12月4日，CXO（醫(yī)藥外包服務(wù)）賽道龍頭企業(yè)藥明生物發(fā)布《藥明生物業(yè)務(wù)更新》（以下簡稱《業(yè)務(wù)更新》），公司預計2023年藥物發(fā)現(xiàn)端業(yè)務(wù)強勁增長，而藥物開發(fā)業(yè)務(wù)端收入低于預期，預計同比下滑18%至20%。同時，公司生產(chǎn)端收入同比下滑15%至18%。“新產(chǎn)能爬坡以及收入增速放緩均將導致公司利潤下降”。

上述消息的發(fā)布引發(fā)了公司股價的波動。12月4日，藥明生物開盤后一度大跌，并于上午10時49分起臨時停牌。藥明生物股價當日大跌23.79%，報收33.15港元/股。

此外，藥明生物也在《業(yè)務(wù)更新》中提及，整個行業(yè)都在經(jīng)歷短期陣痛，行業(yè)正從過去幾年15%的增長，進入到未來2年個位數(shù)增長階段。

數(shù)據(jù)顯示，12月4日，CXO賽道其他上市公司的股價也出現(xiàn)不同程度調(diào)整，其中凱萊英A股股價跌幅為10%。對此，《證券日報》記者以投資者身份詢問凱萊英，公司董秘辦人士表示，公司目前生產(chǎn)經(jīng)營情況正常，公司不對友商以及股價作出評價。

下調(diào)營收預期

據(jù)藥明生物介紹，藥物開發(fā)業(yè)務(wù)端和生產(chǎn)端出現(xiàn)兩個意料之外事件，影響了公司2023年的收入和利潤。

具體來看，公司藥物開發(fā)業(yè)務(wù)端收入增速低于預期，主要原因為：在下行周期中公司2023年目標新增120個項目過于激進；生物技術(shù)融資放緩導致新增項目減少：比去年減少40個新項目，這意味著減少約3億美元收入。

公司生產(chǎn)端收入下降的主要原因為：今年下半年的主要意外是由于監(jiān)管機構(gòu)批準滯后，3個來自大藥企的重磅藥延期，影響約1億美元收入。

不過，藥明生物表示，公司商業(yè)化生產(chǎn)項目持續(xù)發(fā)力，未來可期。“全球前30大暢銷生物藥中，有三款正由我們生產(chǎn)。目前生產(chǎn)的項目中有三款生物藥潛在銷售峰值有望達50億美元，兩款有望達30億美元，三款有望達10億美元”。

此外，藥明生物預計，來自藥明合聯(lián)/藥明海德收入強勁增長，主要原因是：市場需求強勁，偶聯(lián)藥市場份額不斷攀升，藥明合聯(lián)/藥明海德2023年和2024年收入預期分別實現(xiàn)70%-75%和60%-65%的增長；此外，公司愛爾蘭的疫苗廠建設(shè)接近完成，預期可產(chǎn)生疫苗項目工藝轉(zhuǎn)移收入和廠房建設(shè)付款。

藥明生物在《業(yè)務(wù)更新》中也就未來業(yè)績進行了展望，2023年和2024年上半年最具挑戰(zhàn)，預計2024年下半年逐步回暖。公司2023年的毛利率和增速最具挑戰(zhàn)，但在未來幾年預期毛利率和增速將逐步恢復增長。2024年穩(wěn)健增長，2025年及以后預期恢復強勁增長。

“公司一直都有新簽訂單，但是訂單轉(zhuǎn)化為收入有一定滯后性。”藥明生物公司人士向《證券日報》記者表示。

CXO賽道遇冷？

隨著全球醫(yī)藥創(chuàng)新板塊進入資本寒冬，CXO行業(yè)企業(yè)業(yè)績一路高歌的勢頭逐漸式微。藥明生物交出的2023年業(yè)績展望再次向市場傳達出CXO賽道的寒意。

不過，對于這份寒意，市場早有預期。此前，多家CXO賽道上市公司2023年前三季度業(yè)績已經(jīng)出現(xiàn)了業(yè)績下滑跡象。例如，今年前三季度，凱萊英實現(xiàn)營業(yè)收入63.83億元，同比下降18.29%；歸屬于上市公司股東的凈利潤22.1億元，同比下降18.77%。

排排網(wǎng)財富研究部副總監(jiān)劉有華向《證券日報》記者表示，2023年CXO行業(yè)發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)主要來自行業(yè)增長放緩、行業(yè)競爭加劇以及國際化競爭。尤其是新冠產(chǎn)品大訂單的減少，那些依賴新冠產(chǎn)品訂單的企業(yè)業(yè)績明顯承壓。

據(jù)記者了解，當前，行業(yè)面臨的競爭壓力日益明顯，不時有企業(yè)傳出價格戰(zhàn)、優(yōu)化員工的消息。

12月4日，藥明生物公司人士向記者表示，公司并未有裁員事項。請以公開的信息披露為準，其他更多信息公司暫時不方便披露。

黑崎資本首席投資執(zhí)行官陳興文向《證券日報》記者表示：“裁員并不一定直接反映市場需求的整體縮減，而可能是企業(yè)在調(diào)整戰(zhàn)略、優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)或應(yīng)對行業(yè)變革時的一種手段。企業(yè)可能會調(diào)整組織結(jié)構(gòu)以提高效率，進入新的市場或領(lǐng)域，或者面對市場不確定性時采取保守的財務(wù)管理措施。”

陳興文認為，在2022年-2023年期間，國內(nèi)有超過20家CXO公司成功獲得超億元大額融資，這表明盡管整體融資環(huán)境較為嚴峻，但在特定領(lǐng)域和特色公司中仍有投資機會。

“在細分賽道上，包括專注于抗體藥物研發(fā)、細胞藥物研發(fā)、放射性藥物開發(fā)、核酸藥物研發(fā)、遞送平臺研發(fā)、疫苗研發(fā)、免疫炎癥藥物開發(fā)、骨科藥物研發(fā)、腫瘤藥物研發(fā)與特殊制劑研發(fā)領(lǐng)域，合計總?cè)谫Y規(guī)模高達30億元以上，說明生物醫(yī)藥融資的環(huán)境在持續(xù)回暖，順應(yīng)宏觀經(jīng)濟復蘇預期逐步顯現(xiàn)，人口老齡化的大周期開始，對于生物醫(yī)藥的深度開發(fā)與市場延展正在有條不紊地進行中。”陳興文認為。