7月17日，A股市場出現(xiàn)調(diào)整，汽車板塊下探后企穩(wěn)，申萬一級汽車行業(yè)指數(shù)當日僅下跌0.40%，跌幅明顯小于大盤。6月以來，在大盤持續(xù)震蕩的背景下，汽車板塊更是出現(xiàn)明顯上漲。分析人士表示，汽車行業(yè)趨勢向好，下半年行業(yè)需求將持續(xù)提升，汽車行業(yè)有望出現(xiàn)板塊性行情。

汽車出口高速增長

根據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，6月乘用車市場零售達到189.4萬輛，同比下降2.6%，環(huán)比增長8.7%。今年1-6月零售持續(xù)環(huán)比增長，累計零售952.4萬輛，同比增長2.7%。

據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計分析，2023年6月，汽車出口延續(xù)高速增長，繼2021年全年出口超200萬輛、2022年全年出口超300萬輛之后，今年上半年汽車出口214萬輛、同比增長75.7%。中國汽車工業(yè)協(xié)會常務(wù)副會長兼秘書長付炳鋒日前表示，中國汽車今年出口量有望超過400萬輛，增速接近40%。

汽車銷量持續(xù)攀升，出口高速增長，已反映在上市公司的業(yè)績中。Wind數(shù)據(jù)顯示，目前汽車行業(yè)中有110家上市公司披露半年報業(yè)績預(yù)告，從凈利潤同比增長上限來看，85家上市公司上半年凈利潤正增長，預(yù)喜率超過七成；其中，華培動力凈利潤同比增長超4100%，比亞迪凈利潤同比增長超220%，英利汽車、福田汽車、中通客車、江淮汽車等凈利潤同比增長均超100%。

另一方面，政策持續(xù)加碼汽車消費。6月8日，商務(wù)部辦公廳發(fā)布《關(guān)于組織開展汽車促消費活動的通知》。6月15日，工信部等五部門發(fā)布《關(guān)于開展2023年新能源汽車下鄉(xiāng)活動的通知》。6月21日，財政部、稅務(wù)總局、工業(yè)和信息化部聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車車輛購置稅減免政策的公告》。同時，6月以來地方消費刺激政策力度明顯加大。

華西證券汽車行業(yè)首席分析師崔琰表示，政策支持、供給改善、需求向上三大因素共振，新能源汽車基本面向好。

需求持續(xù)提升

6月以來，在大盤持續(xù)震蕩之際，汽車板塊出現(xiàn)明顯上漲。6月汽車板塊累計上漲8.89%，進入7月以來累計上漲1.91%。

17日，A股震蕩調(diào)整，盤中汽車板塊一度跌逾1%，收盤下跌0.40%，走出下探回升行情。板塊內(nèi)，眾泰汽車、江鈴汽車漲停，中馬傳動漲逾6%，神通科技漲逾5%，中通客車、浙江世寶等漲逾4%。Wind數(shù)據(jù)顯示，17日眾泰汽車主力資金凈流入1.80億元，江鈴汽車主力資金凈流入0.85億元，賽力斯、亞太股份、均勝電子等均獲主力資金凈流入，部分個股受到主力資金青睞。

崔琰表示，在多重改善因素的催化下，看好優(yōu)質(zhì)自主車企崛起。此外，智能駕駛行業(yè)正逐步迎來技術(shù)、法規(guī)、用戶接受度三重拐點，看好后續(xù)數(shù)據(jù)積累、大模型應(yīng)用帶來的功能體驗提升，智能化布局相對領(lǐng)先的車企以及相關(guān)零部件企業(yè)有望最直接受益。

國聯(lián)證券汽車行業(yè)首席分析師黃程保認為，下半年行業(yè)迎來銷售旺季，疊加各大車展舉辦，將為消費者帶來更多購車選擇，需求將持續(xù)提升。另外，智能駕駛L3商業(yè)化落地已經(jīng)呈現(xiàn)加速態(tài)勢，汽車行業(yè)有望出現(xiàn)板塊性行情，建議在2023年下半年積極配置汽車行業(yè)標的。短期來看，投資邏輯是下半年政策刺激帶來的需求復(fù)蘇；中期來看，可以關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈的機遇，如特斯拉、比亞迪、理想、華為產(chǎn)業(yè)鏈及汽車零部件國產(chǎn)化替代機遇；長期來看，可把握技術(shù)升級方向，如智能化、輕量化、一體化壓鑄、熱管理和人形機器人等領(lǐng)域。