于根據(jù)國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則公司于2019年12月31日及2021年12月31日錄得負(fù)債凈額。

2021年債務(wù)金額26.22億元?可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股16.6億元

2019年至2021年，高視醫(yī)療債務(wù)分別為7.05億元、17.45億元、26.22億元，其中，計(jì)息銀行及其他借款分別為3750.2萬(wàn)元、10.61億元、7.58億元，可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股分別為6.44億元、6.64億元、16.60億元。

截至2022年3月31日未經(jīng)審核債務(wù)金額為26.35億元，其中，計(jì)息銀行及其他借款為7.40億元，可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股16.96億元。

高視醫(yī)療表示，截至2019年及2020年12月31日，公司若干銀行借款由控股股東高鐵塔及全資附屬公司擔(dān)保，并由高鐵塔擁有的物業(yè)之按揭作抵押。

2021年流動(dòng)負(fù)債中計(jì)息銀行及其他借款1.22億元

2019年至2021年，高視醫(yī)療流動(dòng)負(fù)債中計(jì)息銀行及其他借款分別為3750.2萬(wàn)元、8.66億元、1.22億元，非流動(dòng)負(fù)債中計(jì)息銀行及其他借款分別為0、1.95億元、6.35億元。

高視醫(yī)療表示，公司計(jì)息銀行及其他借款指流動(dòng)及非流動(dòng)有抵押銀行貸款及優(yōu)先融資貸款。截至2019年、2020年及2021年12月31日，公司流動(dòng)計(jì)息銀行及其他借款分別為人民幣37.5百萬(wàn)元、人民幣866.2百萬(wàn)元及人民幣122.5百萬(wàn)元。于2019年12月31日至2020年12月31日期間，公司計(jì)息銀行及其他借款大幅增加主要是由于為收購(gòu)泰靚而獲得的過(guò)橋融資貸款所致，其后于2021年4月22日被一項(xiàng)25百萬(wàn)歐元的夾層融資貸款及一項(xiàng)75百萬(wàn)歐元的優(yōu)先融資貸款取代。

2019年至2021年，高視醫(yī)療融資活動(dòng)所得現(xiàn)金流量中銀行借款所得款項(xiàng)分別為4742.5萬(wàn)元、8.97億元、6608.2萬(wàn)元，償還銀行借款分別為4520.6萬(wàn)元、6857.7萬(wàn)元、9055.3萬(wàn)元。

5年內(nèi)4次收購(gòu)事項(xiàng)

高視醫(yī)療招股書顯示，公司2017年至2021年共進(jìn)行了4次收購(gòu)事項(xiàng)。

2017年，高視醫(yī)療收購(gòu)高視雷蒙，藉此開始制造高視品牌自有產(chǎn)品，并建立研發(fā)團(tuán)隊(duì)來(lái)開發(fā)高視品牌自有產(chǎn)品；

2020年，高視醫(yī)療收購(gòu)電生理產(chǎn)品制造商羅蘭，該公司先前是公司的品牌伙伴，在收購(gòu)之前，公司已經(jīng)與其合作逾20多年。通過(guò)羅蘭，公司將自有產(chǎn)品組合擴(kuò)展到高科技眼科診斷系統(tǒng)；同年，公司收購(gòu)蘇州高視精密并成為該等公司的控股股東，藉此進(jìn)一步擴(kuò)大自主制造的高視品牌眼科耗材的產(chǎn)品組合；

2021年，高視醫(yī)療收購(gòu)泰靚，該公司先前是公司的品牌伙伴，在收購(gòu)之前，公司已于2017年與其訂立獨(dú)家經(jīng)銷權(quán)協(xié)議。通過(guò)泰靚，公司擴(kuò)大了公司自有產(chǎn)品組合，包括優(yōu)質(zhì)植入物產(chǎn)品。于完成收購(gòu)泰靚后，公司亦進(jìn)一步將市場(chǎng)拓大至海外市場(chǎng)，同時(shí)增強(qiáng)公司的研發(fā)能力。

收購(gòu)羅蘭及泰靚后?自有產(chǎn)品收入占銷售產(chǎn)品收入貢獻(xiàn)上升至28.0%

高視醫(yī)療于2020年11月收購(gòu)羅蘭，羅蘭為一家電生理產(chǎn)品制造商，曾經(jīng)為公司的品牌伙伴，并于收購(gòu)前與高視醫(yī)療經(jīng)歷逾20年的合作。

截至2019年12月31日止年度及2020年10月31日止十個(gè)月，高視醫(yī)療向羅蘭采購(gòu)的金額分別為1.9百萬(wàn)歐元及1.0百萬(wàn)歐元。截至2020年12月31日止年度，羅蘭分別為高視醫(yī)療的綜合收入及毛利帶來(lái)人民幣3.6百萬(wàn)元及人民幣1.9百萬(wàn)元的貢獻(xiàn)。

截至2021年12月31日止年度，羅蘭按單獨(dú)基準(zhǔn)的綜合收入及毛利分別為人民幣26.1百萬(wàn)元及人民幣10.9百萬(wàn)元，并于同一年為集團(tuán)的綜合收入及毛利分別帶來(lái)人民幣15.4百萬(wàn)元及人民幣5.9百萬(wàn)元的貢獻(xiàn)。

于截至2021年12月31日止年度，其已售貨品成本為人民幣9.5百萬(wàn)元，為高視醫(yī)療同期的已售貨品成本總額之1.4%。于完成收購(gòu)后，羅蘭的業(yè)務(wù)維持穩(wěn)定。于收購(gòu)羅蘭前，高視醫(yī)療不具備任何電生理產(chǎn)品的研發(fā)能力。收購(gòu)羅蘭使高視醫(yī)療能夠擴(kuò)大自有產(chǎn)品組合至高技術(shù)眼科診斷系統(tǒng)及增加自有產(chǎn)品的收入貢獻(xiàn)。高視醫(yī)療亦接管羅蘭的研發(fā)能力以及其海外經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)。

高視醫(yī)療于2021年1月收購(gòu)泰靚，泰靚曾經(jīng)為公司的品牌伙伴，并于2017年與公司訂立獨(dú)家經(jīng)銷協(xié)議。泰靚主要從事制造人工晶體及其他眼科產(chǎn)品。

截至2019年及2020年12月31日止年度，高視醫(yī)療向泰靚采購(gòu)的金額分別為4.2百萬(wàn)歐元及2.9百萬(wàn)歐元。截至2021年12月31日止年度，泰靚按單獨(dú)基準(zhǔn)的綜合收入及毛利分別為人民幣275.7百萬(wàn)元及人民幣155.4百萬(wàn)元，并于同一年為本集團(tuán)的綜合收入及毛利分別帶來(lái)人民幣250.3百萬(wàn)元及人民幣140.1百萬(wàn)元的貢獻(xiàn)。

于截至2021年12月31日止年度，其已售貨品成本為人民幣110.2百萬(wàn)元，為高視醫(yī)療同期的已售貨品成本總額之16.0%。收購(gòu)?fù)瓿珊螅╈n的收入及毛利有所增長(zhǎng)，乃由于泰靚按單獨(dú)基準(zhǔn)從COVID-19疫情之整體強(qiáng)大回復(fù)及歐洲普遍的經(jīng)濟(jì)回復(fù)獲得莫大裨益。截至2020年12月31日止年度，泰靚向集團(tuán)其他成員的銷售金額為人民幣23.3百萬(wàn)元，并于截至2021年12月31日止年度增加9.0%至人民幣25.4百萬(wàn)元，乃由于2021年高視醫(yī)療就于中國(guó)銷售泰靚產(chǎn)品的收入，從2020年COVID-19疫情導(dǎo)致的市場(chǎng)低位中回復(fù)。

此外，泰靚于2021年按單獨(dú)基準(zhǔn)的毛利率較2020年有所改善，主要由于泰靚在未有擴(kuò)充生產(chǎn)團(tuán)隊(duì)規(guī)模的情況下增加生產(chǎn)能力，使其銷售成本中勞工成本的成份未有隨其收入增加；泰靚于2020年向其生產(chǎn)及其他部門的員工授予一次性的留任獎(jiǎng)金及報(bào)酬，旨在確保在高視醫(yī)療的收購(gòu)后能順利過(guò)渡；及從泰靚的自有產(chǎn)品平均售價(jià)的增長(zhǎng)可見，于2021年，擁有較高利潤(rùn)的產(chǎn)品之收入貢獻(xiàn)相當(dāng)于泰靚的單獨(dú)收入較前一年有較高比例。

通過(guò)泰靚，高視醫(yī)療擴(kuò)大了自有產(chǎn)品組合，包括優(yōu)質(zhì)植入物產(chǎn)品。于收購(gòu)泰靚前，高視醫(yī)療不具備任何人工晶體的研發(fā)能力。通過(guò)收購(gòu)泰靚，高視醫(yī)療獲得與區(qū)域折射及EDoF人工晶體有關(guān)的核心知識(shí)產(chǎn)權(quán)，令高視醫(yī)療可發(fā)展與人工晶體有關(guān)的研發(fā)能力、將高視醫(yī)療的業(yè)務(wù)范圍延伸至人工晶體的整條價(jià)值鏈，并降低高視醫(yī)療對(duì)上游品牌伙伴的依賴。高視醫(yī)療亦接管泰靚海外超過(guò)50個(gè)地區(qū)的經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)。

此外，由于羅蘭及泰靚自行生產(chǎn)其各自的產(chǎn)品，于泰靚及羅蘭合并至集團(tuán)后，高視醫(yī)療的勞工成本由截至2020年12月31日止年度的人民幣30.9百萬(wàn)元（占高視醫(yī)療銷售成本總額的5.9%）增加至截至2021年12月31日止年度的人民幣91.0百萬(wàn)元（占高視醫(yī)療銷售成本總額的13.2%）。

高視醫(yī)療表示，自公司分別于2020年11月及2021年1月完成該等收購(gòu)后，公司自有產(chǎn)品的收入占銷售產(chǎn)品收入之貢獻(xiàn)由2019年的1.1%及2020年的3.0%上升至2021年的28.0%。截至最后實(shí)際可行日期，公司的產(chǎn)品組合包括129項(xiàng)產(chǎn)品。

2021年商譽(yù)賬面價(jià)值8.83億元

截至2019年、2020年及2021年12月31日，高視醫(yī)療商譽(yù)的賬面值分別為1619萬(wàn)元、3122.8萬(wàn)元、8.83億元。

于業(yè)績(jī)記錄期，高視醫(yī)療已完成一系列收購(gòu)。特別是，高視醫(yī)療于2020年11月完成收購(gòu)羅蘭及于2021年1月完成收購(gòu)泰靚。因此，羅蘭及泰靚的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)自該等收購(gòu)?fù)瓿善鹩诠矩?cái)務(wù)報(bào)表綜合入賬。另一方面，業(yè)務(wù)收購(gòu)將對(duì)高視醫(yī)療的現(xiàn)金流量及資本支出產(chǎn)生影響，并增加高視醫(yī)療資產(chǎn)負(fù)債表上的商譽(yù)，這將受到未來(lái)減值風(fēng)險(xiǎn)的影響。故高視醫(yī)療于業(yè)績(jī)記錄期的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)或無(wú)法直接比較，尤其是于截至2020年及2021年12月31日止年度，且高視醫(yī)療未來(lái)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及財(cái)務(wù)狀況可能會(huì)受到高視醫(yī)療歷史及未來(lái)業(yè)務(wù)收購(gòu)的影響。

高視醫(yī)療表示，截至2021年12月31日，公司錄得商譽(yù)人民幣882.7百萬(wàn)元，主要來(lái)自于2021年1月完成收購(gòu)泰靚。截至2021年12月31日，商譽(yù)占高視醫(yī)療綜合資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)的重大部分。商譽(yù)價(jià)值乃基于管理層作出的多項(xiàng)假設(shè)。倘任何該等假設(shè)并無(wú)實(shí)現(xiàn)，或倘高視醫(yī)療的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與該等假設(shè)不一致，公司可能須大幅撇銷商譽(yù)并錄得重大減值虧損，從而可能對(duì)高視醫(yī)療的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊憽Ｉ套u(yù)或其他無(wú)形資產(chǎn)的任何重大減值可能對(duì)高視醫(yī)療的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐芍卮蟛焕绊憽?/p>

高視醫(yī)療至少每年厘定商譽(yù)是否減值。為達(dá)致此目的，需要估計(jì)獲分配商譽(yù)的現(xiàn)金產(chǎn)生單位的使用價(jià)值。估計(jì)使用價(jià)值時(shí)，高視醫(yī)療須估計(jì)現(xiàn)金產(chǎn)生單位的預(yù)期未來(lái)現(xiàn)金流量，亦須選擇合適的貼現(xiàn)率，以計(jì)算該等現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。

招股書顯示，高視醫(yī)療收購(gòu)收購(gòu)Gaush?Europe?GmbH及羅蘭產(chǎn)生商譽(yù)719.5萬(wàn)元，收購(gòu)泰靚產(chǎn)生商譽(yù)9.49億元。

2021年研發(fā)開支2350.6萬(wàn)元

2019年至2021年，高視醫(yī)療研發(fā)開支分別為265.9萬(wàn)元、313.9萬(wàn)元、2350.6萬(wàn)元，銷售及經(jīng)銷開支分別為2.00億元、1.61億元、1.89億元。

高視醫(yī)療表示，截至最后實(shí)際可行日期，集團(tuán)擁有35名研發(fā)人員。公司資深的研發(fā)團(tuán)隊(duì)已就光學(xué)、材料科學(xué)及過(guò)程改進(jìn)累積豐富的經(jīng)驗(yàn)，允許公司進(jìn)一步開發(fā)管線產(chǎn)品，及改進(jìn)現(xiàn)有產(chǎn)品。

2021年整體毛利率46.9%

2019年至2021年，高視醫(yī)療整體毛利率分別為41.9%、45.3%、46.9%。

2019年至2021年，高視醫(yī)療經(jīng)銷產(chǎn)品毛利率分別為41.7%、44.8%、45.0%，自有產(chǎn)品毛利率分別為34.2%、44.7%、52.4%。