- 地方性銀行密集發(fā)行科創(chuàng)債
- 2025年09月24日來源：證券日報
提要：自今年債市“科技板”上線以來，金融機構(gòu)作為科創(chuàng)債新納入的發(fā)行主體，參與積極性持續(xù)高漲。其中，銀行是發(fā)行規(guī)模的主力軍，參與主體覆蓋政策性銀行、國有大行、股份制銀行、地方性銀行等多個類別。
近期，多家地方性銀行發(fā)行科創(chuàng)債。9月19日，青島銀行成功發(fā)行“25青島銀行科創(chuàng)債”，發(fā)行規(guī)模10億元；重慶三峽銀行于9月22日至24日發(fā)行“25三峽銀行科創(chuàng)債01”，發(fā)行規(guī)模20億元，這也是該行首單科創(chuàng)債。
Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至9月23日，年內(nèi)銀行累計發(fā)行科創(chuàng)債54只，總發(fā)行規(guī)模達2710億元。其中，參與發(fā)行的地方性銀行數(shù)量超30家，已成為推動科創(chuàng)債市場擴容的重要力量。
南開大學金融學教授田利輝對《證券日報》記者表示，地方性銀行集中發(fā)行科創(chuàng)債，體現(xiàn)出其服務科技創(chuàng)新的角色進一步轉(zhuǎn)向“主動引領(lǐng)”。如今，地方性銀行不再局限于傳統(tǒng)信貸模式，而是積極運用科創(chuàng)債這一政策工具，精準對接區(qū)域內(nèi)科技企業(yè)的融資需求，將自身的區(qū)域優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為金融支持優(yōu)勢，為科技企業(yè)發(fā)展注入“源頭活水”。
記者梳理發(fā)現(xiàn)，9月份以來，齊魯銀行、贛州銀行、武漢農(nóng)商行、蘇州銀行、廈門銀行、東莞農(nóng)商行、福州農(nóng)商行、萊商銀行等8家地方性銀行，均已成功發(fā)行本年度首批科創(chuàng)債，合計發(fā)行規(guī)模達94億元。其中，齊魯銀行與蘇州銀行發(fā)行規(guī)模領(lǐng)先，均在9月份發(fā)行了20億元規(guī)模的科創(chuàng)債。
自今年債市“科技板”上線以來，金融機構(gòu)作為科創(chuàng)債新納入的發(fā)行主體，參與積極性持續(xù)高漲。其中，銀行是發(fā)行規(guī)模的主力軍，參與主體覆蓋政策性銀行、國有大行、股份制銀行、地方性銀行等多個類別。
Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至9月23日，已成功落地科創(chuàng)債的發(fā)行主體中，包含2家政策性銀行、6家國有大行、6家股份制銀行，另有30余家地方性銀行參與科創(chuàng)債發(fā)行，市場參與結(jié)構(gòu)更趨多元。
中信證券首席經(jīng)濟學家明明對《證券日報》記者表示，地方性銀行發(fā)行科創(chuàng)債，具有多重積極意義：一是有助于進一步拓寬科創(chuàng)企業(yè)融資渠道，緩解中小科創(chuàng)企業(yè)“融資難、融資貴”問題；二是能推動地方性銀行形成“服務科創(chuàng)”的特色定位，提升自身核心競爭力；三是未來或有更多中小銀行參與其中。
隨著科創(chuàng)債持續(xù)升級擴容，加之配套機制不斷完善，其規(guī)模有望保持快速增長態(tài)勢。
“從市場流動性來看，當前債券ETF(交易型開放式指數(shù)基金)規(guī)模已突破6000億元，且第二批科創(chuàng)債ETF將上市，雙重利好將推動科創(chuàng)債市場流動性進一步改善。作為發(fā)行主力軍，銀行的科創(chuàng)債發(fā)行規(guī)模預計將保持年均30%以上的增速。”田利輝表示。
明明認為，在政策鼓勵與市場需求雙重驅(qū)動下，科創(chuàng)債市場仍處于快速擴張期，銀行發(fā)行規(guī)模預計將持續(xù)上升。
田利輝建議，銀行需轉(zhuǎn)變兩大核心理念：一是從“重規(guī)模”轉(zhuǎn)向“重質(zhì)量”，二是從“傳統(tǒng)信貸”轉(zhuǎn)向“科技金融”。具體而言，銀行應建立適配科創(chuàng)企業(yè)特點的信用評估模型，打造“投貸+跟貸”聯(lián)動模式，為科創(chuàng)企業(yè)提供全周期金融服務，借助科創(chuàng)債真正實現(xiàn)金融與科技的深度融合，為科技創(chuàng)新注入持續(xù)動力。
明明提出，銀行需從三方面發(fā)力。首先，加大主動布局力度，將科創(chuàng)債納入戰(zhàn)略性業(yè)務范疇；其次，聚焦風險定價能力提升與精準服務供給；最后，全面增強對科創(chuàng)企業(yè)全生命周期的金融支持能力。
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